在公募基金經理動向的披露上，基金公司應做到公平、公正、公開，平等對待每一位持有人，不能在機構投資者面前說了實話，卻在個人投資者面前遮遮掩掩，語焉不詳

        今年以來，多位知名基金經理上演離職“鬧劇”，劇情則出奇地一致。先是離職傳言沸沸揚揚，而基金公司遮遮掩掩，最終一紙公告，基金經理離職塵埃落定，徒留個人投資者錯愕。

        公募基金信息披露公開、公平、公正何在?在業內人士看來，對于投資者而言，買基金就是買基金經理，在信息披露上，基金公司要公正對待每一位基金持有人。

        對基金經理離任遮遮掩掩

        人才是基金公司發展的基石，基金經理是基金公司最重要的資源，有了績優基金經理，意味著基金規模有保證。與之相對應的是，當基金經理離任時，其所管理的基金也會被贖回。

        正因為上述原因，基金公司最不想看到的事情是旗下知名基金經理離職。當基金經理有離職意向時，為了防止投資者贖回，基金公司往往會想方設法安撫投資者。

        以中庚基金明星基金經理丘棟榮為例。早在今年4月，市場上就有丘棟榮離職的傳聞。彼時市場議論紛紛，基金公司則遮遮掩掩。

        5月，中庚基金在宣布丘棟榮管理的多只基金增聘基金經理時，依然沒有對丘棟榮是否離職作出明確的回應。在給投資者的信中，中庚基金表示，增聘基金經理是為了順應資管行業高質量發展目標與總體框架的要求，實現公募基金強化投研核心能力建設，不斷強化“平臺型、團隊制、一體化、多策略”的投研體系建設目標。

        “經過中庚基金管理層、投研團隊核心成員審慎思考與商議，決定擴大基金經理隊伍，進一步提升投資管理能力與邊界，以長效機制擁抱行業的高質量發展。”中庚基金如此表示。

        7月，中庚基金最終宣布，丘棟榮因個人原因離職。

        同樣的例子還有圓信永豐基金的范妍。今年3月初，圓信永豐基金副總經理兼首席投資官范妍離職的傳言愈演愈烈，圓信永豐基金表示范妍正常履職，公司投資運營一切正常，一切請以公司對外披露公告為準。

        不過，僅僅一個月后，4月3日圓信永豐基金發布公告稱，公司副總經理兼首席投資官范妍因個人原因于4月1日離職，并且不轉任公司其他工作崗位。同時，圓信永豐致優、圓信永豐優加生活等多只基金發布公告稱，范妍卸任基金經理。

        機構先知先覺提前撤退

        買基金就是買基金經理。這句話用在知名基金經理上更為貼切，尤其是對于機構投資者來說，一旦更換績優基金經理，他們會毫不猶豫地賣出相關基金。

        從季報披露的情況來看，在部分知名基金經理宣告離職前，其管理的產品規模即大幅縮減。需要說明的是，越是機構投資者占比高的基金，規模縮減越多。

        從基金二季報來看，丘棟榮管理的多只基金遭遇大幅贖回。Choice數據顯示，中庚小盤價值股票二季度被凈贖回9.07億份，與一季度末相比，基金份額環比減少43%。從持有人結構來看，中庚小盤價值股票機構投資者持有比例是幾只基金中最高的。截至2023年底，中庚小盤價值股票的機構投資者持有比例近50%。中庚價值領航混合的機構投資者持有比例也超過40%，該基金的贖回份額比例同樣居前，與一季度末相比，基金份額減少超30%。

        范妍所管的基金同樣遭遇了大量贖回。根據基金季報，范妍所管理的基金，今年一季度，其辭職一事尚未塵埃落定，基金即遭遇不少贖回。以范妍此前管理的圓信永豐優享生活為例，截至去年底，機構投資者持有比例超過80%。到了一季度末，該基金份額降幅超50%。

        滬上某基金銷售渠道人士表示，通常情況下，當基金經理有意離職時，基金公司往往會和重要的機構持有人或者核心渠道提前溝通，這也使得一些消息會提前傳出。而很多績優基金經理管理的機構投資者占比較高的基金會遭遇明顯贖回，這在某種程度上也表明，基金公司會提前與機構投資者進行溝通。

        在上述人士看來，基金公司為了維護重要持有人和核心渠道，往往會提前透露基金經理將要發生變更的信息。但是，對于普通投資者而言，這是非常不公平的，尤其是在面對傳聞時，基金公司的回復常常模棱兩可，這會對投資者帶來誤導。

        業內呼吁公平公開公正

        從過往案例來看，當某位基金經理管理的基金增聘基金經理時，往往意味著該基金經理可能會離職。

        今年以來，建信基金姜鋒、招商基金賈成東、交銀基金田彧龍、中郵基金國曉雯、中加基金閆沛賢等在卸任前，其管理的基金產品均集中增聘了基金經理。

        增聘基金經理緣何成了離職前兆?此番操作，也加劇了公募“小作文”滿天飛。部分基金經理管理的基金產品增聘基金經理后，其離職的傳聞便隨之而來。例如，今年6月融通基金發布公告稱，范琨管理的融通明銳混合增聘基金經理，范琨因內部調整而離任。市場一時議論紛紛，范琨是否會離職?如今一個多月過去了，范琨并未離職，傳聞暫且平息。

        在第三方基金銷售平臺的評論區，不少投資者也直呼看不懂，要求基金公司能不能給個明確說法，而不是讓大家猜測。

        彼時另一位“頂流”周應波的離職也曾引起軒然大波。2021年12月，周應波卸任多只產品基金經理一職，只留任管理一只封閉式基金。市場即擔憂周應波會離職，傳言四起。正是在2021年12月，周應波發布《致持有人的一封信》，讓市場對其離職有了心理預期。此后周應波的告別，也被大家視為意料之中。

        業內人士呼吁，基金公司在增聘基金經理的時候，應當明確說明增聘基金經理的原因，增聘新的基金經理后，基金的管理會發生哪些變化?原來的基金經理扮演何種角色?而不是讓增聘基金經理疑云密布。更重要的是，當市場熱議基金經理是否離職時，基金公司發言要慎重，避免出現辟謠后被打臉的情況。

        高毅資產董事長邱國鷺表示，決定金融機構成敗的關鍵是人才和機制，人才和團隊是資產管理行業的勝負手。睿遠基金創始人陳光明說過：“在資產管理行業里，最核心的就是對內經營人才，對外經營信任。”

        就對內經營人才而言，從基金行業來看，知名基金經理具有極強的號召力，一旦其離職，將對基金公司造成較大影響。這意味著，減少對知名基金經理的依賴、打造人才梯隊已勢在必行。今年3月，中國證監會發布的《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見(試行)》也強調摒棄明星基金經理現象，強化“平臺型、團隊制、一體化、多策略”投研體系建設。

        對外經營信任也十分重要。早在1998年誕生之初，公募行業就制定了比較完善的制度，包括公開透明的信息披露。在基金經理動向的披露上，基金公司應做到公平、公正、公開，平等對待每一位持有人，不能在機構投資者面前說了實話，卻在個人投資者面前遮遮掩掩，語焉不詳。

《電鰻快報》