因未公允反映財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，北京電旗通訊技術(shù)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“電旗股份”)的創(chuàng)業(yè)板IPO被否。

        3月23日晚間，深圳證券交易所(以下簡(jiǎn)稱“深交所”)發(fā)布了關(guān)于終止對(duì)電旗股份首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核的決定公告。公告指出，經(jīng)創(chuàng)業(yè)板上市委2022年第14次會(huì)議審議，決定對(duì)電旗股份首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)予以終止審核。

        公告顯示，電旗股份創(chuàng)業(yè)板IPO被否，主要因電旗股份未能對(duì)其勞務(wù)采購(gòu)模式的合理性、相關(guān)供應(yīng)商主要為發(fā)行人服務(wù)的合理性及規(guī)范性、勞務(wù)采購(gòu)價(jià)格的公允性及勞務(wù)采購(gòu)費(fèi)的完整性作出合理充分說(shuō)明。

        此外，值得一提的是，電旗股份曾因三度踩雷中介機(jī)構(gòu)而導(dǎo)致IPO中止，可謂“命途多舛”。不過(guò)，最終電旗股份未能“否極泰來(lái)”，創(chuàng)業(yè)板IPO審核最終仍被深交所終止。

        具體而言，深交所上市審核中心在電旗股份IPO審核中，重點(diǎn)關(guān)注了兩方面事項(xiàng)。

        一方面，是通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化業(yè)務(wù)、無(wú)線網(wǎng)絡(luò)工程服務(wù)存在偶發(fā)性、階段性、臨時(shí)性、地域性特點(diǎn)，而電旗股份的勞務(wù)采購(gòu)模式，與同行業(yè)上市公司通常就近采購(gòu)的模式存在差異，且前五大供應(yīng)商集中度大幅高于同行業(yè)公司。

        公告指出，報(bào)告期內(nèi)，電旗股份多個(gè)勞務(wù)供應(yīng)商主要為其提供服務(wù)，且部分勞務(wù)供應(yīng)商存在成立后即與電旗股份合作、合作一兩年后即注銷情形。同時(shí)，相關(guān)信息披露與新三板掛牌期間存在差異。

        招股書顯示，電旗股份主要?jiǎng)趧?wù)供應(yīng)商肇東億科及其關(guān)聯(lián)方(飛科信息、億科信息和翰林信息)均系董靜杰控制的公司，相關(guān)主體成立后即與公司合作，但合作一到兩年后即注銷，這一情況也成為了上市委關(guān)注的重點(diǎn)。

        對(duì)此，在審議會(huì)議上，上市委要求電旗股份結(jié)合供應(yīng)商選擇標(biāo)準(zhǔn)、選擇方式和流程、定價(jià)機(jī)制等因素，說(shuō)明與上述供應(yīng)商合作的合理性及定價(jià)公允性。說(shuō)明公司新三板掛牌期間2018年度定期報(bào)告將3家供應(yīng)商作為單獨(dú)供應(yīng)商披露的原因，公司與肇東億科及其關(guān)聯(lián)方、董靜杰之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或者其他利益安排。

        另一方面，公告指出，電旗股份勞務(wù)采購(gòu)費(fèi)金額較大，占營(yíng)業(yè)成本比例較高，對(duì)成本核算的準(zhǔn)確性有較大影響。

        公告稱，報(bào)告期內(nèi)，電旗股份勞務(wù)采購(gòu)費(fèi)占營(yíng)業(yè)收入比例持續(xù)低于同行業(yè)上市公司，且主要工種初級(jí)工程師的采購(gòu)價(jià)格低于部分主要業(yè)務(wù)城市的社會(huì)平均工資。

        對(duì)此，在審議會(huì)議上，上市委要求電旗股份說(shuō)明勞務(wù)采購(gòu)費(fèi)占營(yíng)業(yè)收入比例持續(xù)低于同行業(yè)可比公司的原因及合理性;公司業(yè)務(wù)地域分布較廣但勞務(wù)供應(yīng)商集中的合理性;相關(guān)供應(yīng)商主要為公司服務(wù)的合理性和規(guī)范性，是否存在其他利益安排;自有員工薪酬與同等級(jí)別勞務(wù)人員采購(gòu)價(jià)格差異的原因，以及發(fā)行人勞務(wù)采購(gòu)價(jià)格的公允性和完整性等。

        此外，由于電旗股份利潤(rùn)已連續(xù)兩年下滑，上市委要求其說(shuō)明是否存在凈利潤(rùn)持續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

