隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)修復(fù)、匯金入市等積極因素不斷積累，市場情緒有所緩和，權(quán)益資產(chǎn)的未來表現(xiàn)也值得期待，兼具β和α雙重屬性的指數(shù)增強(qiáng)基金或可作為一個布局選擇。

        被動指數(shù)基金的費(fèi)率通常較低，可以幫助投資者快速高效地跟蹤市場整體情況。而當(dāng)投資者希望戰(zhàn)勝市場或者跑贏指數(shù)時，指數(shù)增強(qiáng)基金或許是更加有利的工具。指數(shù)增強(qiáng)基金在被動跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，通過主動選股力爭獲得超越指數(shù)的回報。

        當(dāng)前，A股市場主流指數(shù)估值處于歷史相對低位。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指PE(TTM)分別處于近5年9%、34%、3%歷史分位，或是布局權(quán)益資產(chǎn)的較好時機(jī)。近期市場持續(xù)反彈，美國就業(yè)數(shù)據(jù)回落進(jìn)一步強(qiáng)化加息結(jié)束預(yù)期，同時國內(nèi)監(jiān)管政策頻出提振投資者信心，市場風(fēng)險偏好逐步得到改善，一系列積極因素累積之下，市場反彈有望進(jìn)一步持續(xù)。

        指數(shù)增強(qiáng)基金在跟蹤標(biāo)的指數(shù)的基礎(chǔ)上，留有部分倉位通過基金經(jīng)理主動選股、量化模型選股等策略進(jìn)行“增強(qiáng)”投資，既能為投資者把握市場指數(shù)的β行情，也有望創(chuàng)造超越指數(shù)的α收益。因此在市場行情來臨時，指數(shù)增強(qiáng)基金的收益彈性往往更高。以跟蹤中證500的指數(shù)增強(qiáng)基金為例，基金定期報告顯示，截至三季度末，該類基金近3年、5年平均收益率為0.77%、55.04%，同期中證500指數(shù)漲跌幅分別為-8.10%、18.54%。同時，從投資成本考慮，指數(shù)增強(qiáng)本質(zhì)上仍是指數(shù)類產(chǎn)品，是一類布局權(quán)益資產(chǎn)的高性價比產(chǎn)品，可為希望在后續(xù)市場修復(fù)中把握權(quán)益行情的投資者提供機(jī)會。

        作為業(yè)內(nèi)較早布局指數(shù)增強(qiáng)領(lǐng)域的基金公司之一，建信基金旗下指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品涉及主流寬基指數(shù)和行業(yè)主題指數(shù)，覆蓋滬深300、中證500、中證1000、深證100、精工制造等優(yōu)質(zhì)指數(shù)。基金定期報告顯示，截至三季度末，建信中證500指數(shù)增強(qiáng)A、建信中證1000指數(shù)增強(qiáng)A和建信深證100指數(shù)增強(qiáng)A歷史總回報154.37%、108.22%、102.10%，遠(yuǎn)超同期業(yè)績比較基準(zhǔn)46.13%、24.86%和43.88%。另據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至9月30日，建信中證1000指數(shù)增強(qiáng)A近2年、3年凈值增長率在同類增強(qiáng)指數(shù)股票型基金(A類)中排名分別為5/113和5/97，中長期表現(xiàn)較為突出。

《電鰻快報》