江蘇康力源體育科技股份有限公司是一家體育用品、健身器材生產(chǎn)企業(yè)，主要產(chǎn)品覆蓋跑步機、健身車、力量型訓練器、自由重量類訓練器、室外路徑、群體活動器材等七大系列700多個品種，該公司目前正在申請上市，保薦機構(gòu)為東海證券。

        首先值得關(guān)注的是，羅杰是康力源的獨立董事，招股書披露其此前于1994年4月至2016年12月長期在國家體育總局體育器材裝備中心任職，2018年3月至今擔任中國體育用品業(yè)聯(lián)合會副主席兼秘書長，2020年11月開始擔任康力源獨立董事。

        另據(jù)擬上市公司力玄運動發(fā)布的招股書顯示，羅杰還于2021年1月開始擔任牧高笛戶外用品股份有限公司董事，從2021年9月開始任力玄運動獨立董事，而康力源卻并未披露羅杰先生在競品公司力玄運動任職的信息。而且在力玄運動發(fā)布的招股書中，將康力源作為同行業(yè)可比公司進行披露，但是對于力玄運動這家營業(yè)額和凈利潤都數(shù)倍于自己的競品公司，康力源卻并未在招股書中進行提及。

        對此康力源在回復記者采訪時表示：“對于公司同行業(yè)可比公司的選取，浙江力玄運動科技股份有限公司預披露招股書掛網(wǎng)時間為2022年5月，晚于公司申報時間。”但與此同時，在康力源公布的同行業(yè)可比公司中，還存在多家未申報上市的公司，也即康力源在選取同行業(yè)可比公司范圍時，并非以是否申報上市為標準，則該公司的上述回復解釋難以令人信服。

        另據(jù)招股書披露，康力源在2020年和2021年主要原材料采購金額分別為34061.51萬元和34561.74萬元，同期主營業(yè)務(wù)成本中包含的直接材料成本分別僅為2.87億元和3.17億元，均顯著低于同期的采購金額，僅2020年的差異金額就高達5千萬元以上。在正常的經(jīng)營邏輯下，這勢必導致康力源存貨項目出現(xiàn)顯著增加。

        但實際上公司2020年末存貨總額為12260.24萬元，相比2019年末的8348.67萬元僅增加了不到4千萬元，顯著低于同期原材料采購與消耗金額之間的差額，這并不符合正常的財務(wù)邏輯。

        而且康力源在2020年和2021年結(jié)轉(zhuǎn)的直接人工成本相差巨大，分別為4720.17萬元和5900.94萬元，2021年同比增長了25%左右;但同年公司的產(chǎn)品產(chǎn)量卻從2020年的141.45萬臺減少到2021年的124萬臺，也即在產(chǎn)品產(chǎn)量顯著減少的同時卻對應(yīng)著直接人工成本大幅增加。

《電鰻快報》