今年以來(lái)，伴隨權(quán)益市場(chǎng)不確定性加大，資金逐漸保守，更趨向于流向穩(wěn)健品種。業(yè)內(nèi)人士建議，投資者選擇時(shí)可考慮過(guò)往業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)定的產(chǎn)品，這意味著基金經(jīng)理更注重控制風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)格不激進(jìn)、不漂移，能夠帶來(lái)較好的持基體驗(yàn)，適合穩(wěn)健投資者長(zhǎng)期持有。其中，由“金牛&晨星”雙料固收大獎(jiǎng)得主劉濤管理的旗艦債基——蟬聯(lián)金牛獎(jiǎng)的鵬華豐融定開(kāi)債(000345)過(guò)去7年、5年均位居同類(lèi)債基第一，成為市場(chǎng)上關(guān)注度頗高的“金牛債基”。近日，鵬華基金發(fā)布公告，該基金將于4月25日至4月29日開(kāi)放申購(gòu)，單筆申購(gòu)上限設(shè)置為200萬(wàn)元，有配置需求的投資者可重點(diǎn)關(guān)注。

        作為一只成立8年以上的老牌債基，鵬華豐融定開(kāi)債經(jīng)歷過(guò)多輪牛熊考驗(yàn)和市場(chǎng)沖擊，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。據(jù)銀河證券基金中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)榜顯示，截至2022年3月31日，鵬華豐融定開(kāi)債過(guò)去7年、5年、3年，在19只、49只、103只定期開(kāi)放式普通債基(可投轉(zhuǎn)債)中，分別位居同類(lèi)第1、第1和第3名。業(yè)績(jī)方面，據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至2022年3月31日，該基金過(guò)去5年、3年的凈值增長(zhǎng)率分別為50.67%、21.05%，自2013年11月成立以來(lái)的累計(jì)凈值增長(zhǎng)率為88.67%，年化凈值增長(zhǎng)率為7.88%。基金定期報(bào)告顯示，鵬華豐融定開(kāi)債成立以來(lái)連續(xù)8個(gè)完整會(huì)計(jì)年度斬獲正收益，投資回報(bào)分別為10.56%、9.37%、2.92%、4.81%、16.79%、11.29%、5.80%和4.92%，顯著跑贏同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，為持有人創(chuàng)造了穩(wěn)健優(yōu)秀的絕對(duì)回報(bào)體驗(yàn)。

        優(yōu)秀業(yè)績(jī)背后離不開(kāi)基金經(jīng)理強(qiáng)大的主動(dòng)管理能力。談及鵬華豐融定開(kāi)債的運(yùn)作，劉濤指出，鵬華豐融是一年期定開(kāi)產(chǎn)品，整體策略是在判斷好攻守的前提下，采用梯次構(gòu)建組合的方式，并結(jié)合其一年定開(kāi)的期限做久期匹配。同時(shí)，定開(kāi)產(chǎn)品的杠桿上限是200%，在封閉時(shí)期內(nèi)，會(huì)輔以相對(duì)更高的杠桿做套息操作，通過(guò)利率債波段、一定轉(zhuǎn)債倉(cāng)位來(lái)獲得超額收益。

        資料顯示，劉濤現(xiàn)擔(dān)任鵬華基金公募債券投資部副總經(jīng)理/基金經(jīng)理，自2016年5月開(kāi)始執(zhí)掌鵬華豐融定開(kāi)債，這也是其管理時(shí)間最久的一只產(chǎn)品。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4月15日，劉濤任職總回報(bào)為54.56%，任職年化回報(bào)為7.67%，同類(lèi)排名為1/341，超越基準(zhǔn)回報(bào)42.10%。

        作為業(yè)內(nèi)的固收名將，劉濤除鵬華豐融定開(kāi)債外，還同時(shí)執(zhí)掌另一只“晨星債基”—— 鵬華豐祿債券(003547)。據(jù)晨星中國(guó)公布的中長(zhǎng)期基金業(yè)績(jī)排行榜顯示，截至2022年3月31日，鵬華豐祿債券在信用債基金五年期、三年期、一年期榜單中，分別以6.24%、6.36%、6.01%的年化凈值增長(zhǎng)率，占據(jù)同類(lèi)第1、第1、第4名。此外，鵬華豐祿同時(shí)摘得銀河證券、海通證券、招商證券三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的三年期五星“大滿(mǎn)貫”， 并取得海通證券、銀河證券五年期五星評(píng)級(jí)。(銀河證券、海通證券數(shù)據(jù)截至2022.3.31，招商證券數(shù)據(jù)截至2022.3.25)

        回顧過(guò)往，劉濤在多年投資生涯中碩果累累，其管理的產(chǎn)品收獲了眾多權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)的肯定。其中，鵬華豐融定開(kāi)債于2020年、2021年連續(xù)兩年蟬聯(lián)中國(guó)證券報(bào)“持續(xù)優(yōu)勝金牛基金獎(jiǎng)”， 鵬華豐祿債券于近期榮獲“晨星中國(guó)2022年度純債券型基金獎(jiǎng)”，全市場(chǎng)同類(lèi)債基僅一只獲獎(jiǎng)。

        針對(duì)今年的投資機(jī)會(huì)，劉濤認(rèn)為，今年以來(lái)市場(chǎng)波動(dòng)加大，因此需要先做好防守，等待進(jìn)攻時(shí)機(jī)的出現(xiàn)，今年機(jī)會(huì)更多是跌出來(lái)的，在市場(chǎng)恐懼的時(shí)候反向買(mǎi)入并持有，可能會(huì)獲得不錯(cuò)的投資收益。目前流動(dòng)性保持合理充裕狀態(tài)，未來(lái)信用寬松也將逐步見(jiàn)效，對(duì)應(yīng)到收益率曲線上，將呈現(xiàn)逐步向上的態(tài)勢(shì)。不過(guò)，從海外市場(chǎng)來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮性貨幣政策可能會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來(lái)一定的影響。信用債投資方面，需要結(jié)合宏觀面、政策面自上而下地進(jìn)行分析，根據(jù)信貸投放等情況，及時(shí)調(diào)整投資策略。產(chǎn)業(yè)債投資方面，選擇中高等級(jí)信用品種。在做好風(fēng)險(xiǎn)控制的情況下，適度關(guān)注企業(yè)永續(xù)、銀行永續(xù)等品種。

《電鰻快報(bào)》