中國公募基金行業25載，從零起步，至26萬億規模、超萬只產品、7億持有人，數字背后，是每一個基金管理人賡續傳承、持之以恒的故事。

        招商基金的故事始于20年前。2003年1月12日，招商基金管理有限公司在深圳正式開業，承載招商百年的積淀，年輕的夢想從這里啟航。

        招商銀行2007年入股招商基金并成為第一大股東，自此開始了15年的攜手前行。招商證券更是從公司創始之初就一路同行。股東的全力支持保證了公司長期戰略的堅定不動搖，招商系金字招牌下文化、理念與價值觀的一脈相承，也使得招商基金20年的發展歷久彌新。

        與時代同行：傳承與發展

        時針撥回到整整20年前。2003年1月12日，時任深交所理事長陳東征在招商基金開業慶典上表示，“招商基金公司的開業標志著中國證券市場的對外開放又邁出重要的一步，相信招商基金必定會與中國證券市場一樣越辦越好。”

        這句話的分量，是招商基金作為中國第一家中外合資基金管理公司，成立的背后有著第一代招商基金人為之不斷奮斗的汗水。

        2002年是中國加入世貿組織后的第一年。對外開放的時代主旋律下，招商基金籌備小組組長成保良代表招商證券開始了合資基金公司的籌建工作。在先后接觸了多家論證過程過于復雜的外資機構后，與荷蘭國際集團(ING)高效地達成了一致的合作意向。

        創新、開放、合作、高效，自此刻寫進招商基金的基因。2002年12月27日獲批成立后，招商基金迅速舉行了開業典禮和首只產品的報會申請。2003年4月，發行成立了國內首批傘形基金——招商安泰系列基金，包括偏股、平衡、債券三只不同風險特征的子基金。12月，發行了國內首批貨幣基金——招商現金增值貨幣基金。

        2004-2008年，向內積累與向外進取并重，一年一個業務資質突破。5年間招商基金逐年取得全國社保基金管理資格、企業年金基金投資管理人資格、央行公開市場業務一級交易商資格、合格境內機構投資者(QDII)資格、特定客戶資產管理業務資格，各類業務牌照為公司不同類型資管業務的開展取得先機。

        到2010年，隨著公司首只指數基金、ETF產品和QDII產品的陸續獲批成立，招商基金已成為擁有股票型、混合型、債券型、貨幣型、指數型、ETF、QDII在內的相對完備產品線的基金公司。

        此后十年，招商基金的發展進入快車道。2012年公司獲得保險資金管理業務資格，2013年招商財富、招商資管(香港)兩家子公司相繼成立，2015年獲得私募基金服務機構(份額登記、估值核算業務外包)資格，2016年行業首批獲得基本養老保險基金投資管理人資格，2021年獲得公募基金投顧業務資格。全牌照的落地展業和子公司的穩健經營，使得招商基金在各個資產管理業務領域均取得長足發展，成為國內業務資質范圍覆蓋最廣的基金公司之一。

        發展的同時也在擁抱時代變化。2007年招商銀行入股招商基金并成為相對控股的大股東。2013年，在又一次股權變更結束后，招商銀行正式成為公司絕對控股股東，招商基金成為招商系全資基金公司。公司的股東及股權結構為：招商銀行占比55%，招商證券占比45%。保持長期穩定的股權結構，一轉眼已是十年。

        十年來股東與公司管理層之間建立的深厚信任，為招商基金每一次的業務突破奠定了堅實的基礎。2014年，公司公募資產管理規模首次進入行業前十，進入公募管理規模超千億的大型基金公司行列。2016年，母子公司資產管理總規模達萬億級。2017年，公司注冊資本金增加至13.1億元。

        積跬步、至千里。2020-2022年的三年間，公司實現了歷史性的新發展，各項業務規模增長顯著，保持行業第一梯隊并實現穩中有進。截至2022年末，招商基金整體資管規模達1.4萬億，非貨公募基金管理規模位于行業第一梯隊。

        茍日新，日日新，又日新。20年的賡續傳承，一代又一代的招商基金人與時代同行，書寫下今日招商基金鮮活真實的模樣。

        與時間為友：8萬個小時的匠心錘煉

        著名作家馬爾科姆·格拉德威爾有個經典的一萬小時定律：“一萬個小時的錘煉，是人從平凡變成世界級大師的必要條件。”

        20年，超8萬個小時的思考與積累時間，千錘百煉，精益求精。招商基金始終與時間為友，堅持長期投資、價值投資、責任投資的理念，凝聚并貫徹本分、專注、開放的投研價值觀，持續提升專業投資能力，為投資者不斷創造價值。

