在入駐“清華系”夢碎之后，擅長炒股的血液制品巨頭上海萊士（002252.SZ）正在經(jīng)歷由市場波動帶來的陣痛。
2018年一季度國內(nèi)證券市場波動較大，導(dǎo)致上海萊士風(fēng)險投資產(chǎn)生較大損失，公司宣布預(yù)計2018年一季度投資業(yè)務(wù)產(chǎn)生的公允價值變動損益為-8.98億元，比上年同期減少9.60億元，減少凈利潤8.16億元。這直接導(dǎo)致其2018年一季度業(yè)績大額虧損，并遭監(jiān)管層關(guān)注。
4月4日，上海萊士負(fù)責(zé)證券事務(wù)的相關(guān)人士回應(yīng)時代周報記者，投資虧損主要是持有萬豐奧威(12.410, 0.00, 0.00%)（002085.SZ）和興源環(huán)境(19.990, 0.00, 0.00%)（300266.SZ）這兩只股票，“公司并非短線投資，而是長期持有”。
從2015年初入市以來，上海萊士就動用總計不超過40億元的資金在A股掃貨，但時代周報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，其堅持投資萬豐奧威和興源環(huán)境，最長持股超過3年，直到今年一季度“踩雷”。
上海萊士主要產(chǎn)品為人血白蛋白、靜注人免疫球蛋白、特免類、凝血因子類產(chǎn)品等，是目前中國最大的血液制品生產(chǎn)企業(yè)之一?？毓晒蓶|系科瑞天誠投資控股有限公司（以下簡稱“科瑞天誠”）及萊士中國有限公司（RAAS China Limited，以下簡稱“萊士中國”），二者分別直接持股32.10%和30.36%。
過去的2017年，雖然科瑞天誠和萊士中國與清華系的“聯(lián)姻”失敗，但上海萊士的股價依然穩(wěn)如磐石，總市值維持在千億元附近，這一狀態(tài)保持多年。
在外界看來，上海萊士市值過于龐大，恐無人能買下或愿接手這只“鴕鳥”殼。今年2月，上海萊士謀求并購境外資產(chǎn)，此次預(yù)計交易金額較大，公司已籌劃重大資產(chǎn)重組停牌。
“股神”跌落
4月2日，深交所中小板公司管理部對上海萊士發(fā)布關(guān)注函（【2018】第 88 號）指，“3月31日，你公司發(fā)布《2018 年度第一季度業(yè)績預(yù)告》，預(yù)計報告期內(nèi)歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱‘凈利潤’）為虧損7.20億元至虧損6.53億元，凈利潤為負(fù)的主要原因為公司2018年一季度投資業(yè)務(wù)產(chǎn)生的公允價值變動損益為虧損8.98億元，以及主營業(yè)務(wù)收入較上年同期減少約1.14億元。”
也就是說，上海萊士一季度炒股虧了8.98億元。而根據(jù)上海萊士此前發(fā)布的2017年業(yè)績快報，2017年度全年實現(xiàn)凈利潤8.50億元。
“我部對此表示高度關(guān)注。”深交所中小板公司管理部表示，請上海萊士關(guān)注證券投資的損益確認(rèn)和會計處理，確保相關(guān)會計處理符合會計準(zhǔn)則的規(guī)定。
同時，請上海萊士對照相關(guān)規(guī)定，對公司風(fēng)險投資相關(guān)的內(nèi)部控制制度、權(quán)限設(shè)置、內(nèi)部審批流程、風(fēng)險控制措施的建立和實施情況及時進行自查，并根據(jù)相關(guān)規(guī)則的要求，及時披露證券投資的投資情況、投資內(nèi)容、內(nèi)控制度，進行充分的風(fēng)險提示。
另外，深交所中小板公司管理部關(guān)注到近期針對上海萊士的媒體報道和投資者咨詢較多，請上海萊士對媒體和投資者關(guān)注的事項予以重視，對相關(guān)事項進行核查，及時澄清對公司有重大影響的質(zhì)疑，及時回復(fù)投資者咨詢。
上述相關(guān)人士對時代周報記者表示，此次是公允價值變動，目前是賬面上的虧損，公司依然持有萬豐奧威和興源環(huán)境的股權(quán)，后續(xù)的情況還沒法判斷。
據(jù)上海萊士年報披露，2015-2016年，公司持續(xù)買入萬豐奧威。2016年10月25-26日，上海萊士分別賣出萬豐奧威3000萬股（均價為21.60元/股）、1700萬股（均價為21.39元/股），實現(xiàn)投資收益6.68億元。
