日前，有傳言稱“萬科欠新華資管的100個(gè)億尋求展期，被拒絕”，隨后新華資管回應(yīng)“不實(shí)”。“辟謠”次日(3月4日)，萬科在二級(jí)市場(chǎng)上依舊遭遇“股債雙殺”，萬科A 開盤跌近5%，旗下地產(chǎn)債多數(shù)下跌;3月5日，萬科回應(yīng)近期美元債償付所有資金已到位，萬科A止跌，地產(chǎn)債走勢(shì)仍疲弱。從公募基金等機(jī)構(gòu)對(duì)萬科A的持有來看，在最新一個(gè)季度末，機(jī)構(gòu)大多在減持萬科A。

        金融投資報(bào)記者注意到，近年來，隨著經(jīng)濟(jì)和政策環(huán)境的變化，公募基金持有地產(chǎn)股的市值也在不斷縮水，除了二級(jí)市場(chǎng)上地產(chǎn)股股價(jià)走低以外，基金也在不斷減配地產(chǎn)行業(yè)。

        多路機(jī)構(gòu)減持萬科A

        盡管新華資管和萬科都曾辟謠，但萬科在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)仍然疲弱。從公募基金等機(jī)構(gòu)對(duì)萬科A的持有來看，在最新一個(gè)季度末，機(jī)構(gòu)大多在減持萬科A。

        據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，基金季報(bào)顯示，截至2023年四季度末，共有31家基金公司旗下的73只公募基金將萬科A納入前十大重倉股，合計(jì)持有數(shù)量為27885萬股，持股占流通股的比例為2.87%。而與2023年三季度末相比，基金合計(jì)重倉持股數(shù)減少了4742萬股。

        減持萬科A較多的基金包括安信穩(wěn)健增值、工銀深證紅利ETF、嘉實(shí)豐和、嘉實(shí)產(chǎn)業(yè)優(yōu)選等。其中，安信穩(wěn)健增值在去年四季度末持有1330萬股萬科A，但相比去年三季度末減持了930萬股。另外3只基金則是去年三季度末重倉持有萬科A，去年四季度末不再重倉。

        東方紅新動(dòng)力、湘財(cái)長澤、嘉實(shí)基本面50指數(shù)(LOF)、工銀國家戰(zhàn)略主題、大成積極成長、東方紅京東大數(shù)據(jù)等基金，也是去年三季度末重倉持有萬科A，且持股數(shù)在280萬股至440萬股之間，而去年四季度末則不再重倉。

        盡管萬科A目前還沒有公布2023年年報(bào)，但從過去幾個(gè)季度的數(shù)據(jù)來看，不僅公募基金在減持萬科A，其他機(jī)構(gòu)如北上資金、險(xiǎn)資等均有減持跡象。例如，萬科A2023年三季報(bào)顯示，其前十大流通股東中，北上資金減持了4944萬股，中國人壽和新華人壽旗下各有一只產(chǎn)品分別減持了2.77萬股和4352萬股。中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司和中國證券金融股份有限公司持股數(shù)未變。招商基金旗下子公司招商財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司管理的一只專戶產(chǎn)品則增持了154萬股。

        基金持有地產(chǎn)市值縮水

        事實(shí)上，近年來隨著經(jīng)濟(jì)基本面和行業(yè)監(jiān)管政策的變化，不僅萬科A被基金等機(jī)構(gòu)減持，公募基金總體上都在減持地產(chǎn)行業(yè)。而在二級(jí)市場(chǎng)上，在機(jī)構(gòu)減持的作用下，地產(chǎn)股股價(jià)自2019年以來不斷震蕩走低。

        數(shù)據(jù)顯示，自2019年開始，A股市場(chǎng)迎來新一輪牛熊周期，到2021年末，滬深300指數(shù)上漲64%，創(chuàng)業(yè)板指則上漲165.7%，而申萬房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)自2019年4月起便持續(xù)震蕩，2019年至2021年末，申萬房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)不漲反跌，下跌了3.58%。進(jìn)入2022年，隨著A股市場(chǎng)轉(zhuǎn)為震蕩市，地產(chǎn)股加速下跌。2022年初至2024年2月末，滬深300指數(shù)下跌28.83%，申萬房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)下跌38.51%。

        公募基金持有地產(chǎn)股的市值也在不斷縮水，其中還伴隨著基金的減持。

        據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至2023年末，基金持有房地產(chǎn)業(yè)的市值為560.4億元，占基金凈值的0.21%，占股票市值的0.97%。如果以股市的標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置來看 ，基金低配地產(chǎn)行業(yè)-0.63%。而在2018年末，基金持有房地產(chǎn)業(yè)的市值為786.67億元，占基金凈值的0.62%，占股票市值的5.11%。如果以股市的標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置來看，基金高配地產(chǎn)行業(yè)0.71%。自2019年開始，基金便逐年陸續(xù)減持地產(chǎn)股。

        在2018年末，除了指數(shù)基金外，還有14只主動(dòng)權(quán)益基金持有地產(chǎn)行業(yè)占基金凈值的比例超過30%，其中5只持有占比超過50%，包括萬家精選、萬家瑞興、萬家宏觀擇時(shí)多策略、萬家新利等。而在2023年末，除了指數(shù)基金外，僅有11只主動(dòng)權(quán)益基金持有地產(chǎn)行業(yè)占基金凈值的比例超過30%，其中2只持有占比超過50%。

《電鰻快報(bào)》