上海冠龍閥門節(jié)能設(shè)備股份有限公司是一家節(jié)水閥門供應(yīng)商，主要從事節(jié)水閥門的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括蝶閥、閘閥、控制閥、止回閥等閥門產(chǎn)品及其他配套產(chǎn)品，為城鎮(zhèn)給排水、水利和工業(yè)等下游應(yīng)用領(lǐng)域提供產(chǎn)品及綜合解決方案。

        根據(jù)招股書披露，楊艷波女士自2020年4月起至今擔(dān)任冠龍股份獨(dú)立董事，在此之前的2011年4月至2014年12月先后任職于立信大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司、大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)，而大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所則是冠龍股份本次IPO的審計(jì)機(jī)構(gòu);此后楊艷波女士自2017年9月至2019年11月任職于香港嘉海資本有限公司，從大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所離任至到香港嘉海資本有限公司就任，其間間隔了近3年時(shí)間。

        不僅如此，根據(jù)工商變更資料顯示，楊艷波女士是在2016年3月才退出大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所的投資人名冊(cè)，這明顯晚于招股書披露的在大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所任職至2014年12月的時(shí)點(diǎn)。

        再來看冠龍股份的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，江蘇融通閥門機(jī)械有限公司是冠龍股份的子公司，2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)金額達(dá)4849.18萬元，占冠龍股份合并凈利潤(rùn)的40%以上，同時(shí)也是冠龍股份本次IPO募投項(xiàng)目“節(jié)水閥門生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目”的實(shí)施主體，涉及總投資額高達(dá)63485.3萬元。

        根據(jù)冠龍股份在2021年6月發(fā)布的首版招股書第198頁披露，“2017年10月12日，炳森國(guó)際與冠龍有限簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定炳森國(guó)際將其所持江蘇融通100%股權(quán)作價(jià)2879.34萬元轉(zhuǎn)讓予冠龍有限。”也即在此之前，江蘇融通與冠龍股份同為實(shí)際控制人李政宏控制的兩家獨(dú)立公司，各自獨(dú)立發(fā)展和經(jīng)營(yíng)，在此背景下，2017年10月將兩家公司合為一家，令人質(zhì)疑有拼湊上市之目的。

        另據(jù)招股書第123頁披露的“發(fā)行人采購(gòu)情況和主要供應(yīng)商”，2018年到2020年的主要原材料采購(gòu)金額分別為29829.81萬元、32807.61萬元和41832.59萬元;與此同時(shí)，招股書第290頁披露的“營(yíng)業(yè)成本構(gòu)成及變化情況”信息顯示，在2018年到2020年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中消耗的直接材料成本金額就分別高達(dá)36123.19萬元、39963.94萬元和43520.56萬元。

        對(duì)比上述數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，在2018年到2020年期間冠龍股份每個(gè)年度的消耗的直接材料成本金額，都超過了同年原材料采購(gòu)金額，三年累積的差額高達(dá)1.5億元。在正常的會(huì)計(jì)核算邏輯下，這就對(duì)應(yīng)著在2018年到2020年的生產(chǎn)過程中，冠龍股份消耗了大量以前年度積累的原材料，進(jìn)而勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致冠龍股份存貨余額的下降。

        但事實(shí)上，存貨數(shù)據(jù)顯示2018年到2020年分別為2.76億元、2.63億元和2.77億元，并未出現(xiàn)明顯減少，也即在連續(xù)三年產(chǎn)品成本消耗材料金額都遠(yuǎn)高于采購(gòu)金額背景下，高達(dá)1.5億元以上的金額差異來源存在疑問。

        此外，截止到2021年上半年末，冠龍股份的生產(chǎn)人員人數(shù)多達(dá)444人，而在2021年上半年中生產(chǎn)人員人力成本金額則僅為1482.32萬元，對(duì)應(yīng)人均人力成本僅在3萬元左右，月均近5千元左右。

《電鰻快報(bào)》