曾經因網紅飲品“小白奶”在資本市場小有名氣的科迪乳業，被河南證監局的一紙《行政處罰及市場禁入事先告知書》揭開了持續財務造假真面目。

        根據處罰告知書，*ST科迪(以下稱“科迪乳業”)從上市第二年即2016年起，就開始虛增收入和利潤，并且連續虛增了三年，累計虛增利潤總額3.00億元，占期間累計凈利潤總額的86.96%。

        河南證監局決定對科迪乳業處以 60 萬元罰款，實控人張清海被認定違法行為惡劣，罰款90萬元，并禁入證券市場10 年。

上市第二年就開始虛構利潤

        科迪乳業于2015年在深交所上市，主營乳制品、乳飲料和飲料的研發、生產和銷售以及配套的奶牛養殖、繁育和銷售等。

        根據科迪乳業于9月8日收到的《行政處罰及市場禁入事先告知書》，科迪乳業于2019年8月被證監會立案調查。經過2年調查，科迪乳業被查出2016年至2018年年報存在虛假記載。

        其中，科迪乳業《2016年年度報告》虛增收入 3.36億元，虛增利潤總額 1.18億元;《2017年年度報告》虛增收入2.1億元，虛增利潤總額 6864.13 萬元;《2018年年度報告》虛增收入2.9億元，虛增利潤總額 1.13億元。

        也就是說，從上市第二年起，科迪乳業就開始虛增收入和利潤。2016年至2018年三年間，科迪乳業累計虛增收入8.36億元，占期間累計營收的25.11%;三年累計虛增利潤總額3.00億元，占期間累計凈利潤總額的86.96%。

        值得一提的是，科迪乳業推出網紅產品“透明枕”(又稱“小白奶”)也是在財務造假期間。

        據科迪乳業董事長張清海當時對外透露，“小白奶”2017年全年的日產銷量平均達400余噸。

        2017年科迪乳業全年實現營收12.39億元，同比增長53.92%;凈利潤1.27億元，同比增長41.56%。其中“小白奶”所屬的常溫乳制品收入8.15億元，占比65.8%。

        不過，爆款單品小白奶隨后也被質疑是“炒概念”，“小白奶”爆紅后，伊利、蒙牛等大品牌也迅速跟上推出類似包裝，這也讓靠這一爆款單品沖上風口的科迪乳業的業績承壓。2018年，科迪乳業的營收凈利增速雙雙下滑到個位數。

        與此同時，科迪乳業及科迪集團資金鏈緊張的消息也不斷傳出。

資金占用、違規擔保細節被曝光

        在2018年年報里，科迪乳業手握近17億元的貨幣資金，短期借款卻接近11.92億元，同時還因拖欠奶農、經銷商款項鬧得沸沸揚揚，這一度讓市場百思不得其解，更引發了深交所的問詢函“連環Call”。

伴隨著處罰告知書的披露，大股東占用上市公司資金、違規擔保等細節也被曝光。

        根據處罰告知書，科迪乳業還被查出未按規定履行 2016年至2019年有關臨時信息披露義務， 2016年至2019年年報信息披露也存在重大遺漏。

        2016 年至 2019 年，科迪乳業在未經過決策審批程序或授權程序的情況下，向控股股東科迪食品集團股份有限公司(以下簡稱科迪集團)及其關聯方提供資金，未按規定及時進行信息披露;與此同時，也未在《2016 年年度報告》《2017 年年度報告》《2018 年年度報告》中披露，構成重大遺漏。

        其中，2016年科迪乳業累計向科迪集團及其關聯方提供資金 7.85億元，2017 年累計向科迪集團及其關聯方提供資金24.83億元，2018年累計向科迪集團及其關聯方提供資金 34.06億元，均在當期進行了全額轉回。2019年，科迪乳業累計向科迪集團及其關聯方轉出資金 67.67億元，當期僅轉回 47.92億元。

        在2019年年報中，科迪乳業自曝內部控制存在重大缺陷，控股股東科迪集團存在非經營性占用公司資金的情形。

        內部控制審計報告中，亞太(集團)會計師事務所表示，科迪乳業公司 2019年度存在大股東及其他關聯方資金占用的情形，截至 2019年12 月31日，其他應收款中存在由于資金占用形成的余額 18.65 億元，占公司最近一個年度經審計凈資產的118.26%。

        此外，處罰告知書還指出，2017年至 2019年，科迪乳業在未經過決策審批程序或授權程序的情況下，向科迪集團及其關聯方提供擔保，未按規定及時進行信息披露;未在《2017年年度報告》《2018年年度報告》中披露，構成重大遺漏。

        其中，2017年科迪乳業提供8筆擔保，合計金額3.88億元;2018年科迪乳業提供1筆擔保，金額為2000.00萬元;2019年科迪乳業提供2筆擔保，合計金額 4500.00萬元。

        2019年6月29日起，科迪乳業被實施其他風險警示，股票簡稱變為“ST科迪”。公司又因2020年報被出具無法表示意見的審計報告，在2020年5月6日起股票簡稱變為“*ST科迪”。

        今年3月1日，科迪乳業將2020年度業績從預測盈利175.15萬元至1751.48萬元，修正為虧損11億元至11.25億元，一度在市場引發熱議，并收到了河南證監局警示函及深交所的關注函。

        科迪乳業在業績修正公告里稱，業績快報與業績預計出現差異，是由于大股東科迪食品集團用第三方資產償債被擱置，雖實際控制人正在積極推進以承債方式解決，但4月30號前全部償還尚存在不確定性，科迪乳業對其他應收科迪食品集團款項的50%作出計提，涉及信用減值損失9.33億元;同時，對外擔保也計提預計負債2.72億元。

        修正公告里提及的科迪食品集團用第三方資產償債被擱置，是指科迪集團正在推進破產重整。根據*ST科迪2020年12月24日發布的公告，商丘市中級人民法院受理了科迪集團破產重整申請。

投資者或可依法索賠

        由于科迪乳業虛增利潤和信息披露違法發生于新證券法生效之前，因此對于上述違法行為，科迪乳業被責令改正并給予警告，處以 60 萬元罰款。張清海作為科迪乳業的實際控制人之一，雖被認定為違法行為惡劣，嚴重損害投資者利益，也僅是被給予警告并處以 90 萬元罰款的懲罰。

        河南證監局還擬對張清海釆取10 年證券市場禁入措施。在禁入期間內，張清海除不得繼續在原機構從事證券業務或者擔任原上市公司、非上市公眾公司董事、監事、高級管理人員職務外，也不得在其他任何機構中從事證券業務或者擔任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監事、高級管理人員職務。

        科迪乳業收到《行政處罰及市場禁入事先告知書》當晚，便有證券律師在股吧發文稱，2019年8月16日前買入且2019年8月16日收盤仍持有該股的受損投資者，可提交獲賠申請準備依法索賠。

        其實，早在2020年，就有律所在征集代理科迪乳業涉嫌信息披露違規案的投資者索賠工作。截至2021年6月底，*ST科迪現有股東3.61萬戶。

        科迪乳業在公告中稱，目前生產經營正常。根據《行政處罰事先告知書》認定的情況，公司初步判斷本次《行政處罰事先告知書》涉及的違規行為未觸及重大違法強制退市的情形。

        2021年上半年，*ST科迪實現營業收入2.69億元，同比增長44.77%;歸屬于上市公司股東的凈利潤772.78萬元，上年同期為虧損5576.02萬元;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤-4011.88萬元。

《電鰻快報》