I制藥獨角獸——深圳晶泰科技日前向港交所遞交招股書，中信證券為獨家保薦人。招股書顯示，由于各項費用高企，雖然最近三年半晶泰科技營收持續增長，但經營虧損累計近14億元。截至IPO前，騰訊持有公司13.66%股權，為第一大外部機構股東。上周，中國證監會要求公司補充說明股權架構、信息安全、員工持股等材料。

        晶泰科技官網顯示，公司是一家以AI和機器人驅動創新的科技公司，創立于2015年。

        招股書顯示，2020年—2023年上半年，晶泰科技收入分別為3563.6萬元、6279.9萬元、1.33億元、7996.7萬元，虧損凈額分別為7.34億元、21.37億元、14.39億元及6.2億元，累計虧損約49.3億元;經營虧損分別為1.26億元、2.99億元、5.25億元及4.35億元，累計虧損13.85億元;經調整虧損凈額為1.22億元、2.7億元、4.37億元及3.57億元。

        晶泰科技之所以虧損，是因為研發開支、行政開支等費用較高，擠壓了公司利潤空間。

        由于持續虧損，晶泰科技報告期內經營活動所用現金凈額均告負，2020年至2023年上半年分別為-1.67億元、-2.54億元、-4.29億元、-2.99億元。

        對此，晶泰科技在招股書中稱，預計2023年公司將繼續虧損，主要是由于增加研發活動、實施商業化計劃及以股份為基礎的付款開支等相關的預期成本及開支。如果研發開支繼續大幅增加，可能會在短期內對公司盈利及經營現金流量造成不利影響。

        關于股權架構設立的合規性，證監會要求公司補充說明股權架構搭建相關外商投資、境外投資、外匯登記方面合規性的結論性意見; QuantumPharm Limited取得深圳晶泰股權涉及的返程并購合規性、定價依據及公允性、稅費繳納情況;深圳晶泰取得深圳仁泰股權的定價依據及公允性、稅費繳納情況。

        此外，證監會要求公司說明研發過程中收集及儲存的數據信息類型、規模、來源、使用情況，是否涉及向第三方、向境外提供個人用戶信息，上市前后個人信息保護和數據安全的安排或措施。

        從目前來看，晶泰科技擬通過18C規則尋求在港交所主板上市。港交所18C規則分為已商業化公司和未商業化公司兩類，晶泰科技使用的是未商業化公司的上市規則。在該規則下，對申請企業的營收并無要求，但要求公司最低市值在100億港元以上，另外對研發以及日常營運資金都作了規定。

        雖然晶泰科技持續虧損，但它一直備受資本青睞。2015年至2021年，晶泰科技經過多輪融資，累計融資額為7.32億美元，其中不乏騰訊、紅杉、中國人壽、谷歌以及Mirae Asset、Alphabet等知名投資機構。弗若斯特沙利文數據顯示，晶泰科技在全球人工智能賦能的藥物研發公司中融資總額排名第一。

《電鰻快報》