????????圣暉系統(tǒng)集成集團(tuán)股份有限公司近年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)并不快，2020年?duì)I業(yè)收入同比增幅僅為17%，該公司目前正在申請(qǐng)上市，保薦機(jī)構(gòu)為東吳證券。

????????在招股書(shū)中圣暉集成披露的主營(yíng)業(yè)務(wù)是：“為先進(jìn)制造業(yè)提供潔凈室系統(tǒng)集成工程整體解決方案的一站式專(zhuān)業(yè)服務(wù)商，涵蓋潔凈室廠房建造規(guī)劃、設(shè)計(jì)建議、設(shè)備配置、工程施工、工程管理及維護(hù)服務(wù)等相關(guān)服務(wù)”，但從業(yè)務(wù)本質(zhì)上仍屬于建筑安裝業(yè)，近年來(lái)盈利能力呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2021年上半年毛利率僅為12.7%，相比2020年的16.48%顯著下降。在近年來(lái)圣暉集成的研發(fā)技術(shù)人員薪酬，甚至沒(méi)有工程技術(shù)人員的薪酬高，這也指向公司對(duì)于研發(fā)團(tuán)隊(duì)的重視程度尚不如工程團(tuán)隊(duì)。

????????不僅如此，截止到2021年上半年末圣暉集成有研發(fā)技術(shù)人員34人、占比僅為7.52%，單是這34名研發(fā)人員對(duì)應(yīng)到當(dāng)期9.43萬(wàn)元的平均薪酬，對(duì)應(yīng)的研發(fā)人員人力成本也不足340萬(wàn)元，而同期圣暉集成計(jì)入到研發(fā)費(fèi)用中的人力成本金額則達(dá)411萬(wàn)元。

????????值得關(guān)注的是，“上海合晶硅材料股份有限公司”是圣暉集成的主要客戶之一，招股書(shū)披露，其中2018年對(duì)上海合晶確認(rèn)收入中包括系統(tǒng)集成9544.56萬(wàn)元和二次配工程2264.99萬(wàn)元。

????????圣暉集成為客戶提供的產(chǎn)品，都是客戶所需要的廠房、生產(chǎn)設(shè)備及其他配套，對(duì)應(yīng)著客戶方的固定資產(chǎn)確認(rèn)，根據(jù)上海合晶此前于2020年6月發(fā)布的招股書(shū)顯示，在2018年末固定資產(chǎn)總共為4.34億元，相比2017年末凈增加了5千萬(wàn)元左右，顯著低于同年圣暉集成確認(rèn)的對(duì)上海合晶的營(yíng)業(yè)收入。

????????招股書(shū)披露，圣暉集成以控制權(quán)轉(zhuǎn)移作為收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)，即在客戶取得相關(guān)商品或服務(wù)的控制權(quán)時(shí)確認(rèn)收入。上述數(shù)據(jù)則指向在2018年中，圣暉集成存在部分客戶已取得相關(guān)商品或服務(wù)的控制權(quán)的產(chǎn)品，并未被客戶方確認(rèn)為固定資產(chǎn)，這令人擔(dān)憂圣暉集成是否提前name=“_GoBack”>確認(rèn)收入。

????????不僅如此，根據(jù)上海合晶招股書(shū)中披露的數(shù)據(jù)，2019年末該公司對(duì)圣暉集成的應(yīng)付賬款余額為2306.45萬(wàn)元，圣暉集成也是上海合晶的第三大欠款對(duì)象，在正常的會(huì)計(jì)核算邏輯下，這就對(duì)應(yīng)著圣暉集成對(duì)上海合晶的應(yīng)收賬款。

????????但是根據(jù)圣暉集成招股書(shū)披露的數(shù)據(jù)顯示，2019年末前五大應(yīng)收賬款客戶名單中并未包含上海合晶，而同年排名第五位的欠款客戶“蘭考裕富精密科技有限公司”對(duì)應(yīng)應(yīng)收賬款余額僅為1510.33萬(wàn)元。這也意味著圣暉集成在往來(lái)款核算和確認(rèn)方面，與客戶方存在顯著差異。

????????再來(lái)看供應(yīng)商采購(gòu)端的數(shù)據(jù)，跟據(jù)招股書(shū)披露，“龍隆無(wú)塵設(shè)備(昆山)有限公司”一直都是圣暉集成的第一大供應(yīng)商，2018年到2021上半年的采購(gòu)金額分別高達(dá)4468.15萬(wàn)元、4151.30萬(wàn)元、1834.69萬(wàn)元和1678.88萬(wàn)元。

????????根據(jù)《天眼查》查詢顯示，2018年龍隆無(wú)塵設(shè)備公司在年報(bào)中披露的實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售總額為2684萬(wàn)元、顯著低于圣暉集成披露的同年向該公司采購(gòu)金額4468.15萬(wàn)元，2019年也是如此，龍隆無(wú)塵設(shè)備公司在年報(bào)中披露的實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售總額為3155萬(wàn)元，同年顯著低于圣暉集成披露的同年向該公司采購(gòu)金額。

????????公開(kāi)信息還顯示，“龍隆無(wú)塵設(shè)備(昆山)有限公司”在2018年和2019年的員工人數(shù)一直保持在30到35人的規(guī)模，憑借這樣的經(jīng)營(yíng)規(guī)模折算到2018年圣暉集成披露的采購(gòu)額，就需要龍隆無(wú)塵設(shè)備公司人均創(chuàng)收達(dá)150萬(wàn)元，其合理性存在疑問(wèn)。

《電鰻快報(bào)》