6月6日，國盛證券電新團(tuán)隊(duì)發(fā)布2021年中期策略報(bào)告《新能源電動化主升浪延續(xù)，光伏后博弈時(shí)代不改初衷》。

        對于新能源車板塊，國盛電新團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，2021年一季度“淡季不淡”，行業(yè)景氣度繼續(xù)維持高位，抬高全年銷量預(yù)期。

        “目前，新能源車市場正逐步由政策驅(qū)動轉(zhuǎn)變?yōu)橄M(fèi)驅(qū)動。從2021上海車展釋放的信號來看，各大車廠電動化、智能化的主旋律明確。隨著優(yōu)質(zhì)新車投放力度的加大，市場消費(fèi)潛力將被深度挖掘。繼續(xù)堅(jiān)定看好新能源車產(chǎn)業(yè)鏈大趨勢，短期需求彈性可期，長期高增趨勢不變。”

        國盛證券認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈中游供需錯(cuò)配現(xiàn)象依舊，重點(diǎn)環(huán)節(jié)延續(xù)緊平衡。建議緊握新能源車產(chǎn)業(yè)鏈賽道價(jià)值，關(guān)注格局優(yōu)成長好的龍頭標(biāo)的，重點(diǎn)推薦配套主機(jī)廠的優(yōu)質(zhì)電池供應(yīng)商;格局好，享受行業(yè)高增長的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的;存在供需差或有漲價(jià)預(yù)期，整體利潤率上行的中游板塊。

        對于光伏板塊，國盛證券認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈博弈背景下關(guān)注受損環(huán)節(jié)盈利修復(fù)，電池片技術(shù)進(jìn)步迅速，新技術(shù)擴(kuò)產(chǎn)有望超預(yù)期。2021年新能源建設(shè)政策通過保障性并網(wǎng)和市場化并網(wǎng)多元機(jī)制解決消納問題，明確2021年保障性并網(wǎng)規(guī)模不低于90GW，全年需求消納空間明確。長期來看，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格終會隨著產(chǎn)能釋放回歸正常，當(dāng)前盈利受損的環(huán)節(jié)有望得到修復(fù)。同時(shí)，今年以來HJT和TOPCON兩大技術(shù)路線陣營轉(zhuǎn)換效率均有突破，下半年看兩大技術(shù)路線帶動產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模化投資，光伏設(shè)備廠商仍將是受益龍頭。

        對于風(fēng)電板塊，國盛證券認(rèn)為，2021年全年風(fēng)電市場在海上風(fēng)電搶裝的大背景下，行業(yè)需求確定。近年來風(fēng)電板塊估值受搶裝政策干擾，一直處于較低水平，在“雙碳”目標(biāo)要求下，“十四五”期間風(fēng)電裝機(jī)或有超預(yù)期可能，同時(shí)風(fēng)電板塊邏輯有望從政策周期向弱成長進(jìn)行切換，整體估值有望修復(fù)。

《電鰻快報(bào)》