近日，蘇州眾捷汽車零部件股份有限公司(下稱“眾捷汽車”)創(chuàng)業(yè)板IPO有了新進(jìn)展，深交所向公司發(fā)出首輪審核問詢函。

        眾捷汽車成立至今已有12年時(shí)間，2010年眾捷汽車的前身眾捷有限在蘇州正式成立，《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，彼時(shí)共有4名創(chuàng)始股東，然而其中有2位均是為別人代為持股，除此之外在眾捷汽車歷史增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，也存在多筆股權(quán)代持情形，甚至有股東給出的代持理由是為了上市后方便減持。

        北京云亭律師事務(wù)所律師張昇立告訴本報(bào)記者：“直接和間接股東之間很容易滋生股權(quán)權(quán)屬糾紛，因此根據(jù)相關(guān)規(guī)定上市前需要對(duì)間接股東清退來還原持股。這種為了方便減持而安排的代持行為，可能是對(duì)IPO過程中代持行為的負(fù)面影響認(rèn)識(shí)不足。”

        對(duì)于上述情形，記者向眾捷汽車發(fā)去采訪函件，眾捷汽車回復(fù)本報(bào)記者采訪時(shí)明確表示：“公司歷史上存在的股東代持已經(jīng)合法解除。”

        據(jù)了解，眾捷汽車主營業(yè)務(wù)為汽車熱管理系統(tǒng)精密加工零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，近年來其主要營收依賴外銷，海外收入占比超七成，同時(shí)公司毛利率和凈利潤有所下滑。

        本次上市，眾捷汽車計(jì)劃募集資金4.22億元，主要用于擴(kuò)產(chǎn)，其中2.85億元用于數(shù)字化智能工廠建設(shè)及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、5660.66萬元用于新建研發(fā)中心，還有8000萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        存多筆股權(quán)代持

        本次發(fā)行前眾捷汽車股本為9120萬股，共有13名股東，除眾諾精之外的12名股東均為自然人;眾諾精為依法設(shè)立的員工持股平臺(tái)。發(fā)行前，孫文偉直接持有公司總股本的36.80%，通過眾諾精間接持有公司總股本的4.80%。孫文偉控制的有表決權(quán)的股份占公司總股本的41.60%，為公司控股股東、實(shí)際控制人。

        記者注意到，從公司設(shè)立開始眾捷汽車就存在大量的代持情況。

        2010年，現(xiàn)控股股東、實(shí)際控制人孫文偉還在貝洱亞太管理(上海)有限公司做采購經(jīng)理，春興精工(6.730, 0.03, 0.45%)(002547.SZ)的實(shí)控人孫潔曉也還在做春興精工董事長，招股書稱因工作原因選擇代持，彼時(shí)孫文偉委托其母丁風(fēng)華、原春興精工董事長孫潔曉委托好友王海燕和徐華瑩、上海仕恭共同出資設(shè)立眾捷有限，注冊(cè)資本1000萬元，分期實(shí)繳出資，首期實(shí)繳出資300萬元，其余700萬元注冊(cè)資本并未披露繳納時(shí)間。

        2014年1月，公司股東周美菊基于個(gè)人需要也通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓委托何征宇代為持股。

        2017年11月，眾捷有限注冊(cè)資本由7000萬元增加至8750萬元，陳玙以956.25萬元認(rèn)繳新增注冊(cè)資本787.50萬元，占公司增資后注冊(cè)資本的9%;張丹以637.50萬元認(rèn)繳新增注冊(cè)資本525萬元，占公司增資后注冊(cè)資本的6%，兩人均存在代持。

        陳玙本次認(rèn)購眾捷有限增資787.50萬元中的87.50萬元(占眾捷有限注冊(cè)資本的1.00%)系徐鎮(zhèn)委托其持有。張丹本次認(rèn)購眾捷有限增資525萬元，其中175萬元(占眾捷有限注冊(cè)資本的2%)系徐鎮(zhèn)委托其持有，350萬元(占眾捷有限注冊(cè)資本的4%)系孫潔曉委托其持有。而此次代持的原因，則是“徐鎮(zhèn)、孫潔曉為了眾捷有限上市后方便減持，安排了本次代持”。

