近日，剛吃了深交所一記處分的上海欣巴自動化科技股份有限公司(以下簡稱“欣巴科技”)又提交了滬市主板IPO申請，距離上次從創業板撤回申報材料即將滿一年。

        此前，欣巴科技曾于2020年11月提交了創業板IPO申請，原定于2021年6月上會，但在上會前夕因出現“重大事項”而被上市委取消審核。而在2021年11月29日，深交所發布《關于對上海欣巴自動化科技股份有限公司、金衛平給予通報批評處分的決定》(以下簡稱《處分決定》)，稱欣巴科技發行上市文件存在信披違規行為，對欣巴科技及其實控人金衛平給予通報批評處分，并通報證監會，記入誠信檔案。

        根據申報文件，2015年3月份欣巴科技前身欣巴有限由朱玲燕、金衛平、李海星三人出資設立，其中朱玲燕持股65%;2015年7月份，朱玲燕將所持股權全部轉讓給金衛平。欣巴科技在招股書及其后問詢函回復、專項承諾函中均稱，朱玲燕不存在股權代持情形，公司歷史沿革中也不存在股份代持、委托代持等情形。而2021年6月份，欣巴科技上會前夕，深交所收到舉報信，稱朱玲燕所持欣巴有限股權系代他人持有，公司設立出資也全部來源于該委托人。

        《處分決定》及欣巴科技創業板的申報文件中并未提及朱玲燕及其委托人的身份，而在本次主板申報文件中，這位神秘的委托人終于現身。一如銀柿財經記者在《處分決定》發布后的調查推測，朱玲燕及其委托人與申通快遞(11.620,-0.38,-3.17%)聯系緊密，其委托人正是申通快遞董事長陳德軍的妹妹陳小英。(詳見銀柿財經此前報道《上會前夕被取消審核，一則紀律處分揭示欣巴科技“自打嘴巴”》)目前，朱玲燕名下所有任職企業均已處于注銷或吊銷狀態，最新一起注銷發生在2022年2月。

        而在欣巴科技本次的敘述中，不僅陳小英與朱玲燕的代持關系頗為戲劇化，在上一次撤回創業板申報后，欣巴科技還“揪出”了另外三起隱藏的代持。招股書稱，金衛平創立欣巴科技前身欣巴有限時，曾因自有資金有限，尋求外部融資，而陳小英與金衛平為朋友關系，擬進行投資，但金衛平不同意陳小英入股。

        而后，陳小英向金衛平引薦了朱玲燕，最終金衛平與朱玲燕、李海星共同設立了欣巴有限，朱玲燕實繳的250萬元出資款也全部來源于陳小英。2018年及2019年，申通快遞分列公司第二、第三大客戶，銷售金額分別為4306.07萬元和9957.13萬元，占營收比重分別為8.97%和12.26%。

        另外三起代持關系則發生在內部團隊之間，已于2021年10月底集中還原。例如，2020年5月，公司工業智能化事業部總經理王劍以391.96萬元認購了公司新增發行股份64萬股，但實際上以自有資金認購的只有51.20萬股，王劍同時為團隊員工沈曉珺、龐久承各代持了6.40萬股，代持股權實際由沈曉珺和龐久承分別出資39.20萬元。

        這幾起代持的發生可謂把公司的臉打得“啪啪響”。在創業板申報材料中，欣巴科技曾言之鑿鑿地承諾“公司歷史沿革中不存在股份代持、委托持股等情形”，如今看來卻“驚喜連連”，同時也折射出公司在內控方面可能存在的問題。

        欣巴科技的財務狀況，也部分解釋了公司在撤回創業板申報后急于再次申報上市的原因。截至2021年12月31日，公司資產負債率已高達66.67%，遠高于同行業均值49.89%;利息保障倍數從上一年的120.33倍急劇下降至21.42倍，短期借款余額1.56億元。

        對流動性限制更大的是，公司應收賬款及合同資產余額占營收比例在2021年達到了56.26%，相當于公司收入10元就有將近6元是“白條”，而這一比例在近年來也在不斷上升。公司應收賬款周轉率在2019年至2021年分別為2.97次、2.35次與1.99次，從2020年開始低于同行業均值。

        2019年至2021年，欣巴科技分別實現營業收入8.12億元、10.36億元與10.65億元，同期凈利潤分別為6378.88萬元、1.06億元與9579.54萬元。

《電鰻快報》