2022年9月4日，河北晶禾電子技術股份有限公司(下稱“晶禾電子”)回復科創板首輪問詢。

        圖片來源：上交所官網

        在首輪問詢中，上交所主要關注晶禾電子實控人、主要產品及市場競爭力、核心技術與合作研發、收入、應收賬款和應收票據、客戶與供應商、采購、成本和毛利率、股東及股權轉讓等15個問題。

        關于主要產品及市場競爭力，上交所要求發行人說明：(1)主要產品的生產過程，在生產工藝流程圖中對發行人采購、委外加工、自產部分進行標注，說明生產流程中的核心環節，發行人核心技術的體現;(2)軍用領域和民用領域對發行人產品在技術要求、研發難度、市場規模、主要參與者等方面的差異，報告期內發行人民品市場的具體拓展情況及收入較少的原因，并結合民用相關技術產品的研發情況、客戶拓展情況等分析“北斗行業終端產品產業化建設項目”的可行性;(3)題干(3)中所提及的配套單位數量、市場地位的依據，北斗一代、二代、三代系統對發行人產品的技術要求差異，發行人的配套升級情況及報告期內銷售情況，與競爭對手相比是否存在技術差距;(4)發行人微波通信產品的技術水平及在發行人業務中的定位，報告期內收入較少的原因及發展趨勢;(5)結合發行人產品處于行業領先水平、細分產品的國產化率及市場容量等，分析報告期內發行人收入規模較小的原因，發行人產品在主要客戶采購中的占比情況、主要競爭對手及其提供產品情況，進一步分析發行人產品的核心競爭力及競爭劣勢。

        晶禾電子回復稱，報告期內發行人民品市場的收入較少的主要原因為公司現有產能不足，需要優先滿足軍品訂單的生產任務，不能承接過多民品訂單，所以對應收入較少。

        總體而言，未來國內北斗民品應用市場空間廣闊，同時發行人具備相應的技術儲備、已經開展了前瞻性研發并率先打開了部分民用市場，“北斗行業終端產品產業化建設項目”規劃及實施具備可行性。

        公司依托長期技術積累，報告期內主要配套北斗二代衛星導航系統產生收入，未來在北斗三代衛星導航系統的配套研發方面已經通過實際研發及預研項目取得了技術、渠道等方面的先發優勢。

        在行業中，微波通信技術屬于不僅限于衛星導航、通信領域的廣泛應用的電子信息技術，發行人微波通信產品總體處于行業平均技術水平，通過該領域長期技術積累形成了某些微波通信應用核心技術，主要用于研制開發軍用的復雜射頻組件，在衛星導航應用尤其是抗干擾類衛星導航應用相關的微波技術方面具備一定行業領先性。

        在發行人的業務開展中，軍用衛星導航產品客戶往往對微波通信產品有配套需求，可以進行拓展配套銷售，同時也可以同步支持公司衛星導航類產品的器件研發生產，微波通信產品在發行人的業務中有長期的技術積累，但屬于次要的基礎性配套產品，并非公司的主要收入來源。未來預計將保持現有趨勢。

        發行人優勢產品抗干擾天線、射頻模塊作為北斗應用行業的核心組件及關鍵構成部分，在國內同行業中處于行業領先地位。

        公司主營業務產品在北斗應用行業中的具體細分產品為軍用北斗衛星導航、通信類產品，具體應用終端主要為軍用飛機、坦克裝甲車、艦船、無人機、導彈等。軍用裝備產品應用的衛星導航、抗干擾類產品的國產化率為100%，相關供應商均為國內企業。市場容量為現役以及未來改裝、列裝的裝備應用數量，與國家軍工裝備規劃列裝、加改裝數量對應，有一定的規劃性、秘密性。

        公司報告期內收入95%以上來源于軍品收入，報告期內收入規模較小的原因為公司報告期內的收入主要來源于北斗二代系統應用的具體裝備配套訂單。

        根據國家規劃，未來將轉為以配套北斗三代系統為主，報告期內北斗三代應用系統組建時間尚短，軍品應用裝備配套需求待落地釋放。北斗三代應用建設情況及軍品訂單的總體規劃性導致報告期內公司收入規模較小。

        民品方面，根據中國衛星導航定位協會出具的《2022年中國衛星導航與位置服務產業發展白皮書》數據：“2021年我國衛星導航與位置服務產業總體產值達到4690億元人民幣，較2020年增長16.29%。其中，包括與衛星導航技術研發和應用直接相關的芯片、器件、算法、軟件、導航數據、終端設備、基礎設施等在內的產業核心產值同比增長約12.28%，達到1454億元人民幣，在總體產值中占比為31%，增速高于去年。”根據規劃，未來北斗應用相關市場容量為萬億級，但是北斗三代民品應用市場尚在發展期，同時發行人現有產能有限，需優先供給軍品任務訂單，導致發行人收入規模較小。

        總體而言，公司的同行業競爭對手中可獲取公開數據的上市公司產品較為多元化，除衛星導航產品及通信類產品外還有雷達、存儲、航空航天配套、發動機等產品，同時，同時考慮軍品及民品，民品產品相對占比較高。

        在軍品方面，同行業競爭對手產品布局產業鏈較長但主要產品側重于衛星導航類及通信類整機產品，產業鏈配套層級較高，發行人主營業務產品主要為組件、配件類產品，產業鏈配套層級相對較低。同時，部分競爭對手的客戶結構上存在境外客戶出口收入，發行人尚未開拓境外市場。綜合以上因素，公司與競爭對手相比收入規模較小。

《電鰻快報》