2016年4月，由上海萊士參與投資的天治星辰5號，通過深交所大宗交易系統(tǒng)購入興源環(huán)境股票1500萬股，均價34.38元/股，交易總金額5.16億元。
據(jù)上海萊士2017年三季報，截至2017年9月30日，公司共使用10.65億元進行風(fēng)險投資，累計實現(xiàn)公允價值變動損益11.39億元，實現(xiàn)投資收益9.68億元。 其中，2017年 1-9月實現(xiàn)公允價值變動損益 1.17億元，實現(xiàn)投資收益2.85億元。
也就是說，上海萊士通過炒股實現(xiàn)盈利數(shù)據(jù)的飆升。2016年，上海萊士歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤也才8.99億元。
受今年一季度的市場行情波動影響，2月1日，興源環(huán)境盤中跌停，報22.21元；萬豐奧威下跌9.57%，報收13.79元。次日，萬豐奧威和興源環(huán)境雙雙下挫超過10%，出現(xiàn)跌停的情況，萬豐奧威報12.41元/股，興源環(huán)境報19.99元/股。時至今日，二者的股價均較上海萊士最初買入時大幅下挫。
上述人士進一步對時代周報記者表示，公司還在與交易所（深交所）進行溝通，匯報相關(guān)情況，“把這件事說清楚之后，會盡快回復(fù)關(guān)注函”。
否認(rèn)與兩股存關(guān)聯(lián)
上海萊士炒股“生意經(jīng)”要從2015年初說起。
2015年1月5日，上海萊士召開董事會會議，審議通過了《公司關(guān)于進行風(fēng)險投資事項的議案》，同意公司在充分保障公司日常經(jīng)營性資金需求，不影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營并有效控制風(fēng)險的前提下，擬使用自有資金最高不超過（含）人民幣10億元用于風(fēng)險投資，使用期限為2年，該額度可以在2年內(nèi)循環(huán)使用。
“因為當(dāng)時公司現(xiàn)金流等狀況都比較好，市場環(huán)境也不錯，我們希望為公司增值保值。”上述相關(guān)人士對時代周報記者透露。
此次風(fēng)險投資資金到位后，上海萊士買入了萬豐奧威。2015年1月22日，上海萊士通過深交所大宗交易系統(tǒng)購入萬豐奧威股票1900萬股，均價26.10元/股，耗資4.96億元。
2015年8月31日，萬豐奧威實施了2015年上半年度權(quán)益分派：以資本公積向全體股東每10股轉(zhuǎn)增12股，除權(quán)后上海萊士共計持有萬豐奧威4180萬股，均價11.86元/股。
2016年2月4日及2月22日，上海萊士審議通過《關(guān)于公司上調(diào)風(fēng)險投資額度及投資期限的議案》，同意公司為進一步提升資金使用效率、資金收益水平、增強公司盈利能力，將投資最高額度由原最高不超過（含）10億元調(diào)整為不超過（含）40億元；使用期限由原2年調(diào)整為自2016年2月22日起3年。
2016年2月23日、25日、26日、29日、3月1日，上海萊士以27.97元/股的均價，通過二級市場合計購入萬豐奧威232.52萬股，共計耗資6504.50萬元。
2017年6月13日、14日、15日、16日、19日、20日、21日及22日，上海萊士通過二級市場合計購入萬豐奧威股票2005.90萬股，均價15.95元/股，耗資3.20億元。
截至2017年9月30日，上海萊士共持有萬豐奧威 6955.95萬股，累計實現(xiàn)公允價值變動損益7.78億元，實現(xiàn)投資收益6.74億元（其中，2017年1-9月實現(xiàn)公允價值變動損益2.25億元，實現(xiàn)投資收益402.90萬元）。
在興源環(huán)境的股票購入方面，上海萊士主要通過間接投資的信托進行，交易均價分別有45.85元/股和49.81元/股等。
公開資料顯示，萬豐奧威和興源環(huán)境均位于浙江，前者于2006年IPO，后者于2011年IPO。萬豐奧威主要從事汽車鋁合金輪轂業(yè)務(wù)、環(huán)保達克羅涂覆業(yè)務(wù)以及輕量化鎂合金業(yè)務(wù)。作為傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)，近年來轉(zhuǎn)型壓力較大，2017年業(yè)績快報顯示，凈利潤達8.91億元，同期下降6.99%。
