《電鰻快報》劉云峰/文

        5月12日，上交所科創板上市委召開2021年第30次上市委員會審議會議，此次會議上審核了中鐵高鐵電氣裝備股份有限公司(以下簡稱“高鐵電氣”)、株洲中車時代電氣股份有限公司(以下簡稱“中車電氣”)的首發上市申請，上述兩家公司順利過會。

        高鐵電氣

        高鐵電氣專注于電氣化鐵路接觸網產品、城市軌道交通供電設備及軌外產品的研發、設計、制造和銷售。該公司前身最早可追溯到1958年，伴隨著我國第一條電氣化鐵路寶成線寶鳳段的修建而誕生，是國內同行業中建廠早、規模大、技術先進、品種齊全、市場覆蓋面廣的電氣化鐵路接觸網產品及城市軌道交通供電設備研發、生產企業，是國內電氣化鐵路和城市軌道交通供電裝備領域的龍頭企業。

        高鐵電氣產品主要應用于鐵路工程和城市軌道交通工程，盈利主要來自向客戶銷售自研自產的產品。該公司客戶主要為各鐵路局、鐵路專線公司、鐵路施工相關總包單位及各類城市地鐵公司。

        《電鰻快報》了解到，中國中鐵作為A+H兩地上市公司，擬將所屬子公司高鐵電氣分拆至上交所科創板上市，中國中鐵于2020年4月29日召開第四屆董事會第三十七次會議，2020年9月28日召開第四屆董事會第四十三次會議，2020年10月30日召開2020年第二次臨時股東大會，審議通過了《關于中鐵高鐵電氣裝備股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市的議案》及其他相關議案。

        上述分拆完成后，中國中鐵股權結構不會發生變化且仍擁有對高鐵電氣的控股權。通過本次分拆，可使中國中鐵和高鐵電氣的主業結構更加清晰，高鐵電氣將依托上交所科創板平臺獨立融資，促進電氣化鐵路和城市軌道交通供電裝備等業務的發展。此外，上述分拆還有利于進一步提升中國中鐵整體市值，增強中國中鐵及高鐵電氣的盈利能力和綜合競爭力。

        招股書顯示，2018年-2020年，高鐵電氣實現營業收入分別為10.40億元、12.87億元、13.55億元;同期凈利潤分別為7688.09萬元、1.46億元、1.64億元。報告期內，該公司的營收與凈利潤穩步增長。此外，該公司預計2021年1-3月營業收入實現約3億元，同比增長約19.44%;預計實現凈利潤約為3500萬元，同比增長約20.20%;預計實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤約為3200萬元，同比增長約15.17%。

        此次，高鐵電氣擬募集資金約7.83億元，其中1.60億元用于補充流動資金和還貸，剩余資金投向高速鐵路接觸網裝備智能制造項目、軌道交通供電裝備智慧產業園建設項目、研發中心建設項目。

        中車電氣

        中車電氣作為我國軌道交通行業具有領導地位的牽引變流系統供應商，具備研發、設計、制造、銷售及服務的綜合能力，致力于成為全球軌道交通裝備全面解決方案的首選供應商。

        該公司主要從事軌道交通裝備產品的研發、設計、制造、銷售并提供相關服務，具有“器件+系統+整機”的產業結構，產品主要包括以軌道交通牽引變流系統為主的軌道交通電氣裝備、軌道工程機械、通信信號系統等。同時，該公司還積極布局軌道交通以外的產業，在功率半導體器件、工業變流產品、新能源汽車電驅系統、傳感器件、海工裝備等領域開展業務。

        中車電氣牽引變流系統產品型譜完整，市場占有率居優勢地位，根據城軌牽引變流系統市場招投標等公開信息統計，該公司2012年至2020年連續九年在國內城軌牽引變流系統市場占有率穩居第一。在軌道工程機械領域，中車電氣下屬子公司寶雞中車時代是國鐵集團三大養路機械定點生產企業之一，共擁有60項行政許可，可生產重型軌道車、接觸網作業車、大型養路機械、城市軌道交通工程車等多個系列共計50余種產品，并且不斷向客運專線、城軌軌道工程機械市場開拓。

        據悉，為積極響應國家大力推進“中國產品向中國品牌轉變”要求、不斷提升企業品牌價值和中國制造整體形象的號召，提升“中國中車(CRRC)”品牌的知名度、美譽度及品牌價值，中國中車圍繞“同一個中車”，建立了集團、業務、子企業、產品和服務等幾個層次的品牌傳播策略，鼓勵下屬子公司統一使用“中國中車(CRRC)”品牌。根據中國中車出具的書面說明，上述商標由中國中車以普通許可方式無償授權中車電氣使用，許可使用期限自2020年11月17日起至2023年11月16日止，到期后雙方會及時續簽《商標使用許可合同》，確保公司長期、持續、無償使用該等商標。

        招股書顯示，2018年-2020年，中車電氣實現營業收入分別為156.58億元、163.04億元、160.34億元;同期凈利潤分別為26.51億元、26.58億元、24.97億元，報告期內該公司營收與凈利潤存在小幅波動。2021年1-3月，中車電氣營業收入為20.81億元，較上年同期增長18.75%;該公司歸屬于母公司股東的凈利潤為2.60億元，較上年同期增長3.54%;該公司扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為1.55億元，較上年同期下降11.46%。

        此次，中車電氣擬募集資金約77.67億元，其中20億元用于補充流動資金，剩余資金投向軌道交通牽引網絡技術及系統研發應用項目、軌道交通智慧路局和智慧城軌關鍵技術及系統研發應用項目、新產業先進技術研發應用項目等5個項目。

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