新年伊始，多家農商行、村鎮銀行宣布下調存款利率，成為去年12月下旬以來銀行存款“降息”大軍中的最新成員。

        當下，股票市場仍在緩慢累積低位轉換向上的勢能。投資者風險偏好在降低，但市場無風險利率下降卻預計要成為長期趨勢，此時凈值曲線相對平穩的固定收益類尤其是純債類基金產品就成為不少追求穩健收益的投資者的“較優解”。

        近年來，純債類產品的業績表現也未辜負投資者的熱情。據中證指數公司的數據顯示，中證全債指數 (H11001)近一年、近三年、近五年的年化收益率分別為5.21%、4.78%、4.41%，而其同期波動率均為0.01%。(時間截止2024年1月2日)

        由于投資者穩健理財的需求相對火熱，不少固收實力較強的基金公司都已推出各類純債類產品以滿足市場需求。其中，老牌銀行系基金公司浦銀安盛基金已布局多款不同久期的純債基金，產品矩陣豐富，受到投資者關注。

        前不久，該公司固定收益投資部總監助理曹治國擔綱的一只偏短債類的產品——浦銀安盛30天悅享持有期債券型證券投資基金因其較靈活的久期策略，對所投債券期限沒有限制，能夠追求收益的更好彈性，在發行期間曾受到市場極大歡迎，提前完成了募集。根據產品公告顯示，該產品已于1月4日開放申贖，對于偏好穩健理財的投資者可以關注。

        安全放首位 交易找機會

        作為浦銀安盛基金多只現金管理類產品的掌舵者，曹治國經驗豐富，擁有10年證券從業經驗，5年公募基金管理經驗，其投資業績同樣排名市場前列。他的代表在管產品浦銀穩鑫120天滾動中短債基金A/C((A類015815， C類015816)，成立以來收益為5.91%/5.57%，同期比較基準漲幅為3.95%。近一年收益為4.04%/3.83%，同期比較基準為2.96%(數據來源：Wind，截至2023/12/31)

        雖然業績排名靠前，但對于債市投資，曹治國強調始終要把安全性放在第一位，他多次表示：“雖然現金管理類產品之間常常要競爭幾個bp的收益率，但我們不會因此去做信用資質下沉，因為長期來看，常在河邊走，哪能不濕鞋。”

        在收益挖掘上，曹治國則善于利用波段策略爭取積極表現，把握市場機會。因此，曹治國看重交易的作用，他認為做好交易首先要看宏觀經濟走勢，其次要觀察債券點位，再次要跟蹤貨幣政策，接著要判斷市場供需關系，最后還要了解市場情緒。在做到這五點的基礎上，具體執行時則要做到“高拋低吸、止盈止損、勝率賠率、左側右側”，即在不斷的波段交易過程中，要力爭做到高拋低吸，而在拋和吸背后，則要做到堅決地止盈止損，在具體做交易時，通過對曲線的判斷，做好左側與右側交易。

        短債產品多 錢包加油站

        作為銀行系公募基金，固定收益投資是浦銀安盛基金的傳統優勢領域，已布局多年，成績突出，管理有超千億規模的固定收益類產品，固收產品線已涵蓋短期純債型基金、中長期純債型基金、混合債券型一級基金、混合債券型二級基金等。

        基于完整豐富的固收產品線，浦銀安盛基金在2023年推出了名為“錢包守護加油站”的產品組合，納入多款現金管理類及“債券+”產品，為風險收益偏低的投資者打造一組穩健理財的旗艦型產品。

        以現金管理類產品為例，除有曹治國的浦銀穩鑫120天滾動中短債基金外，還有浦銀安盛雙月鑫60天短債(A類013745， C類013746)和浦銀安盛季季鑫90天滾動持有短債(A類012356，C類012357)等產品。

        這些現金管理類基金均能較好地兼顧收益性和流動性。從投資收益來看，Wind數據顯示，截至2023年12月31日，浦銀安盛雙月鑫60天短債基金A自2021年10月26日成立以來基金凈值增長率為6.08%，同期業績比較基準收益率5.17%，浦銀安盛季季鑫90天短債基金A自2021年6月8日成立以來基金凈值增長率為8.84%，同期業績比較基準收益率6.30%;在流動性方面，以上基金的封閉期最長不超過120天，具備較強的流動性。

        在完善的產品矩陣和較好的投資業績背后，是浦銀安盛歷經多年構建起的、行業領先的固定收益業務管理平臺和成熟專業的投研團隊，能夠為各類投資主體提供多元化的固收投資解決方案。

        據資料顯示，浦銀安盛固收團隊秉持著“嚴控信用風險，追求穩健收益”的投資理念，陣容較為強大。其分管固收條線的副總經理汪獻華曾任浦發銀行金融市場部副總經理，具有20年金融從業經驗;固定收益投資部總監李羿擁有10年投資經驗，曾任職于銀行、保險、頭部基金;信用研究部則由涂妍妍領銜，她曾任職于興業銀行、陸金所，具有18年金融從業經驗;固定收益專戶部總監段福印是一位投資老將，具有26年金融從業經驗及16年投資經驗，曾在券商、公募基金有著資深從業經歷。

        對于后市，曹治國表示，后續他將在浦銀安盛基金大固收團隊的支持下，堅持高資質信用債底倉結合波段操作的策略，在盡力提升產品安全性的前提下，努力在追求規模擴張的同時讓投資者能有更好的投資體驗。

        風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本資料中提供的意見與評述僅供參考，并不構成對所述證券的任何操作建議或推薦，依據本資料相關信息進行投資或行事所造成的一切后果自負。基金管理人承諾將本著誠信嚴謹的原則，勤勉盡責地管理基金資產，但并不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。投資者在投資本基金前，請務必認真閱讀《基金合同》及《招募說明書》等法律文件。如需購買本基金，請您關注投資者適當性管理相關規定，提前做好風險測評、并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。

《電鰻快報》