近日，深圳市金照明科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“金照明”)再次提交了招股說(shuō)明書(shū)，公司擬在深交所主板上市，此前金照明曾撤銷創(chuàng)業(yè)板的上市申請(qǐng)。

        此次IPO，金照明計(jì)劃募集資金5.53億元，募集資金將用于補(bǔ)充項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資金、智慧與健康照明研發(fā)升級(jí)項(xiàng)目和智慧照明產(chǎn)品體驗(yàn)中心及銷售渠道建設(shè)項(xiàng)目。

        值得注意的是，金照明實(shí)控人李志強(qiáng)曾因單位行賄罪被刑事處罰，直到今年4月李志強(qiáng)再次擔(dān)任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。此次IPO，金照明計(jì)劃將超7成的募集資金用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，但記者注意到，公司償債能力不及同行業(yè)公司，同時(shí)主營(yíng)業(yè)務(wù)照明統(tǒng)籌設(shè)計(jì)及建設(shè)毛利率波動(dòng)較大，客戶集中度較高。

實(shí)控人李志強(qiáng)曾因單位行賄罪遭刑事處罰

        金照明成立于1999年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括照明統(tǒng)籌設(shè)計(jì)及建設(shè)、照明產(chǎn)品及信息平臺(tái)定制與銷售和照明設(shè)計(jì)。2020年7月，金照明首次披露招股說(shuō)明書(shū)，公司擬在創(chuàng)業(yè)板上市。在深交所第二輪問(wèn)詢中曾被問(wèn)詢是否符合創(chuàng)業(yè)板定位。今年4月，金照明撤銷創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)，并于12月轉(zhuǎn)戰(zhàn)深交所主板。

        招股書(shū)顯示，金照明實(shí)控人李志強(qiáng)曾因單位行賄罪被刑事處罰。2013年5月，深圳市龍崗區(qū)人民法院作出《刑事判決書(shū)》，因2010年及以前年度金照明及其時(shí)任法定代表人李志強(qiáng)向深圳市燈光環(huán)境管理中心鄔輝麟、孫繼偉合計(jì)行賄43萬(wàn)元，上述行為構(gòu)成單位行賄罪，金照明被判處罰金5萬(wàn)元，李志強(qiáng)被判處有期徒刑一年六個(gè)月、緩期二年執(zhí)行。

        根據(jù)《中華人民共和國(guó)刑法》第七十六條、第七十七條相關(guān)規(guī)定，在緩刑考驗(yàn)期限內(nèi)，如果沒(méi)有犯新罪或者發(fā)現(xiàn)判決宣告以前還有其他罪沒(méi)有判決的，緩刑考驗(yàn)期滿，原判的刑罰不再執(zhí)行。因此，李志強(qiáng)在2015年5月緩刑考驗(yàn)期滿后，原判一年六個(gè)月有期徒刑不再執(zhí)行。

        2021年4月，金照明2020年年度股東大會(huì)審議通過(guò)關(guān)于李志強(qiáng)擔(dān)任公司董事的議案，李志強(qiáng)再次擔(dān)任金照明董事、總經(jīng)理。

        募集資金方面，金照明計(jì)劃募集資金5.53億元，其中4.1億元資金將用于補(bǔ)充項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資金，8608.47萬(wàn)元將用于智慧與健康照明研發(fā)升級(jí)項(xiàng)目，5688.95萬(wàn)元將用于智慧照明產(chǎn)品體驗(yàn)中心及銷售渠道建設(shè)項(xiàng)目。可以看到，此次募集資金中用于補(bǔ)充項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資金的金額占募資總額的74.14%。

        數(shù)據(jù)來(lái)源：金照明招股書(shū)

        償債能力方面，2018-2020年及2021年上半年的報(bào)告期內(nèi)，金照明資產(chǎn)負(fù)債率分別為42.35%、55.31%、50.87%和43.49%。對(duì)比同行業(yè)可比公司，金照明資產(chǎn)負(fù)債率高于同行業(yè)公司均值，同時(shí)公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均低于同行業(yè)公司均值。

        數(shù)據(jù)來(lái)源：金照明招股書(shū)

        對(duì)于償債能力不及同行業(yè)可比公司，金照明在招股書(shū)中表示“隨著公司上市后融資手段多樣化，公司償債指標(biāo)能夠進(jìn)一步優(yōu)化”。

主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率波動(dòng)大

        從公司業(yè)績(jī)情況來(lái)看，金照明2020年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)均有所下滑。報(bào)告期內(nèi)，金照明分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.70億元、6.95億元、3.63億元和1.45億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8156.54萬(wàn)元、8829.69萬(wàn)元、5396.12萬(wàn)元和1377.32萬(wàn)元。

        據(jù)北京商報(bào)報(bào)道，中國(guó)新三板投資聯(lián)盟創(chuàng)始人許小恒表示，“公司業(yè)績(jī)下滑對(duì)沖擊IPO之路會(huì)有影響，但不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。對(duì)于新股公司業(yè)績(jī)下滑，只要不影響發(fā)行條件，且在招股說(shuō)明書(shū)中充分披露公司業(yè)績(jī)下滑，并充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，就不會(huì)構(gòu)成首次公開(kāi)發(fā)行股票的實(shí)質(zhì)性障礙。金照明曾撤單的背后的原因，可能還要考慮多重因素”。

        主營(yíng)業(yè)務(wù)方面，照明統(tǒng)籌設(shè)計(jì)及建設(shè)為金照明核心業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，照明統(tǒng)籌設(shè)計(jì)及建設(shè)的收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為81.77%、95.59%、94.95%和73.39%。

        可以看到，照明統(tǒng)籌設(shè)計(jì)及建設(shè)的收入占營(yíng)業(yè)收入的比例均超7成，然而該業(yè)務(wù)同期的毛利率卻波動(dòng)較大。報(bào)告期內(nèi)，金照明照明統(tǒng)籌設(shè)計(jì)及建設(shè)的毛利率分別為37.22%、30.62%、41.05%和33.99%。

        數(shù)據(jù)來(lái)源：金照明招股書(shū)

        對(duì)于該業(yè)務(wù)毛利率波動(dòng)情況，金照明稱主要是不同工程項(xiàng)目毛利率有所差異導(dǎo)致毛利率波動(dòng)。同時(shí)，金照明表示，“2019年毛利率下降是由于是受天府廣場(chǎng)項(xiàng)目的影響，該項(xiàng)目收入金額為44834.86萬(wàn)元，占比較高且毛利率為27.80%，導(dǎo)致2019年度照明統(tǒng)籌設(shè)計(jì)及建設(shè)業(yè)務(wù)毛利率較低。2021年上半年毛利率較2018年及2020年低，主要是由于2021年上半年市政項(xiàng)目的收入占比較低，而占比較高的商業(yè)項(xiàng)目毛利率比市政項(xiàng)目低，從而導(dǎo)致照明統(tǒng)籌設(shè)計(jì)及建設(shè)業(yè)務(wù)整體毛利率下降”。

        此外，單一項(xiàng)目毛利率的波動(dòng)對(duì)金照明主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率產(chǎn)生較大影響，可能是由于公司客戶集中度較高。報(bào)告期內(nèi)，金照明前五名客戶收入金額合計(jì)分別為2.85億元、5.84億元、2.33億元和1.05億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為60.57%、84.12%、64.11%和72.24%。

        對(duì)金照明IPO進(jìn)展，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者將保持持續(xù)關(guān)注。

《電鰻快報(bào)》