????????諾德股份、中環股份等公司在去年完成定增募資的基礎上，今年又陸續發布了定增預案，以加碼主業或延伸產業鏈。

????????連續通過定增募資加碼主業，從一個側面印證了中核鈦白、三環集團等公司所在行業的高景氣度，急需擴產來突破產能瓶頸。

????????在再融資新規發布后，鎖價定增也成為一些上市公司控股股東增強其控制力的重要手段之一。

????????憑借著資本市場這個資源配置的平臺，有不少上市公司通過頻繁再融資獲得發展的“彈藥”和動力，從而實現擴張及轉型升級。記者梳理公告發現，包括諾德股份、中環股份、中核鈦白、三環集團等在內的多家企業在去年完成定增募資的基礎上，今年又陸續發布了定增預案，以加碼主業或延伸產業鏈。

????????在業界看來，一方面，這折射出上述企業所處行業正處于蒸蒸日上的景氣周期中;另一方面，在再融資新規發布后，鎖價定增也成為一些上市公司控股股東增強其控制力的重要手段之一。

????????頻頻定增加碼主業

????????6月7日晚，國內鋰電銅箔龍頭諾德股份披露新一輪定增計劃，擬募集資金總額不超過22.88億元，其中17.5億元計劃用于擴建電解銅箔產能。

????????值得一提的是，去年12月，諾德股份剛完成一次定增，成功募資14.2億元，用于投資年產15000噸高性能極薄鋰離子電池用電解銅箔工程項目及補充流動資金、償還銀行貸款。

????????連續兩年通過定增加碼主業，這從一個側面印證了銅箔行業的高景氣度。自去年下半年來，隨著新能源汽車行業的快速發展，上游的鋰電銅箔行業景氣度高企，銅箔加工費持續上漲，“供不應求”“滿產滿銷”成為鋰電銅箔生產商的日常狀態，嘉元科技、超華科技等一眾銅箔生產企業紛紛進行擴產。

????????諾德股份董事長陳立志介紹說，去年公司募投的青海諾德二期年產1.5萬噸項目正在加快建設中，新一輪定增將繼續擴建青海諾德三期年產1.5萬噸以及惠州三期項目年產1.2萬噸項目。投產后，公司銅箔產能將從目前的年產4.3萬噸提升到年產8.5萬噸。

????????陳立志表示，希望借助此次定增，提升公司高性能鋰電銅箔的生產能力，加強與下游主流鋰電企業的深入合作關系，鞏固和提高公司在鋰電銅箔領域的行業地位，向著“成為全球鋰電銅箔領導者”的戰略目標邁進。

????????因需求提振、產能緊缺，去年以來硅片市場開啟了漲價潮。在此背景下，硅片龍頭中環股份的擴產步伐越邁越大。4月27日，中環股份拋出大手筆定增方案，擬募集資金不超90億元，全部用于“50GW(G12)太陽能級單晶硅材料智慧工廠項目”。

????????同樣，中環股份在2020年8月剛完成前次定增，募資50億元用于集成電路用8-12英寸半導體硅片之生產線項目等，在加碼主業的同時，也在一定程度上填補大尺寸半導體硅片制造領域的產能缺口。

????????據中國光伏行業協會預測，隨著全球光伏市場快速增長，2025年總裝機量將達到270GW-330GW，下游需求達到2020年的2倍以上，現有單晶硅產能將難以滿足光伏產業發展的強勁需求。中環股份表示，目前公司單晶硅材料的產能利用率處于較高水平，尤其是G12產業鏈上下游發展超過預期，導致G12產能不足成為發展瓶頸。因而，產能擴張是公司應對強勁的下游需求采取的積極措施。

????????又如三環集團，去年11月完成總額21.75億元的定增計劃，主要用于5G通信用高品質多層片式陶瓷電容器擴產技術改造項目和半導體芯片封裝用陶瓷劈刀產業化項目。彼時，葛衛東、廣發基金等參與認購。

????????時隔半年，三環集團于今年5月12日再度推出定增方案，擬向不超過35名特定投資者非公開發行股票不超過3.63億股，募集資金總額不超過75億元，用于高容量系列多層片式陶瓷電容器擴產、智能通信終端用新型陶瓷封裝基座擴產技術改造、電子與電力器件用新型氧化鋁陶瓷基片擴產以及深圳三環研發基地建設等項目。