        財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018年至2020年，電旗股份的營(yíng)業(yè)收入分別為4.32億元、5.28億元、5.42億元，歸母凈利潤(rùn)分別為4310.64萬(wàn)元、6299.62萬(wàn)元、5393.32萬(wàn)元。2020年歸母凈利潤(rùn)同比(較上年同期)下滑14.39%。

        同時(shí)，電旗股份預(yù)計(jì)2021年業(yè)績(jī)將繼續(xù)下滑，營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)同比減少4.11%至5.95%，歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比減少12.86%至22.13%。

        對(duì)此，上市委要求電旗股份結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、同行業(yè)可比公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變化情況、自身核心競(jìng)爭(zhēng)力等進(jìn)一步說(shuō)明是否存在凈利潤(rùn)持續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

        此外，報(bào)告期各期，公司勞務(wù)采購(gòu)費(fèi)金額較大且占營(yíng)業(yè)成本的比重高，其中前五大供應(yīng)商的集中度大幅高于同行業(yè)可比公司，且多個(gè)勞務(wù)供應(yīng)商主要為公司提供服務(wù)。

        最終，上市委員會(huì)審議認(rèn)為，電旗股份未能對(duì)勞務(wù)采購(gòu)模式的合理性、相關(guān)供應(yīng)商主要為發(fā)行人服務(wù)的合理性及規(guī)范性、勞務(wù)采購(gòu)價(jià)格的公允性及勞務(wù)采購(gòu)費(fèi)的完整性作出合理充分說(shuō)明，在上述重大方面未能公允反映發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，不符合創(chuàng)業(yè)板IPO的相關(guān)規(guī)定。

電旗股份曾三度踩雷中介機(jī)構(gòu)導(dǎo)致IPO被中止，年內(nèi)已有7家企業(yè)IPO被否

        值得一提的是，電旗股份的IPO之路可謂坎坷非常，曾三度踩雷中介機(jī)構(gòu)而導(dǎo)致IPO中止。

        2022年1月26日，電旗股份審計(jì)機(jī)構(gòu)信永中和被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，深交所根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市審核規(guī)則》第六十四條的相關(guān)規(guī)定，中止公司發(fā)行上市審核。

        2020年12月25日，電旗股份承銷商國(guó)融證券因涉嫌在退市富控(彼時(shí)稱富控互動(dòng))重大資產(chǎn)重組盡職調(diào)查過(guò)程中未勤勉盡責(zé)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，深交所根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市審核規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，中止了電旗股份的發(fā)行上市審核。

        而更早前的2019年6月，電旗股份向證監(jiān)會(huì)遞交招股書之時(shí)，聘請(qǐng)瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)(下稱瑞華)負(fù)責(zé)IPO審計(jì)，但是不到3個(gè)月，瑞華便因?yàn)閳?zhí)行康得新審計(jì)業(yè)務(wù)中涉嫌違反證券相關(guān)法律法規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。電旗股份的IPO也隨即陷入停滯。2020年9月，瑞華原來(lái)的IPO審計(jì)團(tuán)隊(duì)全部離職后，電旗股份才不得不申請(qǐng)中止審查。

        公開(kāi)資料顯示，電旗股份是第三方通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)企業(yè)，主要向主設(shè)備商和通信運(yùn)營(yíng)商提供移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化及規(guī)劃服務(wù)、無(wú)線網(wǎng)絡(luò)工程服務(wù)和物聯(lián)網(wǎng)全流程物資管理系統(tǒng)集成服務(wù)，其中通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化及規(guī)劃服務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入大部分比重。公司主要客戶為華為、中興、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信和愛(ài)立信。

        據(jù)招股書披露的信息，此次電旗股份擬募集資金3.02億元，用于運(yùn)營(yíng)總部及全業(yè)務(wù)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。但隨著公司IPO被否，這一募資愿景也化為烏有。

        電旗股份并非今年第一家IPO被否的企業(yè)。

        公開(kāi)資料顯示，截至3月24日，今年IPO上會(huì)企業(yè)已有7家被否。其中，5家為創(chuàng)業(yè)板擬IPO企業(yè)，分別為亞洲漁港、恒茂高科、興禾股份、北農(nóng)大、電旗股份。2家為主板擬IPO企業(yè)，分別是博隆技術(shù)和環(huán)洋股份。

《電鰻快報(bào)》