《電鰻財經》文/李萬鈞

        ST林重(002535)傳來利好，一是該公司經歷13個半月的努力終將“撤銷其他風險警示”，摘帽“ST”;二是時隔5年，該公司實控人郭現生持有的部分股份終將解除司法凍結并辦理了解除質押手續。

        不過，《電鰻財經》研究發現，ST林重仍有一些事項值得投資者重點關注。該公司與9家關聯方存在關聯交易，且情況復雜，其中存在因“三角債”導致關聯方1.29億元應收款計提減值的情形。此外，實控人及一致行動人所持股份，超過半數被質押。

        奮戰13個半月摘帽“ST”

        2023年6月14日ST林重(002535)股票停牌一天，6月15日開市起復牌，該公司將摘掉“ST”的帽子更名“林州重機”，日漲跌幅限制由“5%”變更為“10%”。

        《電鰻財經》注意到，據林州重機2022年4月30日披露《關于公司股票被疊加實施其他風險警示的公告》，中審亞太會計師事務所對該公司2021年度財務報表出具的審計報告顯示，存在“最近三個會計年度扣除非經常性損益前后凈利潤孰低者均為負值，且最近一年審計報告顯示公司持續經營能力存在不確定性”的情形。同時，中審亞太對公司2021年《內部控制審計報告》出具了否定意見。

        據此兩情形，林州重機的股票交易被實施其他風險警示。

        2022年度，ST林重扭虧為盈，實現歸屬母公司凈利潤1722.26萬元，歸屬于上市公司股東的扣除非經常損益的凈利潤1077.62萬元。

        同時，中審亞太對ST林重出具了標準無保留意見的《2022年度財務報表審計報告》、《內部控制審計報告》，以及《關于林州重機集團股份有限公司2021年度內部控制審計報告否定意見所述事項影響已消除的專項說明》和《關于林州重機集團股份有限公司2021年度審計報告非標準意見所述事項影響已消除的專項說明》。

        至此，ST林重2021年度涉及的非標準財務報表審計報告和否定意見的內部控制審計報告事項均已消除。根據交易所規則，ST林重向深圳證券交易所申請撤銷公司股票交易其他風險警示。

        時隔5年實控人股份解押解凍

        《電鰻財經》研究發現，ST林重實控人郭現生通過控制權股份的調整及運作，將逐步加強對該公司的控制，這意味著對該公司未來發展存在較好預期。

        一方面是郭現生所持部分股份已經解押解凍。

        據ST林重披露，該公司接到公司控股股東郭現生通知，其持有的部分股份解除司法凍結并辦理了解除質押手續。

        公告信息顯示，本次解除司法凍結暨解除質押股份數5556.7757萬股，占郭現生所持股份比例的23.46%，占ST林重總股本比例的6.93%，所涉股份的質押起始日為2018年6月11日，解除凍結日期為2023年6月12日，期限足足有5年之久。

        同時，為優化ST林重的資產負債結構，該公司控制方擬通過增發實現控制權加強。

        年報數據顯示，ST林重2022年期末短期借款余額為12.20億元，一年內到期的非流動資產余額為3.02億元;貨幣資金余額僅為3.72億元，且使用受限的金額2.87億元，占比77.15%。此外，ST林重流動資產和流動負債分別為17.16億元、29.56億元，資產負債率約90%。

        對此，ST林重2023年4月底啟動定增計劃，擬非公開發行股份2.4億股股份，募資規模約6億元，全部由控股股東一致行動人鎖價認購，預計2024年上半年完成。

        不過，郭現生及3名一致行動人目前仍有半數以上的持股處在質押狀態。據公告披露，質押股份數合計1.674億股，占其所持股份的53.32%，占ST林重總股本的20.88%。

        關聯交易引起監管問詢

        由于郭現生曾經的非經營性資金占用，當前ST林重的關聯交易顯得十分扎眼。

        據披露預告，ST林重2023年度預計日常關聯交易總金額5.36億元，較2022年度實際發生金額相比增長519.92%，值得關注的事，這是與9家關聯法人同時發生關聯采購和關聯銷售。關聯方中，遼寧通用、中煤租賃是董監高交叉任職公司，其余7家公司是實際控制人郭現生相關的關聯法人。

        深交所對關聯交易進行了問詢。其中重點事項包括：ST林重對中煤租賃應收賬款余額1.29億元，已全額計提壞賬準備，而現在ST林重預計與中煤租賃發生的關聯交易金額合計2億元。ST林重及相關方曾于2022年被深交所公開譴責、被中國證監會行政處罰，原因均為控股股東、實際控制人郭現生非經營性資金占用，協助資金周轉中間方包括日常關聯交易的對手方之一軍靜物流。同時，軍靜物流、海水物流、富超貿易等日常關聯交易對手方所從事的行業、注冊資本、人員規模等與本次日常關聯交易預計金額差異重大。

        公開信息顯示，2020年1月1日至2021年9月30日，ST林重及其控制的子公司向控股股東、實際控制人郭現生控制的林州重機集團控股有限公司(簡稱“林重控股”)及其子公司累計劃轉資60930.29萬元，形成非經營性資金占用，日最高占用余額為35905.63萬元，占ST林重2020年經審計凈資產的43.62%。

        《電鰻財經》注意到，上述1.29億元壞賬計提，屬于“三角債”。

        ST林重回復問詢函稱，應收中煤租賃賬款來源于融資租賃業務，逐步形成于2014年度和2015年度。主要原因是中煤租賃不能收回對應承租人租金，造成對ST林重貨款的長期拖欠。目前，中煤租賃應收租賃款余額5.49億元，五年以上2.73億元，其中安徽某公司的欠款拖欠超過8年，即對應為中煤租賃所欠公司款項，因該公司經營困難以及與重機礦建存在糾紛等因素，拒絕支付設備租金。2019年度末，ST林重根據預期信用損失全額計提壞賬。

        壞賬則壞了嗎，ST林重并沒有正面回應。不過，ST林重表示，2022年度以來煤炭行業景氣度高漲，客戶存在融資租賃需求，對此作出三條業務標準：第一，買方客戶必須是綜合實力較強的國企煤礦;第二，必須有金融租賃公司對接，即與中煤租賃的合作業務，最終必須打包出售給實力較強的金融租賃公司，保證能按期或提前收回貨款;第三，ST林重不提供回購擔保。

        ST林重還對關聯方的交易金額進行了調整。

        該公司6月12日的臨時股東大會，審議通過《關于調整2023年度日常關聯交易預計的議案》，其中軍靜物流僅在采購方向做了預計，額度調整為4000萬元;海水物流僅在銷售方向做了預計，額度調整為5500萬元;全部壓縮富超貿易的關聯交易預計。

        此外，ST林重表示，與海水物流的關聯交易是ST林重為了提高流動性，配合客戶進行鋼材貿易，后續年度審計時均會在合并報表中按照2022年度的慣例進行合并抵消，不會存在虛增收入和虛構成本的情況。今后不計劃與海水物流發生交易。

        ST林重能否逐步擺脫關聯交易困擾?增發能否順利完成?控股方提升控股比例后還會有哪些動作?《電鰻財經》將保持關注。

《電鰻快報》