????????公司表示，在5G商業化、汽車電子等產業快速發展以及國產替代進程深化的背景下，公司MLCC、陶瓷封裝基座、陶瓷基片等產品需求旺盛，現有產能已無法滿足當前以及未來的市場需求，上述項目有利于進一步增強公司現有主營業務的競爭力。

????????借定增鞏固控制權

????????定增也是不少公司控股股東增強其控制權的重要手段之一。

????????以諾德股份為例，2020年定增前，公司控股股東邦民控股持有公司1.04億股股票，持股比例為9.05%。定增完成后，邦民控股持股數量增加至1.78億股，持股比例升至12.75%。

????????新一輪的定增方案顯示，公司擬非公開發行股票數量不超過3.4億股，邦民控股及其全資子公司弘源新材、邦民新材以現金方式全額認購。本次定增的發行價格為6.73元/股，相較于6月8日收盤價10.10元，折價率超過30%。

????????據披露，如本次發行完成后，邦民控股直接持有公司2.18億股股票，持股比例為12.56%;通過弘源新材和邦民新材間接持有公司3億股股票，持股比例為17.27%。由此，邦民控股直接和間接持有29.83%的公司股份，仍為公司控股股東，陳立志仍為公司實際控制人。

????????陳立志表示，此次定增由控股股東及其關聯方全額認購，將有利于增強投資者信心及公司控制權的穩定性，可以降低公司控制權和管理層發生變更的風險，有利于公司未來在經營管理以及發展戰略上的穩定性。

????????又如中核鈦白，公司去年2月25日發布公告，擬以3.47元/股的價格，向公司控股股東、實控人王澤龍發行不超過4.611億股股份，募集不超過16億元資金，用于20萬噸/年鈦白粉后處理項目及補充流動資金。

????????王澤龍是在2019年12月以16.36億元入主中核鈦白的。上述定增完成后，王澤龍持有上市公司的股份增至8.9億股，持股比例提升至43.48%，進一步夯實控股地位。

????????在鞏固了控制權后，中核鈦白在新一輪定增計劃中，加速了深耕行業、延伸產業鏈的布局。5月25日，中核鈦白披露，擬向不超過35名的特定投資者發行不超過6.16億股，募集不超過70.91億元資金，用于循環化鈦白粉深加工項目、水溶性磷酸一銨(水溶肥)資源循環項目、年產50萬噸磷酸鐵項目和補充流動資金。

????????在此次定增募投項目中，使用募資33.85億元的50萬噸磷酸鐵鋰項目備受關注。作為鋰電正極材料之一，磷酸鐵鋰廣泛應用于新能源動力汽車、儲能等領域。對于此次布局，中核鈦白表示，公司生產鈦白粉粗品過程中，會產生大量的廢酸、酸性廢水、硫酸亞鐵等副產品，“磷酸鐵鋰項目”及“水溶性磷酸一銨項目”的實施將充分消納鈦白粉生產過程中的副產品，實現循環生產，上述項目的實施將帶來52.8億元/年的最終年利潤。

????????部分公司定增募資加碼主業或延伸產業鏈

????????公司名稱增發價格定價方式增發數量(萬股) 預計募資額(億元) 募資投向發行對象

????????諾德股份 6.73元/股定價 34,000.00 22.88 青海高性能極薄鋰離子電池用電解銅箔工程項目、惠州動力電池用電解銅箔工程項目和補充流動資金及償還銀行貸款控股股東

????????中環股份競價 60,658.53 90.00 50GW(G12)太陽能級單晶硅材料智慧工廠項目機構投資者、境內自然人

????????中核鈦白競價 61,600.00 70.91 循環化鈦白粉深加工項目、水溶性磷酸一銨(水溶肥)資源循環項目、年產50萬噸磷酸鐵項目和補充流動資金機構投資者、境內自然人

????????三環集團競價 36,338.12 75.00 高容量系列多層片式陶瓷電容器擴產項目、智能通信終端用新型陶瓷封裝基座擴產技術改造項目、電子與電力器件用新型氧化鋁陶瓷基片擴產項目、深圳三環研發基地建設項目機構投資者、境內自然人

《電鰻快報》