公司的繳納社保人數為0，法人代表卻表示，他不負責公司的具體業務，也不知道公司大概的員工人數。

        在記者進一步的追問下，伴隨著短暫的沉默，記者的電話被掛斷了，對方正是悅安新材大客戶的法人代表。

        這使記者對江西悅安新材料股份有限公司(下稱“悅安新材”)的疑惑又多了一分。

        這到底是怎么回事?

        需要注意的是，悅安新材將于12月16日科創板上會。

大客戶存疑

        據了解，悅安新材主要從事超細金屬粉末及相關深加工制品的研發、生產與銷售。公司產品為羰基鐵粉系列產品、霧化合金粉系列產品、軟磁粉系列產品、金屬注射成型喂料系列產品、吸波材料系列產品等。

        2017年-2019年以及2020年上半年(下稱“報告期”)，悅安新材的營業收入分別為1.16億元、2.08億元、2.13億元、0.84億元，歸母凈利潤分別為1657.21萬元、4336.42萬元、5296.45萬元、1996.03萬元。

        科創板上會稿顯示，2018年-2019年以及2020年上半年，上市公司江蘇精研科技股份有限公司(下稱“精研科技”)均為悅安新材第一大客戶。2017年，精研科技為悅安新材第三大客戶。

精研科技

2019年，悅安新材向的銷售額為6211.82萬元。

        客戶摘要，數據來源：上會稿

而精研科技2019年年報卻顯示，精研科技2019年第一大供應商的采購金額只有5594.13萬元，與悅安新材的數據相差了617.7萬元。

        對此，悅安新材在上交所問詢回復函中表示，公司以精研科技簽收的收貨單作為收入確認的依據，精研科技以貨物驗收合格入庫作為采購確認依據。

如果使用精研科技的方式，其2019年業績或將下滑。

一位注冊會計師對IPO日報表示，雖然悅安新材目前的收入確認準則沒有問題，但

        前五大供應商摘要，數據來源：精研科技2019年年報

        此外，公司的另一家客戶也存在令人疑惑的地方。

        上會稿顯示，安徽璜峪電磁技術有限公司(下稱“璜峪電磁”)為悅安新材2020年上半年第三大客戶，其銷售金額為496.86萬元。

璜峪電磁的注冊資本高達3600萬元，但實繳資本只有50萬元。另外，璜峪電磁2018年和2019年的年報中，璜峪電磁社保繳納人數均為0。

天眼查顯示，璜峪電磁成立于2018年3月，其法定代表為姜耘。

        社保信息摘要，數據來源：天眼查

        0社保繳納的公司為何成為大客戶?對此，記者撥打璜峪電磁年報中的企業聯系電話。

        記者表明身份之后，對方向記者表示，其為璜峪電磁法定代表人。

        關于記者詢問的為何繳納社保人數為0，對方則表示，他不負責公司的具體業務，不方便透露。另外，他也不知道璜峪電磁大概的員工人數。

        接著，記者詢問璜峪電磁其他負責人的聯系方式，伴隨著短暫的沉默，記者的電話被掛斷。

業績下滑卻估值上升

悅安新材最后一次增資發生在2019年8月，彼時悅安新材的整體估值僅僅只有7.5億元。

悅安新材此次科創板的上市標準中，要求預計市值不低于10億元。然而

        IPO日報發現，公司估值上升了，但實際業績卻是下滑的。

        數據顯示，悅安新材2019年歸母凈利潤有5296.45萬元，但其中受非經常性損益的影響較多。

        悅安新材2019年非經常性損益為1613.03萬元，包含推進公司上市獎勵款1438.86萬元和上市股改獎勵款200萬元。

        某知名會計師事務所合伙人對IPO日報， 非經常性損益是指公司發生的與經營業務無直接關系，或是雖與經營業務相關，但由于其性質、金額或發生頻率，影響了真實、公允地反映公司正常盈利能力的各項收入、支出。

扣除這部分偶然因素后，悅安新材2019年扣非后歸母凈利潤同比下滑18.49%。

        值得一提的是，悅安新材2019年部分核心技術人員的薪資并不算高。

        上會稿顯示，悅安新材核心技術人員的認定標準為在公司新技術及新產品的研發過程中起到關鍵作用、有突出貢獻的員工，包括李上奎、王兵、李博、李顯信、羅永弟五人。

        但在董監高及核心技術人員的薪酬表中，李上奎、王兵、李博顯示的均是其他職務。李上奎為公司董事長兼總工程師;王兵為公司董事兼總經理;李博為公司董事、副總經理，財務總監、董事會秘書。

        只有李顯信和羅永弟為核心技術人員。據了解，李顯信和羅永弟在悅安新材擔任副總工程師均超過10年，目前仍為悅安新材的副總工程師。

悅安新材的副總工程師兼核心技術人員的平均月薪只有1.33萬元和5100元。

但李顯信和羅永弟2019年的薪酬分別為16萬元和6.12萬元，且除上述薪酬外不存在在公司關聯方領取薪酬的情形。換句話來，

        薪酬表，數據來源：上會稿

        而悅安新材上會稿和申報稿顯示，公司2019年年末和2020年上半年的營銷人員人數均為17人。公司2019年和2020年上半年銷售費用中的職工薪酬及福利為285.32萬元和138.03萬元，以此計算得出的平均月薪為1.4萬元和1.35萬元，高于李顯信和羅永弟。

        關于薪酬差異的原因，業績下滑卻估值上升的理由，以及如果公司按精研科技的方式確認收入，2019年業績情況如何，IPO日報向悅安新材發去采訪提綱，但截至發稿尚未收到回復。

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        (文章來源：IPO日報)

《電鰻快報》