《電鰻快報》李笑笑/文

        12月25日，深交所創業板上市委員會召開2020年第60次上市委員會審議會議，此次會議上審核了華藍集團股份公司(以下簡稱“華藍集團”)、浙江宏昌電器科技股份有限公司(以下簡稱“宏昌科技”)、中集車輛(集團)股份有限公司(以下簡稱“中集車輛”)的創業板首發上市申請，上述3家公司均獲通過。

        《電鰻快報》關注到，中集車輛是全球銷量排名第一的半掛車生產企業，該公司于2019年7月11日，在香港聯交所主板上市并成為港股半掛車制造第一股。若此，中集車輛在A股成功上市，該公司也將成為A半掛車制造第一股。

        華藍集團：股權結構分散

        華藍集團主營業務為工程設計、國土空間規劃、工程總承包管理及工程咨詢服務，致力成為中國城鄉建設領域一流的全過程綜合服務提供商。該公司立足廣西，以“總部+區域中心+分公司”形式布局國內市場，在全國設立16家分支機構，形成輻射全國的市場格局;該公司是廣西柳州市、玉林市、崇左市、大新縣、貴港市覃塘區、博白縣等政府的長期戰略合作單位。同時，華藍集團與華潤置地、恒大地產、綠地集團、融創地產等品牌開發商建立了良好合作關系。

        《電鰻快報》關注到，華藍集團第一大股東雷翔持股比例為14.89%，雷翔等11名實際控制人持股比例為41.45%。在該公司首次公開發行股票并上市后，第一大股東雷翔持股比例降至11.16%，雷翔等11名實際控制人持股比例降至31.07%。華藍集團股權結構相對分散，第一大股東、實際控制人持股比例下降可能會導致其對該公司的控制力減弱，影響該公司的治理結構，可能會給該公司業務或經營管理等帶來一定影響。

        招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，華藍集團實現營業收入分別為8.11億元、8.81億元、9.12億元、3.96億元;同期凈利潤分別為8329.54萬元、8684.78萬元、9591.21萬元、4263.31萬元。

        此次，華藍集團擬募集資金約6.24億元，其中5000萬元用于補充流動資金，剩余資金投向“設計服務網絡建設”、“信息化平臺建設”、“技術研發中心”、“工程總承包管理及全過程工程咨詢業務開展”。

        宏昌科技：大客戶依賴明顯

        宏昌科技主營業務為流體電磁閥、傳感器及其他電器配件的研發、生產和銷售。該公司主要產品包括流體電磁閥、模塊化組件及水位傳感器，是生產各類家用電器的重要構件。宏昌科技的電磁閥產品可通過電磁驅動控制流體的進出通斷和流量，廣泛應用于洗衣機、凈水器、智能坐便器、洗碗機等家電廚衛領域。宏昌科技與下游家電行業知名企業海爾集團、美的集團、海信集團、松下集團、TCL集團等建立了長期合作關系。

        報告期內，宏昌科技向前五名客戶的銷售收入分別為2.31億元、2.81億元、3.90億元及1.58億元，占當期營業收入的比重分別為72.92%、73.06%、76.98%及76.56%，客戶集中程度較高。其中，向海爾集團的銷售收入占比分別為41.33%、42.78%、45.46%和50.04%，向美的集團的銷售收入占比分別為22.78%、21.62%、23.25%和20.38%，該公司業務對大客戶存在一定依賴。

        招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，宏昌科技實現營業收入分別為3.16億元、3.85億元、5.06億元、2.06億元;同期凈利潤分別為2480.81萬元、2513.23萬元、6851.21萬元、2391.24萬元。結合經營業績情況，宏昌科技預計2020年度營業收入為5.57億元-6.07億元，同比增長10%-20%;扣除非經常損益前歸屬于母公司股東的凈利潤為7536.33萬元-8221.45萬元，同比增長10%-20%;扣除非經常損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為6655.09萬元-7320.60萬元，同比增長0%-10%。

        此次，宏昌科技擬募集資金約4.42億元，所募自己將投向“年產1900萬套家用電器磁感流體控制器擴產項目”、“研發中心建設項目”。

        中集車輛：全球半掛車制造龍頭

        中集車輛在全球主要市場開展七大類半掛車的生產、銷售和售后市場服務;在中國市場，該公司是具有競爭能力和創新精神的專用車上裝生產企業，同時也是知名的冷藏廂式車廂體的制造企業。

        招股書顯示，中集車輛是全球半掛車行業的領導者，在全球主要市場均擁有知名品牌。根據《GlobalTrailer》公布的2019年全球半掛車生產企業按銷量排名的數據，該公司是全球排名第一的半掛車生產企業。

        2017年-2019年及2020年1-6月，中集車輛營業收入分別為195.08億元、243.31億元、233.87億元和112.39億元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為9.64億元、11.96億元、12.11億元和6.35億元，扣除非經常性損益后歸屬母公司股東凈利潤8.89億元、10.31億元、9.12億元和4.47億元，呈現一定的波動性。

        《電鰻快報》關注到，2017年-2019年及2020年1-6月，該公司歸屬于母公司股東非經常性凈損益為7547.38萬元、1.65億元、2.99億元和1.89億元，占歸屬于母公司股東的凈利潤比例為7.83%、13.80%、24.68%和29.68%。如果未來年度非經常性收益減少，將會對該公司經營業績產生影響。

        中集車輛預計2020年度可實現營業收入區間為240億元至265億元，同比增長2.62%至13.31%;預計2020年度歸屬于母公司股東的凈利潤區間為10.20億元至11.50億元，同比下降15.75%至5.01%;扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤區間為7.70億元至9億元，同比下降15.56%至1.30%。

        此次，中集車輛擬募集資金約20億元，其中2.50億元用于償還銀行貸款及補充流動資金，剩余資金投向“數字化轉型及研發項目”、“升級與新建燈塔工廠項目”、“新營銷建設項目”。

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