2018年港股銀行上市第一股，有望“花落”甘肅銀行（02139，HK）。根據(jù)IPO進(jìn)度，甘肅銀行將于明天（1月18日）在港交所掛牌交易。
在招股書中，甘肅銀行提交了一份非常靚麗的2017年半年報(bào)。2017年上半年?duì)I業(yè)收入40.51億元（人民幣，下同），同比增幅為23.89%；實(shí)現(xiàn)凈利潤20.46億元，同比暴增185.4%。甘肅銀行對(duì)此表示，2017年上半年甘肅銀行生息資產(chǎn)規(guī)模同比增長，息差波動(dòng)不大，資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)保持穩(wěn)定，盈利水平進(jìn)一步提升。
然而，記者梳理發(fā)現(xiàn)，甘肅銀行2017年上半年業(yè)績暴漲的原因，并不完全是營收大幅增長帶來的，而是主要由“資產(chǎn)減值損失”計(jì)提同比大幅下降9.41億元所致。
資產(chǎn)減值損失計(jì)提大降9.4億
招股書顯示，甘肅銀行2017年上半年?duì)I業(yè)收入40.51億元，同比增幅為23.89%；實(shí)現(xiàn)凈利潤20.46億元，同比暴增185.4%。2017年上半年的凈利潤已經(jīng)超越2016年全年。對(duì)于一家城商行來說，凈利潤增速如此驚人，不禁讓人發(fā)問，原因何在？
首先來看營業(yè)收入增速，事實(shí)上，甘肅銀行2017年上半年的營收增速并不算高。2015年，甘肅銀行營業(yè)收入為53.03億元，同比增長47.20%；2016年，甘肅銀行營業(yè)收入為69.71億元，同比增長31.46%。而2017年上半年，甘肅銀行營收同比增速為23.89%，同2016年?duì)I收增速相比，還下降7.57個(gè)百分點(diǎn)。
從營業(yè)收入構(gòu)成來看，甘肅銀行對(duì)利息凈收入的依賴非常高。2017年上半年，利息凈收入占營業(yè)收入為92.60%，在2016年，利息凈收入占據(jù)營收比例更是高達(dá)95.69%。
由此可見，甘肅銀行的營業(yè)收入增速相對(duì)平穩(wěn)，在2017年上半年還有放緩的跡象，營收構(gòu)成也沒有太大變化。
接著觀察營業(yè)支出的變化，營業(yè)支出分為“行政開支”和“資產(chǎn)減值損失”兩項(xiàng)。“行政開支”來看，2017年上半年，該項(xiàng)金額為8.42億元，同比小幅下降3.96%；“資產(chǎn)減值損失”則變化巨大，同比驟降65.45%，為4.97億元。
換句話說，甘肅銀行的“資產(chǎn)減值損失”計(jì)提在2017年上半年同比減少9.41億元！由此導(dǎo)致，2017年上半年的營業(yè)支出變?yōu)?3.39億元，同比大幅下降42.17%。
由此也不難發(fā)現(xiàn)，甘肅銀行2017年上半年業(yè)績暴漲的原因并不完全是營收大幅增長帶來的，而是主要由“資產(chǎn)減值損失”計(jì)提同比大幅下降9.41億元所致。
對(duì)于上半年業(yè)績暴增原因，甘肅銀行接受記者采訪時(shí)表示，甘肅銀行成立以來，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長，盈利能力持續(xù)提升。2017年上半年甘肅銀行生息資產(chǎn)規(guī)模同比增長，息差波動(dòng)不大，資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)保持穩(wěn)定，盈利水平進(jìn)一步提升。
對(duì)此，武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新接受記者采訪時(shí)表示，“企業(yè)如果在香港上市，對(duì)盈利狀況的包容性要比A股更強(qiáng)，所以問題不是很大，香港監(jiān)管層也不會(huì)太在意這個(gè)事情，只需要報(bào)表數(shù)字是真實(shí)的，資料是準(zhǔn)確的。”
應(yīng)收款項(xiàng)類投資計(jì)提減逾6億
何為“資產(chǎn)減值損失”？甘肅銀行招股書顯示，“資產(chǎn)減值損失”分為“客戶貸款及墊款”、“應(yīng)收款項(xiàng)類投資”、“持有至到期投資”、“應(yīng)收利息”等項(xiàng)目，其中，最主要的是“客戶貸款及墊款”和“應(yīng)收款款項(xiàng)類投資”兩項(xiàng)。“客戶貸款及墊款”方面，2016年上半年甘肅銀行該項(xiàng)目為8.1億元，2017年上半年則變?yōu)?.92億元，同比減少39.26%。
對(duì)此，甘肅銀行解釋稱，主要由于截至2017年6月30日止6個(gè)月，新增不良貸款較2016年同期減少。
“應(yīng)收款項(xiàng)類投資”計(jì)提的變化更大，由2016年上半年的6.25億元，變?yōu)?017年上半年的0元。甘肅銀行認(rèn)為，減值損失撥備足以覆蓋截至2017年6月30日投資證券的任何預(yù)計(jì)損失。減值損失減少，主要由于投資證券及其他金融資產(chǎn)，從截至2016年12月31日的871.16億元，減至2017年6月30日的652.22億元，部分被甘肅銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的若干非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)上升所抵消。
應(yīng)收款項(xiàng)類投資為公司持有的非上市中國國家憑證式國債及其他債權(quán)投資，此類資產(chǎn)在境內(nèi)外沒有公開市價(jià)，具體可分為標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)投資和非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)投資兩大類。
其中標(biāo)準(zhǔn)類債權(quán)投資主要包括政府債券、金融機(jī)構(gòu)債券和公司債券等；非標(biāo)類投資主要包括信托受益權(quán)、券商資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃等等。
對(duì)于銀行的“應(yīng)收款項(xiàng)類投資”計(jì)提，董登新對(duì)記者表示，“應(yīng)收賬款類投資”計(jì)提取決于各家銀行自己的操作。計(jì)提的標(biāo)準(zhǔn)從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來講，是相對(duì)固定的，但是如何來把應(yīng)收賬款，包括一些投資上、業(yè)務(wù)上的損失計(jì)提，“松”和“緊”實(shí)際上各家企業(yè)是可以自己拿捏的。如果計(jì)提過嚴(yán)，計(jì)提多了，是可以適當(dāng)調(diào)整的。
事實(shí)上，甘肅銀行在2017年上半年大幅減少“應(yīng)收款項(xiàng)類”計(jì)提的直接原因就是，該行在2017年上半年大幅出售非標(biāo)資產(chǎn)。
招股書顯示，“投資證券及其他金融資產(chǎn)凈額”從2016年末的871.16億元，大幅減少218.94億元，至2017年6月30日的652.22億元。甘肅銀行稱，這種變化反映了該行根據(jù)投資考慮因素、市場(chǎng)狀況及其他因素調(diào)整投資組合，包括截至2017年6月30日止六個(gè)月，出售資產(chǎn)管理計(jì)劃及信托計(jì)劃等非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)。
甘肅銀行接受采訪時(shí)表示，隨著國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化以及監(jiān)管政策導(dǎo)向，甘肅銀行動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，保持穩(wěn)定的盈利能力，并根據(jù)資產(chǎn)實(shí)際質(zhì)量計(jì)提減值準(zhǔn)備，足額覆蓋預(yù)期損失。
《電鰻快報(bào)》
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