        “這種為了方便減持而安排的代持行為，可能是對(duì)IPO過程中代持行為的負(fù)面影響認(rèn)識(shí)不足。”張昇立在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，“根據(jù)《公司法》第二十八條規(guī)定，股東有出資義務(wù)。法律上通常將直接向公司出資的股東稱之為直接股東，而通過代持協(xié)議向直接股東提供出資款的稱為間接股東。直接和間接股東之間很容易滋生股權(quán)權(quán)屬糾紛，因此上市前需要對(duì)間接股東清退來還原持股。”

        而2011年2月帶領(lǐng)春興精工上市的孫潔曉卻以“眾捷有限上市后方便減持”安排了代持。對(duì)此，記者采訪眾捷汽車，對(duì)方回復(fù)明確表示：“公司歷史上存在的股東代持已經(jīng)合法解除。”

        毛利率和凈利潤雙下滑

        據(jù)招股書介紹，眾捷汽車一直從事汽車熱管理系統(tǒng)精密加工零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是一級(jí)汽車零部件供應(yīng)商，主要產(chǎn)品包括汽車空調(diào)熱交換器及管路系統(tǒng)、油冷器、熱泵系統(tǒng)、電池冷卻器、汽車發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)等汽車零部件。目前已擁有2000余種型號(hào)零部件產(chǎn)品，年出貨量達(dá)1億余件。但從盈利能力上來看，眾捷汽車的表現(xiàn)并不亮眼。

        2019年至2021年，眾捷汽車的營業(yè)收入分別為3.64億元、4.43億元和5.93億元;凈利潤分別為5058.51萬元、4761.22萬元和4860.14萬元。雖然在營業(yè)收入上年均復(fù)合增長率達(dá)27.68%，但增收未能增利，2021年凈利潤雖略有回升但仍不及2019年水平。

        報(bào)告期內(nèi)，眾捷汽車綜合毛利率不斷下滑，分別為28.23%、23.54%以及21.39%。其中，主要產(chǎn)品車熱管理系統(tǒng)零部件，毛利率從報(bào)告期初的29.00%下降至期末的22.97%。

        對(duì)此，公司解釋稱：“自2020年以來，受新冠疫情、運(yùn)輸費(fèi)轉(zhuǎn)入成本、匯率波動(dòng)、海運(yùn)費(fèi)上漲、原材料價(jià)格上漲等因素影響，毛利率變動(dòng)呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。”

        值得一提的是，眾捷汽車營業(yè)收入依賴外銷，2019年至2021年，眾捷汽車的海外收入分別為2.87億元、3.51億元以及4.33億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為83.05%、84.13%以及78.83%，海外收入占比遠(yuǎn)超七成。這意味著在新冠肺炎疫情全球蔓延仍未得到根本控制的背景下，如果公司或公司主要客戶所在國家或地區(qū)不能有效控制疫情的發(fā)展，導(dǎo)致國際海運(yùn)持續(xù)受到不利影響，則會(huì)提高公司向境外銷售的成本，同時(shí)國際環(huán)境不利變化，也將對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營造成影響。

        為降低上述風(fēng)險(xiǎn)，眾捷汽車告訴本報(bào)記者：“公司積極拓展國內(nèi)新能源整車市場，公司作為一級(jí)汽車零部件供應(yīng)商已經(jīng)與全球新能源汽車龍頭公司、長城汽車(31.460, -0.44, -1.38%)等建立了直接的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，隨著業(yè)務(wù)合作的深入及新項(xiàng)目新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，預(yù)計(jì)公司國內(nèi)銷售業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)將逐漸提高。”

《電鰻快報(bào)》