截至目前，萬豐奧威、興源環(huán)境以及上海萊士均未披露2017年報。外界暫無法知曉上海萊士持有這兩只股票的最新情況。
時至今日，上海萊士持有萬豐奧威已超過3年，持有興源環(huán)境已近兩年。讓外界頗為不解的是，作為主營血液制品的企業(yè)，上海萊士緣何單單看中這兩只非大健康行業(yè)的股票，且并非像一般投資者那樣進行短線投資，而是進行長線投資？上海萊士方面向時代周報記者否認(rèn)與這兩只股票存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
“本來我們就是長期持有，萬豐奧威從2015年就開始（投資），直到現(xiàn)在已有三年，并不是做短線投資。”談及緣何未在下跌之前套現(xiàn)走人，上述相關(guān)人士告訴時代周報記者。
因今年2月份的股價下跌，興源環(huán)境控股股東興源控股集團有限公司所持已質(zhì)押的股票部分已觸及平倉線，存在平倉風(fēng)險。公司于2月5日停牌。
凈利潤暴跌近五成
此次炒股受挫不僅波及2018年一季度的業(yè)績，還影響到2017年全年業(yè)績。時代周報記者注意到，過去的2017年，上海萊士出現(xiàn)業(yè)績下滑，最終落入凈利潤出現(xiàn)暴跌近五成的尷尬境地。
據(jù)上海萊士披露的業(yè)績預(yù)告顯示，2017年實現(xiàn)營業(yè)總收入19.28 億元，較上年減少17.13%。2017年度歸屬于上市公司股東的凈利潤8.50 億元，較上年減少47.28%。
此次業(yè)績下滑的主要原因，上海萊士歸咎于三點，其中之一是由于股票價格波動，2017年因證券投資而產(chǎn)生的公允價值變動收益及投資收益均較上年同期大幅減少。
此外，子公司鄭州萊士為擴大產(chǎn)能，于2017年年中停產(chǎn)，對相關(guān)生產(chǎn)設(shè)施進行技術(shù)改造，影響了產(chǎn)品的生產(chǎn)，對當(dāng)期營業(yè)收入造成影響。同時，2017年醫(yī)藥行業(yè)實施“兩票制”，“兩票制”的推進短期內(nèi)對公司2017年營業(yè)收入有一定的影響。
就在業(yè)績預(yù)告披露后，上海萊士發(fā)布了關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組事項的停牌公告。上海萊士與控股股東科瑞天誠及其下屬子公司天誠國際投資有限公司（Tian cheng International Investment Limited，以下簡稱“天誠國際”）擬共同籌劃重大資產(chǎn)重組事項。
上海萊士擬通過向天誠國際股東發(fā)行股份及/或支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的方式，收購天誠國際或其下屬子公司100%股權(quán)，同時募集配套融資不超過交易金額的10%，“鑒于最終標(biāo)的資產(chǎn)范圍尚待談判確定，初步預(yù)計交易作價或達160億元以上，最終交易價格將經(jīng)由估值機構(gòu)評估后由交易雙方協(xié)商確定。”
“由于本次重大資產(chǎn)重組為跨境并購，標(biāo)的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)均在境外，預(yù)計交易金額較大，工作時間較長。重組方案仍在不斷商討、論證過程中，交易方式及標(biāo)的資產(chǎn)涉及的相關(guān)事項尚未最終確定，本次重大資產(chǎn)重組尚存在不確定性。”3月30日，上海萊士披露稱。
據(jù)此前上海萊士和同方股份(10.450, 0.00, 0.00%)披露的公告顯示，天誠國際旗下?lián)碛腥騼纱笱褐破肪揞^BPL公司100%股權(quán)，以及德國上市公司BiotestAG（“Biotest”）普通股約89.88%，優(yōu)先股約1.08%。
科瑞天誠與另一控股股東萊士中國曾在公告中表示，未來會擇機將BPL/Biotest整體或相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)注入上海萊士。此次上海萊士并購的標(biāo)的資產(chǎn)是否涉及這兩家企業(yè)，目前暫不得而知，時代周報記者亦未能查證。
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