自2017年定增新規(guī)實施以來，A股市場定增發(fā)行規(guī)模不斷縮減，銀行也難以獨立于大勢。數(shù)據(jù)顯示，以預案公告日計，今年以來共有3家銀行發(fā)布定增預案，擬募集資金為248億元。

        分析人士指出，從今年數(shù)據(jù)來看，銀行定增規(guī)模出現(xiàn)同比大幅下滑，部分銀行定增事宜好事多磨，擬募集規(guī)模明顯縮水。

        尚無巨額定增

        今年發(fā)布定增預案的三家銀行分別為鄭州銀行、杭州銀行和南京銀行，擬募資規(guī)模分別為60億元、72億元和116.2億元，定增目的均為補充核心一級資本。其中，鄭州銀行在過去三年中，已經(jīng)通過赴港上市、再融資以及回A等累計募集資金近154億元。本次定增是在鄭州銀行回歸A股市場不足一年時間里，再次巨額融資，凸顯了銀行補充資本的迫切性。

        與去年相比，今年銀行業(yè)尚未出現(xiàn)巨額定增項目。去年3月，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布預案，擬實施1000億元定增，這是A股歷史上最大規(guī)模的定增方案。巨額定增的缺席，導致今年上市銀行定增規(guī)模同比大幅下降。

        業(yè)內(nèi)人士表示，除了沒有巨額定增，定增在銀行“補血”百寶箱中重要性降低、難度加大也是重要原因。

        近年來，隨著業(yè)務(wù)的擴張，各家銀行“補血”壓力凸顯。有銀行業(yè)人士指出，資本充足率是商業(yè)銀行最核心的財務(wù)指標。商業(yè)銀行通過盈利積累等源于經(jīng)營性活動所形成的企業(yè)資本則增長相對較慢，資本充足率趨于下降。而指標一旦失守，銀行業(yè)務(wù)擴張將受到限制，經(jīng)營風險也會加大。上市銀行補充資本工具日益多元化，次級債、優(yōu)先股以及永續(xù)債都成為銀行補充資本的選項。另一方面，銀行再融資普遍規(guī)模較大，往往對市場有較大沖擊，市場各方都會謹慎考慮。還有一個潛在原因是，目前銀行估值整體非常低，有20家左右銀行處于破凈狀態(tài)，再融資就受制于資本市場及相關(guān)的諸多規(guī)則，譬如不能在股價低于凈資產(chǎn)時增發(fā)與配股。投資人士也持類似看法，多位投資機構(gòu)人士對記者表示，目前多家銀行股破凈，整體估值低，且退出時面臨減持新規(guī)等多重限制，參與者能否獲利不確定性太大，因此基本不看好銀行定增。

        定增發(fā)行變數(shù)多

        對于銀行來說，隨著資本補充工具日益多元化，定增已經(jīng)不是主要途徑。一些銀行定增發(fā)行變數(shù)不斷，可謂“好事多磨”。

        南京銀行今年的定增項目，其實應該算是重啟定增。2017年7月，南京銀行就曾披露了140億元的定增方案，前期進展非常順利，但意外的是，在農(nóng)業(yè)銀行千億定增等一系列銀行再融資陸續(xù)過會后，南京銀行這一定增預案卻在2018年7月被證監(jiān)會否決。

        今年5月，南京銀行重啟定增，擬向江蘇交通控股、江蘇煙草、南京紫金投資、法國巴黎銀行4家發(fā)行對象定向增發(fā)不超過16.96億股股票，擬募資規(guī)模不超過140億元。5月下旬披露的非公開發(fā)行預案顯示，該行擬向上述4家機構(gòu)定增不超過16.96億股。不過方案再度生變。8月1日晚間，南京銀行公告稱，因原定發(fā)行對象——南京紫金投資退出此次定增，定增方案出現(xiàn)調(diào)整，其中擬募資規(guī)模從140億元降至不超過116.2億元，減少17%，定增價格也因為二級市場股價原因有所下調(diào)。

        10月18日，證監(jiān)會披露，發(fā)行監(jiān)管部就南京銀行再融資事宜進行第一次反饋，就不良貸款劃歸、現(xiàn)金流變化、行政處罰的整改情況等，共提出了十大項20條反饋意見。南京銀行定增方案是否能順利拿到批文，尚待證監(jiān)會最終審查結(jié)果。

《電鰻快報》