8月30日，豐巢控股有限公司(簡稱“豐巢”)正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，獨家保薦人由華泰國際擔任。

        根據灼識咨詢的資料，豐巢控股是中國及全球行業領先的末端物流解決方案供應商，按2023年收入計是中國最大的末端物流解決方案供應商，且按截至2023年12月31日的柜機數量及2023年的包裹量計是全球最大的智能快遞柜網絡運營商。

        招股書顯示，截至2024年5月31日，豐巢在中國的網絡由31個省份的33萬組豐巢智能柜組成，服務范圍已覆蓋約20.90萬個社區;2022年，豐巢戰略性地將豐巢智能柜網絡擴展至泰國，截至2024年5月31日已在泰國部署約2000組豐巢智能柜。

        截至2024年5月31日，豐巢已累計為3.678億消費者及350萬快遞員提供服務。2021~2023年，豐巢快遞末端配送服務所交付的包裹數量分別為62.041億、58.233億、64.631億件;豐巢消費者智能交付服務所寄送的包裹數量分別為1.143億、1.417億、2.332億件，復合年增長率為42.8%。

        公司服務除了核心的快遞末端配送和消費者智能交付外，豐巢還利用豐巢智能柜網絡影響力拓展多種增值服務，如互動媒體服務、洗護服務及到家生活服務。

        招股書顯示，豐巢已建立覆蓋全國的洗護工廠網絡。截至2024年5月31日，其洗護工廠網絡包括位于廣東中山的一家自營洗護工廠及位于中國25個省份的135家第三方洗護工廠。今年前5個月，公司的洗護服務、到家生活訂單數量分別為96.2萬份、7.14萬份。此外，豐巢也涉足廣告行業，截至2024年5月31日，其已累計為35個行業約6000個廣告主提供服務。

        財務數據方面，招股書顯示，豐巢控股于2021~2023年分別實現收入人民幣25.26億元、28.91億元和38.12億元，呈現快速增長態勢。今年前五個月的收入則從2023年同期的14.25億元增加33.6%至19.04億元。分類別來看，2023年，豐巢控股快遞末端配送服務、消費者智能交付服務、增值服務及其他的收入分別為18.36億元、10.20億元、9.56億元，占比分別為48.2%、26.8%、25.0%。

        2021~2023年，豐巢控股分別錄得凈虧損約20.71億元、11.66億元、5.42億元，三年累計凈虧損額超過37.78億元。豐巢控股認為，連續三年錄得凈虧損額，主要是由于投資建設及運營作為其服務基礎的豐巢智能柜網絡產生的巨額成本及開支。

        值得關注的是，今年前5個月，豐巢控股已實現扭虧，實現凈利潤7160萬元。豐巢指出，實現盈利，主要是由于快遞末端配送服務的盈利能力增長、消費者智能交付服務及增值服務的增長以及運營效率的提升。

        招股書顯示，中國的末端物流解決方案市場正在穩步增長。根據灼識咨詢的資料，中國末端物流解決方案市場按包裹量計的市場規模由2019年的311億件增至2023年的943億件，年復合增長率為32.0%，并預計2028年將達到1664億件，2023年至2028年的年復合增長率為12.0%。

        2023年，按收入計，五大末端物流解決方案供應商占中國末端物流解決方案市場總市場份額的14.6%。其中，豐巢作為最大的末端物流解決方案供應商，市場份額約為6.1%。

        豐巢控股指出，中國末端物流解決方案市場高度分散，且公司面臨來自其他現有或新市場參與者的激烈競爭。競爭能力取決于多項因素，如業務模式、服務網絡、服務質量、與其他利益相關者的合作關系、技術能力、資本資源及成本控制。隨著競爭加劇，公司可能需要投入更多管理、財務或營銷資源。

        此外，值得關注的是，今年3月，快遞新規實施，經營快遞業務的企業未經用戶同意擅自使用智能快件箱、快遞服務站等方式投遞快件的行為屬于違規。對此，豐巢也在招股書中表示，未來此類法律法規可能會變得更加全面及嚴格，公司業務可能會增加合規成本等。

        公開資料顯示，成立至今，豐巢已獲得中國郵政、川發龍蟒、普洛斯、摯信資本、鼎暉投資、亞投資本、鐘鼎資本、長石資本、紅杉中國等知名機構的投資。

        截至最后實際可行日期，豐巢的控股股東為王衛、明德控股連同順豐控股等一致行動人士，王衛最終控制豐巢已發行股本總額約48.45%的投票權。其中，王衛直接于受控法團的權益為36.54%，包括順豐控股所持的9.15%。

        豐巢IPO募集所得資金凈額將主要用于擴展并優化豐巢智能柜網絡;加強增值服務的服務能力和范圍;研發工作;戰略投資;以及用作營運資金及一般企業用途。

《電鰻快報》