近期，奧美森智能裝備股份有限公司(下稱“奧美森”)提交了招股說明書，擬創業板上市，公開發行不超過2000萬股，占發行后總股本的比例不低于25%。

        IPO日報發現，奧美森此前曾在新三板掛牌，但在掛牌期間被相關監管層警示。

        曾被監管層警示

        據了解，奧美森成立于2003年，由奧美森技術、智友科技出資設立。

        截至招股說明書簽署日，奧美森技術持有奧美森45.2%的股權，為其控股股東。龍曉斌、龍曉明、關吟秋及雷林通過直接及間接的方式合計持有奧美森80.84%的股權。其中，龍曉斌、龍曉明為兄弟關系，龍曉斌、關吟秋為夫妻關系，龍曉明、雷林為夫妻關系，且上述4人均簽署了一致相關行動人協議，因此上述4人均為奧美森的實控人。

        對此，奧美森表示，雖然公司目前已經按照《公司法》《證券法》《上市公司章程指引》等法律 規和規范性文件的規定，建立了比較完善的公司治理結構并規范運行，但公司實際控制人仍有可能憑借其控制地位，通過行使表決權等方式對本公司的人事任免、生產、經營和財務決策等重大問題施加影響，從而出現影響公司經營決策的科學性和合理性，進而影響或損害公司及公司其他股東的利益。

        需要指出的是，奧美森的實控人之一龍曉斌曾是一位警官。

        招股說明書顯示，龍曉斌1968 年出生，1986 年 11 月至 1993 年 6 月在甘肅省甘南藏族自治州勞改大隊，任警官;1993 年 6 月至 1995 年 8 月在中山市拖拉機廠，任助理工程師;1995 年 8 月至 1998 年 7 月在中山市塑料包裝機械廠，任副總兼開發部經理;1998 年 7 月至 2000 年 6 月在中山市自動化設備廠工作，任總經理;2000 年 6 月至今在中山市科力高技術有限公司工作，任副董事長;2002 年 9 月至 2003 年11 月，在奧美森技術工作，任董事長;自 2003 年 11月作為主要創始人創立奧美森有限，任董事長。

        也就是說，曾經的警官“下海”自主創業，現帶領著奧美森向創業板發起了沖擊。

        IPO日報注意到，奧美森曾被相關監管層警告。

        據了解，奧美森于2015年在股轉系統掛牌。2020 年 7 月 7 日，全國股轉公司就奧美森于 2020 年 6 月 30 日披露的前期差錯更正公告，對奧美森、龍曉斌及時任奧美森財務負責人熊曉攀作出《關于對奧美森智能裝備股份有限公司及相關責任主體采取口頭警示的送達通知》。

        2021 年 2 月 24 日，全國股轉公司就奧美森于 2020 年 2 月 18 日向中國證券監督管理委員會廣東監管局提交上市輔導備案材料并獲受理未及時予以披露，對奧美森、龍曉斌及時任奧美森董事會秘書歐陽國作出《關于對奧美森智能裝備股份有限公司及相關責任主體采取口頭警示的送達通知》。

        下游領域較為集中

        據了解，奧美森是一家智能裝備制造生產商，主要從事智能生產設備及生產線的研發、設計、生產、銷售。

        2018年-2020年和2021年1-6月(下稱“報告期”)，奧美森分別實現營業收入23053.2萬元、26240.46萬元、28070.9萬元、10155.71萬元，凈利潤分別為2440.28萬元、4261.39萬元、5652.74萬元、882.19萬元。

        可以看出，在上述時間段內，奧美森的業績呈現持續上升的趨勢。

        從業務上來，奧美森主要擁有換熱器生產智能設備、管路加工智能設備、其他定制智能設備、零部件及其他等業務。報告期內，換熱器生產智能設備產生的銷售收入分別為15886.12萬元、17728.55萬元、16099.45萬元、5880.3萬元，管路加工智能設備產生的銷售收入分別為3726.24萬元、4955.94萬元、4557.99萬元、2075.05萬元，兩者合計產生的銷售收入占當期主營業務收入的85.86%、87.11%、74.74%、79.95%。

        而奧美森上述兩種產品主要是銷售至空調設備領域，報告期內主營業務收入中來自空調領域的設備銷售占 比分別為85.86%、 87.11%、 74.74%、79.95%。

        對此，奧美森表示，如空調行業因宏觀經濟形勢不及預期、居民消費支出下降等因素，出現增長緩慢甚至發生下滑的情形，或將導致行業產能需求低迷、從而降低對換熱器制造設備和管路加工設備的采購需求，對公司的業務發展帶來重大不利影響。

        招股說明書顯示，報告期內，奧美森的毛利率分別為40.22%、43.4%、46.58%、43.4%，同行業可比公司平均值分別為38.44%、43.24%、42.39%、41.07%。

        也就是說，奧美森的毛利率始終高于同行業可比公司平均值，且在2018年-2020年，其毛利率持續上升。

        但令人感到詫異的是，報告期內，奧美森的研發費用率分別為6.71%、7.21%、7.18%、7.25%，同行業可比公司平均值分別為7.06%、7.57%、7.71%、10.18%。

        也就是說，奧美森的研發費用率始終低于同行業可比公司平均值。

        那么，奧美森在研發費用率始終低于同行業可比公司平均值的情況下，其毛利率為何能始終高于同行業可比公司平均值?

《電鰻快報》