因被科創板上市委認定為“在審期間頻繁出現安全事故和環保違法事項，導致重要子公司停工停產，進而導致重要業務及經營業績大幅下滑，在內控方面存在缺陷，不符合《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法(試行)》第十一條的規定”。上海康鵬科技股份有限公司(下稱：康鵬科技或發行人)前次沖擊科創板被否后，時隔一年再沖關過程備受關注。整改情況如何、生產管理方面是否存在缺陷、持續盈利能力如何等均成為關注的焦點。

        安全措施全覆蓋仍存處罰/整改

        根據時間節點，上次康鵬科技沖關2021年3月被否后，2021年7月，康鵬科技斥資0.50億元投資“五礦信托——璟川匯金1號集合資金信托計劃”，而不到半年，作為融資方的陽光城便曝出流動性問題而無法按期兌付，并導致康鵬科技“損失慘重”。康鵬科技投資上述信托的時間點是2021年7月16日，但在投資發生前該事項僅經過了董事長楊建華、總經理袁云龍的批準，直到6天后才經過董事會程序予以補充確認。先投資、后開會決策的“事后補票”，無疑再一次暴露了康鵬科技存在的內控缺陷。

        康鵬威耳(蘭州康鵬威耳化工有限公司)作為康鵬科技全資子公司，信用中國網站顯示，康鵬威耳因煙感無法聯動報警、火災控制器故障、消防設施器材不完好等原因于2021年7月26日被消防部門罰款6887元。此外，據企查查信息，在2022年6月甘肅省農業農村廳專項監督檢查中，康鵬威耳因“農藥生產、經營、使用主體及農藥質量”方面檢查中存在的問題以至抽檢機關做出其他行政行為的處理;在2021年11月蘭州新區生態環境局組織的抽檢中，因“對危險廢物經營單位報告危險廢物經營活動情況的檢查”方面發現問題以至抽檢機關作出責令改正等行政命令的處理。

        圖片來源：信用中國

        浙江華晶氟化學科技有限公司為康鵬科技合計持股比100%的控股子公司，雖然2022年1月已注銷，但在2021年8月31日也因“未按規定進行預處理，向污水集中處理設施排放不符合工藝要求的工業廢水”被罰款21萬元。而此事件的發生也在康鵬科技前次沖關被否之后。

        從康鵬科技上次沖關被否，到上述情況的不斷出現，且不說直接的原因，但其背后或意味著康鵬科技聲稱的安全生產措施已覆蓋所有產品的各個生產環節尚言過其實。

        新舊招股書變臉管理漏洞彰顯

        對比康鵬科技前后兩次遞交的申報稿(注：舊版招股書指上次申報的招股書、新版招股書指本次申報的招股書)，其中經營數據出現若干沖突之處。如關于主要產品的銷售收入、銷售價格情況，新版招股書披露K0056顯示材料2019年和2020年銷售收入分別為1383.14萬元、1769.93萬元，而該信息在舊版招股書中并未體現;而舊版招股書披露2019年和2020年K0010顯示材料的銷售收入分別為1450.22萬元、1408.11萬元，而該信息在新版招股書中也未提及。

        圖片來源：新版招股書//舊版招股書

        同樣醫藥和農化類產品的銷售情況也是如此。新版招股書披露，K0065/K0002/K0329相關的產品2020年銷售收入分別為1825.65萬元、713.08萬元、1979.47萬元，但舊版招股書中并未提及。舊版招股書中K0017相關產品2019年銷售收入為624.72萬元，新版招股書中也未提及。

        圖片來源：新版招股書//舊版招股書

        主要原材料的采購情況出現同樣的問題。不僅新舊兩版招股書關于2019年和2020年材料采購金額分別相差660.43萬元、2118.49萬元，關于2020年度三甲基氯硅烷的采購金額也相差52.43萬元。此外新版招股書中2019年和2020年對二(三苯基磷)二氯化鈀、CCMP、多氟苯等產品的采購金額分別合計為4450.64萬元、3283.80萬元，但舊版招股書中并無這些產品的采購信息。

        圖片來源：新版招股書//舊版招股書

        動輒數千萬的采購或銷售記錄消失，究竟是否意味著采購和銷售環節內控方面的不足和管理方面的缺陷，康鵬科技未予回應。需要注意的是，報告期內，康鵬科技新能源電池材料及電子化學品的毛利率分別為47.29%、39.92%、34.09%、21.22%，毛利率的逐年下降，或不排除與內控不足、管理缺陷有關。

        關聯交易未關聯或尚猶存

        新版招股書顯示，康鵬科技2019年和2020年度關聯采購金額分別為2304.22萬元、400.91萬元，占發行人同期營業成本的比例分別為5.43%、1.11%。其中2020年對上海覓拓(上海覓拓材料科技有限公司)產生的勞務采購為59.41萬元。

        而在舊版招股書中，則披露2019年和2020年度關聯采購金額分別為2464.47萬元、732.97萬元，占發行人同期營業成本的比例分別為5.81%、2.04%。除金額的巨大差異外，上海覓拓并未出現在2020年度關聯交易名單中。且舊版招股書披露2019年和2020年度與萬溯眾創(上海萬溯眾創空間管理有限公司)產生的關聯交易金額分別為160.24萬元、391.47萬元，但萬溯眾創并沒有出現在新版招股書的關聯交易名單中。

        圖片來源：新版招股書//舊版招股書

        關于萬溯眾創，舊版招股書披露，由發行人于2018年3月設立。2018年11月，發行人將其持有的萬溯眾創全部股權轉讓予皓察眾創(上海皓察眾創空間管理有限公司)。但股權穿透顯示，且不論第二、三大股香港東緯高有限公司和WISELIONLIMITED的實控人是誰，僅發行人實控人楊建華直接持股比例就達54.9750%，法人也為楊建華之子楊重博，而萬溯眾創的法人至今仍為發行人實控人楊建華。

        參照新舊招股書關聯交易披露信息及關聯交易披露標準，康鵬科技在新舊招股書的披露中或均涉存在關聯交易未關聯的情形。

        此外，康鵬科技披露2019年對國泰華榮(張家港市國泰華榮化工新材料有限公司)產生的銷售額為7466.13萬元，占發行人當期營收的比例為10.82%。且在問詢函回復中稱，發行人2019年時LiFSI產品受限于產能，其銷量尚未達到一定規模，當年實現銷售307.23噸，國泰華榮當年向發行人采購了146.79噸。

        而國泰華榮作為瑞泰新材(301238.SZ)的全資子公司。瑞泰新材則披露2019年對發行人的采購額為6886.52萬元。該金額比發行人披露的金額少了546.61萬元。

        企業管理不僅要明確發展目標、安全管控，甚至涉及研發、制造、銷售、服務等方方面面，從而從成本上贏得競爭優勢。在毛利率逐年下降的情況下，生產經營中不斷曝出的問題，或說明康鵬科技管理環節的工作尚需提高。

《電鰻快報》