文|天峰

        2020年基金大年時期，公募行業創造了一批頂流基金經理，當時鵬華基金也因此受益，旗下頂流經理王宗合成為基民追逐的焦點，但近年來由于板塊輪動，市場震蕩加速，這些市場大神逐步走下神壇，鵬華匠心精選混合基金規模從266.67億元降至現在的80.86億元。

        值得關注的是，此次筆者寫作重點不是王宗合。此次，我們重點關注鵬華基金旗下的其他權益類產品業績。筆者發現，盡管鵬華基金是券商系基金公司，但固定收益類業務占比8成，權益類業務占比接近2成。在權益類產品中，老將梁浩基金規模出現下降，中生代王海青業績也深陷虧損泥潭。

        老將梁浩旗下有基金跌超4成

        10個季度基金規模下降250.89億

        考察一家基金公司賺錢能力的關鍵指標之一還是主動權益產品業績，而主動權益產品中，頭部基金經理的業績表現又決定著該公司當下和未來對投資人的吸引力及潛在規模。從這個維度看的話，鵬華基金旗下一些基金的業績并不理想，不僅梁浩業績差外，王海青也是深陷虧損泥潭。

        我們先看看梁浩，據天天基金網顯示，梁浩曾任職于信息產業部電信研究院，從事產業政策研究工作;2008年5月加盟鵬華基金管理有限公司，從事研究分析工作，歷任研究部高級研究員、基金經理助理，現同時擔任研究部總經理、投資決策委員會成員。

        自2011年07月擔任鵬華新興產業混合基金基金經理，此后相繼擔任數只基金經理，累計任職時間12年又50天，目前管理總規模150.35億元，任職期間最佳基金回報234.50%。然而，近年來梁浩業績出現下降，近一年梁浩偏股型基金收益率一直在下跌，5月9日收益率為-15.12%，8月30日收益率為12.17%。回撤率方面，8月25日回撤率-22.91%。

        筆者發現，梁浩旗下基金規模在2016年-2019年期間一直在10億元至50億元間波動，受益于基金大年2020年梁浩旗下基金規模大幅攀升，2020年4季度梁浩基金規模升至409.84億元，但此后規模出現下降，截至2023年2季度末梁浩基金規模158.95億元，相較于2020年4季度最高點，10個季度下降了250.89億元。

        (數據來源于天天基金網 截至8月30日)

        近年來市場震蕩加劇，這導致基金業績大幅虧損。據天天基金網顯示，梁浩目前管理5只基金，但旗下基金業績并不理想。今年來5只基金均跌超10%，其中鵬華新興成長混合A/C虧損最大，其收益率分別為-14.70%、-14.99%;近6月來5只基金全部出現虧損，其中鵬華新興成長混合A/C虧損最大，其收益率分別-16.98%、-17.17%;鵬華新能源精選混合A/C收益率分別為-16.34%、-16.68%。

        近1年來5只基金全部出現虧損，其中鵬華新興成長混合A/C虧損最大，其收益率分別-29.00%、-29.35%;近2年來有5只基金出現虧損，其中還是鵬華新興成長混合A/C虧損最大，其收益率分別為-42.41%、-42.99%。鵬華匯智優選混合A/C收益率分別未-33.93%、-34.98%。

        (數據來源于天天基金網 截至8月30日)

        筆者發現，梁浩旗下規模最大的是鵬華匯智優選混合A，該基金成立于2021年1月8日，截至今年2季度末基金規模49億元。截至8月30日基金單位凈值0.6594。該基金自成立來一直在虧損，自成立來收益率-34.06%，今年來收益率-11.88%，近6月來收益率-13.19%，近1年來收益率-18.81%，近2年來說收益率-33.93%。

        (數據來源于天天基金網 截至8月30日)

        據天天基金網顯示，回顧鵬華匯智優選混合A回報率，該基金業績從未有盈利過，自2021年1月8日至2021年10月12日當時由梁浩和聶毅翔共同管理，任職的277天里任職回報-13.56%，此后又改為梁浩、聶毅翔以及朱睿三人管理，但還是虧損了3.08%。2022年8月3日至今由梁浩和朱睿管理，任職回報虧損更大-21.29%。

        (數據來源于天天基金網 截至8月30日)

        基金業績虧損，基民抱怨頗多，有基民表示，基金經理虧損把責任推得一干二凈，還有臉收管理費。甚至有基民表示，在有五個月就整整三年了，綠的徹底啊梁經理!從發行1元到今天，你讓我虧了30多萬，你從業十幾年這不應該是你真正的水平吧?你也不應該只為了管理費把你的職業道德撒在地上吧?

