《電鰻財(cái)經(jīng)》文 / 李炳瑤

        6月30日，廣東圖特精密五金科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱圖特股份)深交所主板IPO更新了招股書。

        招股書顯示，圖特股份是一家集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為一體的專業(yè)精密五金企業(yè)。該公司的主要產(chǎn)品包括鉸鏈、滑軌、移門系統(tǒng)、收納系統(tǒng)、反彈器等各類精密五金產(chǎn)品，目前該公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于家居領(lǐng)域。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，此次IPO，圖特股份計(jì)劃用2億元募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，而該公司在過去幾年累計(jì)現(xiàn)金分紅6000萬元，且超過8成落入了兩位實(shí)際控制人的口袋中，而且該公司的4位高管的薪酬合計(jì)360萬元。值得注意的是，該公司超過半數(shù)研發(fā)人員的學(xué)歷低于本科。此外，圖特股份的第二大客戶也是該公司股東。

        現(xiàn)金分紅6000萬 又要募資2億補(bǔ)流

        招股書顯示，此次IPO，圖特股份計(jì)劃募集資金6.9億元，其中，4.5億元用于智能制造基地建設(shè)項(xiàng)目，0.4億元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，2億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        由此可見，圖特股份將用29%的募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，而該公司在過去四年三次現(xiàn)金分紅，分別在2020年現(xiàn)金分紅3272.5萬元，2022年現(xiàn)金分紅1000萬元，2023年現(xiàn)金分紅2000萬元，累計(jì)現(xiàn)金分紅6272.5萬元。

        截至招股說明書簽署日，何驍宇持有發(fā)行人44.7119%的股份，擔(dān)任該公司董事長(zhǎng);陳解元持有發(fā)行人36.5862%股份，擔(dān)任發(fā)行人副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、法定代表人。何驍宇、陳解元于2019年12月31日簽訂《一致行動(dòng)人協(xié)議》，約定自協(xié)議簽署日起至發(fā)行人首次公開發(fā)行股票并上市屆滿3年后止的期間內(nèi)，雙方在發(fā)行人經(jīng)營決策、財(cái)務(wù)政策及管理層任免等重大事項(xiàng)上均保持一致行動(dòng)。何驍宇、陳解元二人合計(jì)直接持有發(fā)行人81.2981%股份，為發(fā)行人的實(shí)際控制人。

        從2021年至2023年(以下簡(jiǎn)稱報(bào)告期)，圖特股份高級(jí)管理人員的額薪酬分別為348.9萬元、467.42萬元和620.14萬元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例分別為4.83%、4.39%和4.19%。

        2023年，圖特股份的董事長(zhǎng)何驍宇的薪酬為108.34萬元，其副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳解元的薪酬為108.34萬元，其董事卿云飛的薪酬為78.41萬元，其副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書劉冬亮的薪酬為77萬元，上述四大高管的薪酬合計(jì)360萬元。

        報(bào)告期內(nèi)，圖特股份的貨幣資金占比分別為9.31%、17.26%和22.97%;同期應(yīng)收賬款余額的占比分別為24.69%、29.27%和29.44%;同期存貨占比分別為47.09%、43.19%和33.02%。由此可見，該公司的貨幣資金的占比較低。

        超過半數(shù)研發(fā)人員學(xué)歷低于本科

        截至招股說明書簽署日，圖特股份共有發(fā)明專利11項(xiàng)，實(shí)用新型專利87項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利16項(xiàng)。

        報(bào)告期內(nèi)，圖特股份的研發(fā)費(fèi)用分別為2,171.55元、2,335.20萬元和3,028.55萬元，占營業(yè)收入比例為3.37%、3.36%和3.67%。同期，同行可比公司的均值分別為3.45%、3.63%和2.99%。

        招股書顯示，圖特股份的研發(fā)人員數(shù)量為215人，占員工總數(shù)的比例為10.74%。

        同期，該公司的本科以上學(xué)歷的員工數(shù)量為100人，占員工總數(shù)的比例為5%。

        由此可見，圖特股份的研發(fā)人員中有超過一半人員沒有達(dá)到本科學(xué)歷。

        第二大客戶是公司股東

        招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，圖特股份來自鉸鏈產(chǎn)品的營收分別為3.65億元、3.71億元和4.27億元，占總營收的比例分別為58.94%、55.15%和53.69%，占比超過50%。

        值得注意的是，圖特股份對(duì)大客戶的依賴度較高。報(bào)告期內(nèi)，圖特股份對(duì)前五大客戶的銷售額分別為1.82億元、2.32億元和3.08億元，占當(dāng)期營收的比重分別為28.30%、33.45%和37.32%。

        該公司的主要客戶包括印度 Ebco、索菲亞、韓國 Moonju、北美櫥柜龍頭企業(yè)美國 Woodmark(納斯達(dá)克上市公司)等五金品牌商和家居生產(chǎn)企業(yè)。

        值得注意的是，在其前五大客戶中從2021年開始，索菲亞及其子公司成為圖特股份第二大客戶，報(bào)告期內(nèi)，圖特股份對(duì)其銷售額分別為3103.59萬元、7405.86萬元和10169.68萬元，占當(dāng)期總營收的比重分別為4.82%、10.66%和12.32%。可見，其銷售金額和占比并不低。

        2021年，索菲亞投資成為圖特股份股東，截至目前持有該公司4.4%的股份，而索菲亞投資是索菲亞的全資子公司。也就是說，索菲亞不僅是圖特股份的大股東，同時(shí)也是圖特股份的大客戶。

        對(duì)此，圖特股份表示，主要原因?yàn)楣具M(jìn)入索菲亞的供應(yīng)鏈體系，與索菲亞展開了深入合作，并成為索菲亞的戰(zhàn)略合作供應(yīng)商， 其中部分產(chǎn)品憑借較高的質(zhì)量及成本優(yōu)勢(shì)，向索菲亞集團(tuán)的銷售金額不斷上升。

《電鰻快報(bào)》