????????6月22日，資本邦了解到，新三板企業百味佳(833936.NQ)北交所IPO獲受理。

????????公司本次每股發行價格不低于10.88元/股，最終發行價格將由股東大會授權董事會與主承銷商在發行時綜合考慮市場情況、詢價結果等因素協商確定。本次發行數量不超過2,708.00萬股(未考慮超額配售選擇權)、不超過3,114.20萬股(考慮超額配售選擇權);發行人和主承銷商可以采用超額配售選擇權，超額配售數量不得超過未考慮超額配售選擇權發行規模的15%(即不超過406.20萬股)

????????招股書顯示，公司專業從事雞粉、雞精、炸粉等復合調味品的研發、生產和銷售，致力于為餐飲業、食品制造業及家庭消費者提供安全、便捷、美味的高品質調味品，公司核心品牌“百味佳”“豪天”“大廚”和“味の霸”系列產品已在全國范圍內銷售。

????????公司主要產品為雞粉、雞精、炸粉、調味醬汁和香精等，該五類產品報告期內銷售收入占主營業務收入的比重合計分別為87.89%、87.76%和89.11%，占比較高;公司味精和其他產品占比較低，報告期內銷售收入占主營業務收入的比重合計分別為12.11%、12.24%和10.89%，其他產品主要為調味粉、佐餐類調味料、西餐調味料以及禮盒裝調味品。

????????2021年全年，公司實現營業收入4.04億元，同比增長64.80%，歸母凈利潤5083.16萬元，同比增長83.91%，基本每股收益為0.63元。

????????本次募集資金投資項目是圍繞公司主營業務展開，主要是提升公司產品產能及核心競爭力。經公司第三屆董事會第六次會議和2022年第二次臨時股東大會審議通過，公司擬向不特定合格投資者公開發行股票不超過2,708.00萬股(含本數)(未考慮本次發行的超額配售選擇權)或不超過3,114.20萬股(全額行使本次發行的超額配售選擇權)，且本次發行后公眾股東持股比例不低于公司發行后總股本的25%。募集資金扣除發行費用后，將按照輕重緩急投資于以下項目：

????????本次發行募集資金到位前，公司將根據實際經營需要以自籌資金對募投項目進行前期投入，待募集資金到位后予以置換。

????????本次發行募集資金到位后，若實際募集資金凈額少于以上項目所需資金總額，發行人將通過自籌方式解決資金缺口;如募集資金超過項目投資所需，則剩余部分用于補充公司主營業務相關的營運資金。

????????本次公司北交所IPO，如下重大風險值得注意。

????????(一)食品質量控制出現疏漏或瑕疵風險

????????公司主要從事雞粉、雞精、炸粉等復合調味品的研發、生產和銷售，下游客戶主要是餐飲企業、食品加工企業和家庭用戶，影響食品安全的因素較多，采購、運輸、生產、儲存、銷售等環節中均可能產生涉及食品安全的風險。

????????若公司在上述環節中因質量控制出現疏漏或者瑕疵而導致產品質量問題，將可能使公司遭受產品責任索償、負面報道、行政處罰或品牌形象受損，進而對公司的聲譽、市場銷售和經營業績產生重大不利影響。

????????(二)主要原材料價格波動風險

????????公司產品的主要原材料包括淀粉、包材、味精和食品添加劑等。報告期內，公司直接材料占主營業務成本的比例分別為89.03%、82.44%和85.26%，平均為85.58%，占比較高。

????????受市場供求以及期貨市場價格等因素的影響，公司主要原材料采購價格存在一定波動，對公司的盈利情況造成一定的影響。

????????(三)經銷商管理風險

????????基于調味品行業特性及自身發展狀況，公司主要通過經銷商對外銷售，報告期內，經銷收入占公司主營業務收入平均比例為92.28%。

????????盡管公司建立了較為完善的經銷商管理制度，但由于公司經銷商數量較多、分布分散，若出現管理不規范或經營不善的情況，或經銷商不能較好地理解公司的品牌理念和產品定位，將會影響公司在經銷商所在地區的銷售情況，從而對公司經營業績帶來一定影響。

????????(四)高新技術企業認定未通過的風險

????????公司自2012年首次取得高新技術企業證書以來，2015年、2018年均通過了高新技術企業認定復審。

????????2021年復審由于受新冠疫情影響，公司2020年度營業收入下滑33.63%，復審成長性評分偏低，導致2021年高新技術企業認定復審未能通過。

????????2021年度公司經營業績已恢復，2022年將重新提交高新技術企業認定材料。若發行人未來年度高新技術企業認定申請仍未通過，將無法享受相關稅收優惠，對公司凈利潤產生不利影響。

????????(五)新冠疫情導致公司經營業績下滑風險

????????公司產品終端消費用戶以餐飲企業為主，該類企業容易受到突發公共衛生事件的影響。2020年度新冠疫情爆發后，各級政府采取了嚴格的疫情防控措施以控制人口大規模的流動和聚集，從而導致餐飲企業受到直接沖擊，對公司經營業績產生較大影響。

????????2020年度公司營業收入同比下降33.63%;2022年第一季度，受國內部分地區疫情反復的影響，公司經營業績再次出現下滑，2022年1-3月營業收入較上年同期減少1,873.06萬元，降幅20.46%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較上年同期減少618.27萬元，降幅44.19%。

????????目前，隨著疫情逐步得到控制，各地開展復工復產，公司經營情況已逐漸恢復，但未來如果疫情在局部地區出現反彈，將對所屬區域餐飲行業以及貨運物流產生影響，從而對公司經營業績造成一定影響。

《電鰻快報》