        (數據來源于天天基金網 截至8月30日)

        有基民表示，快三年了被銀行理財經理忽悠了買的虧了40%，一直就沒見你好過，從一百多億變成現在這個樣子，兩位大神好意思嗎?筆者也發現，該基金成立之初113.03億元，自2021年2季度開始該基金被大額贖回，相繼出現7.75億份、13.79億份、5.92億份、3.71億份，每個季度都有基金被贖回，是基民鎩羽而歸嗎?截至2023年6月30日，鵬華匯智優選混合A，期末凈資產49.00億元，比上期減少10.23%。

        (數據來源于天天基金網 截至8月30日)

        除了鵬華匯智優選混合A外，梁浩旗下還有一只基金業績也不理想，鵬華成長智選混合A基金成立于2020年10月19日，截至2季度末該基金規模29.27億元。截至8月30日該基金單位凈值0.7698，基金由梁浩和包兵華共同管理，自成立來收益率-23.02%，今年來收益率-11.53%，近6月來收益率-13.53%，近1年來收益率-18.65%，近2年來收益率-27.47%。

        (數據來源于天天基金網 截至8月30日)

        筆者發現，該基金2023年2季度前十大重倉股，各只股票持倉市值都是幾千萬或者億元級別，但除了前十大重倉股持倉外，另外還持有532只股票，這種持股分散持股方式較為少有，在指數大震蕩時期，如此操作是否合適?是否會被8月底的這波大跌所拖累?

        (數據來源于天天基金網 截至8月30日)

        與鵬華匯智優選混合A類似，鵬華成長智選混合A基金成立之初規模也有123.91億元，但經歷過2021年4個季度相繼出現33.17億份、18.92億份、23.91億份、6.58億份大額贖回，基金規模迅速萎縮至44.34億元。2022年的4個季度仍有基金份額被贖回。

        截至2023年6月30日，鵬華成長智選混合A，期末凈資產29.27億元，比上期減少9.05%。有基民感慨，剛開始是100多億現在30多億，聰明人都走了，只有我等犟脾氣的還在!也有基民表示，一直都是虧買了5萬目前虧了一萬，真想賣了，從來沒有盈利過。甚至有基民表示，基金號稱有強大的研究團隊，你們的精力都放在哪里了?看看你們的成績，當初被你名字忽悠了，又是成長又是智選!能力差可以原諒，但是嘴硬!不敬業!

        鵬華基金上半年營業收入凈利潤雙降

        據了解，鵬華基金成立于1998年12月22日，注冊資本1.5億元，總部設在深圳。目前的股東由國信證券(9.310,0.03,0.32%)股份有限公司、意大利歐利盛資本資產管理股份公司、深圳市北融信投資發展有限公司組成，3家股東的出資比例分別為50%、49%、1%。

        作為鵬華基金的頂流，王宗合曾被視為“國民基金經理”。2020年公募基金大熱階段，王宗合也因此受益匪淺。據公開數據顯示，截至2020年三季度末，王宗合在管規模曾超500億元，達到554.26億元，較2020年二季度末環比大幅增長546.29%。不過，其在管規模自此后也開始下降，2021年、2022年四季度末在管規模分別為310.33億元、199.95億元。截至2023年一季度末，王宗合在管規模為107.33億元。

        今年一季度后王宗合逐步卸任旗下基金產品，外界也將注意力重新聚焦到鵬華旗下其他基金經理的業績上，值得關注的是考察一家基金公司賺錢能力的關鍵指標之一還是主動權益產品業績，而主動權益產品中，頭部基金經理的業績表現又決定著該公司當下和未來對投資人的吸引力及潛在規模。

        作為中國基金業資歷最老的十家基金公司之一，在經歷種種變動后，如今權益類表現到底如何?目前，鵬華基金在管資產中，貨幣基金規模4412.79億元，占比49.81%;債券型基金規模2753.74億元，占比31.08%;股票類基金673.23億元，混合型基金規模1005.83億元，占比11.35%。從產品結構方面看，鵬華基金固收類業務占比8成，這對于一家券商系基金公司來說，其結構較為失衡。

        基金產品業績下降，基民所持基金出現虧損，不僅會導致基金公司口碑不佳和規模下降，而且也會影響鵬華基金整體業績表現。據國信證券披露2023年半年報。其持股的鵬華基金今年上半年營業總收入21.17億元，較去年同期(22.41億元)減少約5.53%;營業利潤6.49億元;凈利潤4.88億元，同比(5.43億元)減少10.01%。截至期末，鵬華基金總資產71.91億元，凈資產40.15億元。

