威高骨科日前回復(fù)首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的第三輪審核問詢函，公司表示發(fā)行人不存在通過現(xiàn)金發(fā)放直接給付到利益相關(guān)方的情形，也不存在通過現(xiàn)金發(fā)放進行商業(yè)賄賂的情形。

        招股說明書顯示，公司擬向社會公開發(fā)行不超過4141.42萬股，扣除發(fā)行費用后主要用于骨科植入產(chǎn)品擴產(chǎn)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目以及營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目。募集資金擬投入金額合計約18.81億元。

        現(xiàn)金獎金發(fā)放真實

        威高骨科回復(fù)交易所問詢時指出，報告期內(nèi)(2017年至2019年)，發(fā)行人原則上以月為周期核算并發(fā)放現(xiàn)金獎金，上述各期獎金發(fā)放涉及員工領(lǐng)取相關(guān)獎金時均為公司在冊員工，不存在未與公司簽訂勞動合同的人員領(lǐng)取相關(guān)獎金的情形。

        發(fā)行人不存在通過現(xiàn)金發(fā)放直接給付到客戶、供應(yīng)商等利益相關(guān)方的情形，也不存在通過現(xiàn)金發(fā)放進行商業(yè)賄賂的情形。發(fā)行人現(xiàn)金獎金發(fā)放均有相關(guān)人員的簽字領(lǐng)取憑證，且經(jīng)領(lǐng)取了現(xiàn)金銷售獎金的主要人員本人確認，相關(guān)現(xiàn)金獎金發(fā)放真實。

        報告期內(nèi)，發(fā)行人現(xiàn)金獎金主要系按照直銷、配送收入的一定比例進行提成，因此銷售人員獎金收入與其市場開拓及服務(wù)終端醫(yī)院的能力直接相關(guān)。報告期內(nèi)各年發(fā)行人現(xiàn)金發(fā)放前十名銷售人員均系銷售業(yè)務(wù)條線中客戶覆蓋能力較強的銷售經(jīng)理;以上人員服務(wù)地區(qū)及醫(yī)院以北京、河南、陜西等區(qū)域主要直銷、配送模式終端醫(yī)院為主，與發(fā)行人主要直銷、配送區(qū)域及終端醫(yī)院具備匹配性。

        報告期內(nèi)，為應(yīng)對醫(yī)療政策的變革以及兩票制實施給行業(yè)、市場帶來的變化，提升市場占有率，發(fā)行人根據(jù)配送和直銷模式銷售收入的一定比例發(fā)放銷售提成獎金，同時為增強激勵效果，銷售獎金主要采用現(xiàn)金發(fā)放形式。因此，發(fā)行人大額現(xiàn)金發(fā)放獎勵事項具有真實發(fā)放背景，資金來源真實合法。

        針對主要業(yè)務(wù)目標，公司指出，在未來數(shù)年內(nèi)，進一步發(fā)揮在產(chǎn)品布局、技術(shù)研發(fā)、營銷及品牌及質(zhì)量管理等方面的綜合競爭優(yōu)勢，擴大生產(chǎn)規(guī)模，鞏固公司在脊柱、創(chuàng)傷類植入產(chǎn)品細分市場的領(lǐng)先地位，進一步提升關(guān)節(jié)類植入產(chǎn)品的市場份額，大力發(fā)展運動醫(yī)學(xué)、微創(chuàng)外科、3D打印領(lǐng)域的產(chǎn)品，加大創(chuàng)新性醫(yī)用骨科醫(yī)療器械的研發(fā)投入力度，加快新產(chǎn)品開發(fā)速度，提升創(chuàng)新能力。

        報告期內(nèi)，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入90570.04萬元、121118.22萬元和157400.81萬元，分別實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤20273.52萬元、32436.25萬元和44167.39萬元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為4.17%、3.97%及4.71%。

        報告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為25010.34萬元、28901.80萬元、33184.05萬元，應(yīng)收賬款規(guī)模不斷擴大。

        募資鞏固主業(yè)

        骨科植入產(chǎn)品擴產(chǎn)項目主要系提升公司現(xiàn)有的脊柱類、創(chuàng)傷類、關(guān)節(jié)類骨科植入醫(yī)療器械產(chǎn)品線的生產(chǎn)能力，公司核心技術(shù)均已廣泛應(yīng)用于本項目擴產(chǎn)的系列產(chǎn)品中。研發(fā)中心建設(shè)項目主要系依托公司在骨科植入醫(yī)療器械領(lǐng)域的核心技術(shù)、豐富的研發(fā)經(jīng)驗搭建多功能研發(fā)技術(shù)平臺，對現(xiàn)有產(chǎn)品線進行優(yōu)化、升級并進行有效補充，填補部分骨科醫(yī)療器械的國產(chǎn)空白，以更好地滿足骨科疾病治療中多樣化的臨床需求，提高臨床手術(shù)治療的效果。

        具體來看，骨科植入產(chǎn)品擴產(chǎn)項目總投資為12.18億元，擬使用募集資金10.62億元，剩余部分為公司使用自有資金投入部分。項目建成后預(yù)計年新增脊柱類、創(chuàng)傷類、關(guān)節(jié)類骨科植入產(chǎn)品產(chǎn)能共667萬件。

        研發(fā)中心建設(shè)項目將在公司現(xiàn)有廠區(qū)進行研發(fā)中心的建設(shè)，本項目擬投資3.01億元，主要用于研發(fā)辦公場所及研發(fā)檢測車間的建設(shè)、研發(fā)設(shè)備的升級，以及在公司現(xiàn)有研發(fā)項目與技術(shù)積累上進行包括脊柱類、創(chuàng)傷類、關(guān)節(jié)類及運動醫(yī)學(xué)類骨科植入醫(yī)療器械的課題研究及產(chǎn)品研發(fā)的費用支出。

        為了進一步完善公司營銷網(wǎng)絡(luò)，優(yōu)化銷售管理流程，提升營銷服務(wù)品質(zhì)，鞏固和擴大公司產(chǎn)品市場占有率，公司擬投資5.18億元用于營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目，主要用于營銷分中心及配送網(wǎng)點、營銷培訓(xùn)基地、營銷網(wǎng)絡(luò)信息化系統(tǒng)的建設(shè)。根據(jù)公司總體發(fā)展規(guī)劃，本項目所建設(shè)的營銷網(wǎng)絡(luò)將基于威海營銷總部，建立起以華北、華東、華南為重點區(qū)域?qū)崿F(xiàn)全國范圍覆蓋的營銷網(wǎng)絡(luò)，包括31個營銷分中心、71個配送網(wǎng)點、5個營銷培訓(xùn)基地及營銷網(wǎng)絡(luò)信息化系統(tǒng)。

        不過，招股說明書也提示風(fēng)險。一方面，募投項目的建設(shè)及達產(chǎn)需要一定周期，若在此過程中行業(yè)政策、市場需求、產(chǎn)品研發(fā)、工程進度等因素發(fā)生變化，可能對募集資金投資項目實施及收益產(chǎn)生負面影響;另一方面，由于募投項目的效益具有一定的滯后性，可能存在公司即期回報被攤薄的風(fēng)險。

《電鰻快報》