????????證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，南昌礦機集團股份有限公司(下稱“南礦集團”)已遞交申報稿，擬申請在深交所主板上市，保薦機構及主承銷商為國信證券。

????????此次申請上市，公司計劃募集資金11.54億元，用于高性能智能破碎機關鍵配套件產(chǎn)業(yè)化項目、南昌礦機集團股份有限公司智能化改造建設項目、綜合科技大樓建設與智能運維平臺建設項目的建設。

????????大額分紅

????????據(jù)介紹，作為一家國內(nèi)中高端礦機裝備供應服務商之一，公司的主營業(yè)務為砂石骨料和金屬礦山相關的破碎、篩分設備的研發(fā)、設計、生產(chǎn)、銷售及后市場服務。公司的整機產(chǎn)品主要為破碎、篩分設備及相關輔助設施，應用于砂石骨料和金屬礦山領域，還為下游客戶提供配件銷售、整機保養(yǎng)與維修、生產(chǎn)線運營管理等服務。

????????申報稿顯示，2019年至2021年(下稱“報告期”)，南礦集團實現(xiàn)營業(yè)收入3.93億元、4.98億元、7.25億元，對應凈利潤分別為6457.8萬元、9001.84萬元、1.12億元。

????????從產(chǎn)品情況來看，以2021年度為例，公司的破碎設備平均單價為122.5萬元/臺，產(chǎn)量為222臺，產(chǎn)銷率為79.28%;篩分設備平均單價為35.96萬元/臺，當期產(chǎn)量為611臺，產(chǎn)銷率88.05%;大型集成設備的單價為826.54萬元/套，產(chǎn)量為15套，產(chǎn)銷率為113.33%。

????????截至招股書簽署日，公司的控股股東、實際控制人為李順山，后者直接持有48.48%股份，并通過金江投資間接持有公司7.03%股份的表決權，合計持有55.51%的股份表決權。同時，報告期初至今，李順山一直擔任公司董事長。

????????IPO日報注意到，南礦集團在報告期內(nèi)開展了兩次分紅，累計現(xiàn)金分紅金額約1.65億元，約等于其2019年及2020年兩年的凈利潤之和。

????????2019年12月，因擬向員工實施股權激勵，公司股東決議對個人卡資金進行分配，以便部分中小股東作為股權激勵對象，籌集資金認購股權激勵份額，共計分配金額1858.07萬元;2021 年5月，南礦有限(公司前身)召開股東會審議通過以截至2021年5月10日可供分配利潤向全體股東進行分紅，共計分紅金額1.46億元，公司已代扣代繳個稅。

????????毛利率下滑

????????報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務毛利分別為1.69億元、2.15億元、2.68億元，其中破碎設備、篩分設備、配件業(yè)務是主營業(yè)務毛利的主要貢獻來源，三者合計對公司各期主營業(yè)務毛利的貢獻占比分別為98.18%、91.74%和82.97%。

????????需要強調(diào)的是，報告期內(nèi)，南礦集團的主營業(yè)務毛利率分別為43.73%、43.67%和37.26%，其他業(yè)務毛利率分別為74.19%、75.51%和100%，綜合毛利率分別為44.31%、44.08%和37.68%，不斷下滑。

????????公司2021年綜合毛利率下降較為明顯，整機業(yè)務的毛利率2019年的42.9%下滑至2021年的35.4%，主要受鋼材等原材料價格上漲，篩分設備毛利率有所下滑，以及大型集成設備因部分外購設備導致整體毛利率較低，且2021年毛利貢獻率上升，綜合影響整體的毛利率所致。

????????其中大型集成設備的毛利率降幅最為明顯，2019年毛利率為55.97%，而到了2021年度則為19.92%。申報稿指出，主要系2021年南平高建建材有限公司等大客戶的合同中，除其中的破碎、篩分等核心設備為公司自制外，其余的輸送系統(tǒng)、配套鋼構等非核心設備系從外部采購，由于輸送系統(tǒng)及外采配套設備毛利率相對較低且占單個訂單的收入比重大，故整個項目毛利率較低。

????????與同行可比公司相比，2019年至2020年，公司主營業(yè)務毛利率與浙礦股份、利君股份接近，高于大宏立，2021 年受部分戰(zhàn)略大客戶的合同影響，毛利率有所下降，在同行業(yè)中處于中上水平。

????????此外，由于公司產(chǎn)品以中高端破碎、篩分設備為主，客戶群體定位于大中型砂石骨料生產(chǎn)企業(yè)和金屬礦山企業(yè)，性質(zhì)主要為大型國企、上市公司及大型民營企業(yè)。

????????2019年度至2021年度，南礦集團向前十大客戶的銷售額為1.91億元、2.11億元、2.9億元，分別占其各期營業(yè)收入比例的48.66%、42.34%、39.99%;其中，單個客戶整機銷售金額在500萬以上的收入占比分別為49.63%、59.38%和70.5%，大中型客戶集中度不斷提升。

《電鰻快報》