        (數據來源于天天基金網 截至8月30日)

        除了上述梁浩旗下兩只基金業績差外，鵬華新興成長混合A是梁浩與王海青共同管理的基金，兩位基金經理任職3年又44天，任職回報-35.56%。該基金成立于2020年7月17日，截至8月30日基金單位凈值0.6456，截至今年2季度末基金規模17.11億元。

        自該基金成立來收益率-35.44%，今年來收益率-14.70%，近6月來收益率-16.98%，近1年來收益率-29%，近2年來收益率-42.41%，近3年來收益率-36.19%。基金業績虧損，有基民表示，全部階段不佳，差不多墊底了。也有基民稱，成立的時候認購的，人家認購到都是寶，我這認購一垃圾，就沒漲過一路狂跌，千萬別入手了。

        (數據來源于天天基金網)

        有基民表示，持倉第一的寶信連跌了兩個星期了，跌了20%了估計，真牛王海青和梁浩。筆者也通過行情軟件查詢發現，自4月9日至8月31日寶信軟件(48.100,0.17,0.35%)跌幅15.97%。也有基民表示，持倉第一位保信垃圾成什么樣了?連跌了多久了，高位你持股之后就一直跌，即使是普通股民隨便選一支股都比你選的好。

        王海青除了管理鵬華新興成長混合A外，還管理鵬華滬深港互聯網股票和鵬華研究精選靈活配置混合基金，但近年來這兩只基金業績并不好。據天天基金網顯示，王海青曾任中國中投證券有限責任公司高級研究員，2015年10月加盟鵬華基金管理有限公司，歷任研究部高級研究員、總經理助理。

        2018年02月擔任鵬華研究精選靈活配置混合型證券投資基金基金經理，王海青具備基金從業資格。2020年1月7日擔任鵬華滬深港互聯網股票型證券投資基金基金經理。2020年7月17日起擔任鵬華新興成長混合型證券投資基金基金經理。王海青累計任職時間5年又209天，目前管理總規模27.03億元，任職期間最佳基金回報75.76%。

        我們先看看鵬華滬深港互聯網股票基金的業績，據天天基金網顯示，鵬華滬深港互聯網股票成立于2017年4月6日，截至8月30日基金單位凈值1.6415，今年2季度末基金規模0.74億元，自該基金成立來收益率64.15%，今年來收益率-4.37%，近6月來收益率-1.75%，近1年來收益率-15.11%，近2年來收益率-33.29%，近3年來收益率-13.49%。

        (數據來源于天天基金網 截至8月30日)

        據天天基金網顯示，鵬華研究精選靈活配置混合成立于2017年10月9日，基金經理為王海青，截至今年2季度末基金規模8.60億元，截至8月30日基金單位凈值1.7768。自基金成立來收益率77.68%，今年來收益率-12.78%，近6月來收益率-16.01%，近1年來收益率-28.01%，近2年來收益率-41%，近3年來收益率-20.01%，近5年來收益率100.36%。

        在基金回撤率方面，在近1年中，該基金的下行風險為17.2347%，大于同類平均;最大回撤為32.3873%，大于同類平均;綜合該基金的下行風險和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過去一年風險為高。在近5年中，該基金的下行風險為15.0655%，大于同類平均;最大回撤為43.7104%，大于同類平均;綜合該基金的下行風險和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過去一年風險為高。

        鵬華研究精選靈活配置混合基金在選股能力方面，α為0.0746%，列同類基金519/2323，選股能力較佳，對比同類選股能力α中位值為0.0218%。其中體現出正確選股能力的基金為820只，體現出錯誤選股能力的基金為32只，未體現出選股能力的基金為1471只。

        鵬華研究精選靈活配置混合基金在擇時能力方面，γ為-0.0164，列同類基金1868/2323，擇時能力不佳，對比同類擇時能力γ中位值為-0.0021。其中體現出正確擇時能力的基金為459只，體現出錯誤擇時能力的基金為528只，未體現出擇時能力的基金為1336只。

        (數據來源于天天基金網 截至8月30日)

        近年來該基金業績出現虧損，有基民表示，這樣一個不負責任的之人掌管。既害了基民又害了公司，以后不敢買這種基金了。也有基民表示，專業的人做出不專業的事。沒有調研嗎?全是暴雷問題股。重倉跟了你那么多年，真是讓人失望。業績虧損，基金規模也大幅下降，截至2023年6月30日，鵬華研究精選靈活配置混合，期末凈資產8.60億元，比上期減少13.44%。

《電鰻快報》