《電鰻快報(bào)》文/高偉

        今年以來，A股結(jié)構(gòu)性行情突出，上證指數(shù)、深證成指及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲跌幅分別為2.74%、-1.12%、9.39%。結(jié)構(gòu)性行情對(duì)投資者的選股和擇時(shí)的專業(yè)性要求越來越高，基金經(jīng)理在選股、資產(chǎn)配置、交易操作等方面則具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。

        《電鰻快報(bào)》注意到，從基金2021年中報(bào)的重倉(cāng)股總貢獻(xiàn)度上看，海富通基金旗下的海富通成長(zhǎng)甄選混合以106.05%的貢獻(xiàn)度居首。

        重倉(cāng)股單季均漲153.32%

        通過復(fù)盤基金中報(bào)重倉(cāng)股及二季度的表現(xiàn)，《電鰻快報(bào)》發(fā)現(xiàn)，重倉(cāng)股總貢獻(xiàn)度超過50%的基金有24只，超過100%僅有兩只。海富通基金旗下呂越超執(zhí)掌的海富通成長(zhǎng)甄選混合C、海富通成長(zhǎng)甄選混合A，均以106.05%的貢獻(xiàn)度居首;金信基金旗下的金信行業(yè)優(yōu)選混合、金信穩(wěn)健策略混合，重倉(cāng)股貢獻(xiàn)度分別以88.88%、82.45%，退居其后。另外，興銀策略智選混合C、興銀策略智選混合A、海富通股票混合的重倉(cāng)股貢獻(xiàn)度也均超過80%。

        據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，海富通成長(zhǎng)甄選混合前十大重倉(cāng)股的重倉(cāng)總市值9929.42 萬元，占凈值比66.22%，占基金股票市值比70.05%;二季度表現(xiàn)看，重倉(cāng)股平均漲幅為153.32%，第一大重倉(cāng)股富滿電，持倉(cāng)占比達(dá)11.99%，持有股數(shù)13.65萬股，持股市值1797.41萬元，該股二季度飆漲382.77%，單只股票貢獻(xiàn)度達(dá)45.88%。第二大重倉(cāng)股星源材質(zhì)，持股市值1278.15萬元，持倉(cāng)占比8.52%，該股二季度142.08%，貢獻(xiàn)度為12.11%;第三大重倉(cāng)股恩捷股份，持股市值1196.25萬元，持倉(cāng)占比7.98%，該股二季度109.44%，貢獻(xiàn)度為8.73%。

        此外，該基金重倉(cāng)股全志科技，二季度漲幅157.55%，貢獻(xiàn)度為8.87%;重倉(cāng)股石大勝華，二季度漲幅144.31%，貢獻(xiàn)度為11.03%;士蘭微、天賜材料、容百科技、蔚藍(lán)鋰芯二季度漲幅分別132.66%、122.44%、112.15%、76.50%，貢獻(xiàn)度為分別5.97%、6.09%、3.75%、3.61%。

        呂越超選股牛在哪

        據(jù)《電鰻快報(bào)》了解，海富通成長(zhǎng)甄選混合公布9月30日最新凈值，單日上漲5.09%。該基金成立于2020年9月27日，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證800指數(shù)收益率×75%+恒生指數(shù)收益率(按估值匯率折算)×5%+中證全債指數(shù)收益率×20%。該基金成立以來收益73.63%，今年以來收益54.06%，近一月收益-7.74%，近一年收益73.65%。近一年，該基金排名同類88/3937。基金經(jīng)理呂越超自2020年8月21日管理(或擬管理)該基金，任職期內(nèi)收益73.63%。

        實(shí)際上，該基金今年二季度前十大重倉(cāng)名單與一季度相比，全部更換，顯示出呂越超調(diào)倉(cāng)換股的魄力。呂越超被天天基金網(wǎng)評(píng)為五星級(jí)基金經(jīng)理，累計(jì)任職時(shí)間6年又175天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模41.22億(7只基金)。

        A股市場(chǎng)上半年賺錢效應(yīng)明顯，小盤股表現(xiàn)優(yōu)于大盤股，核心資產(chǎn)相對(duì)疲弱。市場(chǎng)交易集中度有所下降，雙創(chuàng)指數(shù)表現(xiàn)靚麗。整個(gè)市場(chǎng)反映出經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶來的紅利，中國(guó)優(yōu)勢(shì)供應(yīng)鏈成為市場(chǎng)配置熱點(diǎn)。在上半年的操作中，海富通成長(zhǎng)甄選混合堅(jiān)持自上而下的行業(yè)比較和自下而上的個(gè)股挖掘相結(jié)合，積極尋找成長(zhǎng)股的投資機(jī)會(huì)，取得了一定的超額收益。在呂越超看來，每個(gè)耳熟能詳?shù)呐９傻恼Q生都有其特定的時(shí)代背景，投資要把握社會(huì)發(fā)展大趨勢(shì)。

        “上游原材料價(jià)格壓力下半年依然明顯，上游盈利或依然強(qiáng)于中游。產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)變化將是權(quán)益市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化帶來的紅利較為確定，電動(dòng)車、半導(dǎo)體、光伏等受益于政策導(dǎo)向的行業(yè)投資機(jī)會(huì)，或更加容易把握。行業(yè)格局較為良好的周期板塊或可享受業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來的收益。”呂越超在海富通成長(zhǎng)甄選混合中報(bào)中稱。呂越超坦言，長(zhǎng)期堅(jiān)持科技股投資會(huì)有明顯的超額收益，但對(duì)投資者來說，要想獲得高阿爾法收益，也需要理解其投資策略階段性的強(qiáng)貝塔屬性

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