        主動投資業績方面，海通證券統計數據顯示，截至2022年末，公司權益類基金近五年絕對收益率為61.12%，近年來投研團隊的改革取得成效，投研一體化模式下形成七大產業鏈小組，業績也有顯著增長，近一年絕對收益整體位于行業前22%水平。

        債券投資能力在經歷一次次市場調整考驗后也是持續提升。招商基金以卓越的風控能力和優秀的長期業績，獲得海通五年期、十年期五星評級，絕對收益近一年、近兩年均排名固定收益類大型公司第2，連續兩年榮獲固收金牛基金公司獎項，旗下擁有連續七年蟬聯金牛獎的招商產業債，以及招商安心收益、招商雙債增強等一大批長期表現突出的拳頭產品。

        (收益率、排名和評級數據來源：海通證券，收益率和排名截至2022.12.31，近一年權益類中型公司排名為2/10，權益類整體排名為35/163，近一年、近兩年固定收益類大型公司排名為2/14，公司評級截至2022.10.31;評獎機構：中國證券報、證券時報、上海證券報。)

        值得一提的是，招商基金近年來在“固收+”等多元資產投資領域不斷發力，形成了偏債混和二級債等豐富的“固收+”產品線。尤其近兩年公司抓住理財升級的大機遇，推出絕對收益目標“瑞”系列產品，憑借追求絕對收益、嚴控回撤、策略統一、股債CP等特點，在市場上樹立了良好的品牌口碑。

        量化指數方面，截至2022年末，招商基金被動指數和主動量化管理規模超1000億，其中被動指數產品覆蓋周期、消費、醫藥、新能源、科技等多個細分賽道，旗下不乏像招商中證白酒這樣的明星被動指數產品，并通過持續的前瞻布局和產品創新打造核心競爭力;主動量化產品包含多只指數增強型基金和主動量化股票型基金，通過不斷迭代的量化策略為投資者帶來超額收益。

        養老和資產配置方面，作為首批擁有養老金一二三支柱投資管理人全資格的資產管理機構，截至2022年末，招商基金養老金業務總規模突破3000億，旗下既有3只首批入圍個人養老金Y份額名單的養老目標FOF，也管理著社保基金、基本養老、企業年金、職業年金、養老金產品等養老第一、二支柱產品，保持著長期穩定的業績和行業領先的平均規模增速。

        管理規模方面，目前公司管理資產總規模超1.4萬億元(含子公司)。根據中國基金業協會的數據統計，截至2022年三季度末，招商基金非貨幣公募基金月均管理規模5909.89億，位居行業第五，相較2020年末的第九、2021年末的第七，一年一個新臺階。公司和產品業績表現也受到業內認可，成立以來累計獲得25次金牛獎、20次明星基金獎、18次金基金獎。

        (規模數據來源：招商基金，截至2022.12.31;評獎機構：中國證券報、證券時報、上海證券報。)

        時間沉淀，招商基金以8萬個小時的匠心錘煉，凝練成本分、開放、專注的投研價值觀，以及簡單、專業、分享、高效的投研文化，同樣的精神文化內核，正越來越深入每一位招商基金人的內心。

        正如招商基金首席研究官朱紅裕近期在年度投資策略會上公開分享的一句話：在資產管理這個行業，絕大部分人都在做“快”的事情，雖然短期效果很好，但這種方法其實是“紅海”，長期來看，“慢”才是真正的“藍海”。

        慢，就是快。

        與客戶相伴，積極承擔社會責任

        “市場不缺錢，缺的是解決投資者不同場景不同需求的優質資產管理產品。在資管新規下，公募基金和銀行理財、私募基金、保險資管、信托公司統一標準、同臺競技，考驗的是我們面向不同客群或不同需求提供精準服務和匹配產品的能力。”招商基金總經理徐勇曾公開表示。

        歸根到底，公募基金行業作為金融服務行業，是以資產管理能力服務實體經濟，以客戶服務能力為每一位個人和機構投資者提供所需要、可匹配的產品。資管新規時代，也對基金管理人的服務能力提出了更高的要求。

        如何在競爭中不斷突出自身優勢來提供優質的產品服務?徐勇的答案是：只要我們在客戶心目中樹立了信任，那么我們就把握住了財富管理的大機遇。

        招商基金與客戶之間信任的建立，來自客服每一通電話的耐心溝通，一線銷售每一場銀行網點晨夕會上的認真分享，中臺每一份細致及時的產品運作報告，后臺每一天高效估值背后的無聲守護。信任的加深，更是來自市場低谷時期的真誠陪伴，來自對市場風險的冷靜提示，來自一場場線上直播的溝通分享，來自一份份投教產品的專業解析。

        服務精神，客戶至上。一線銷售團隊每年超1萬場的培訓拜訪，財富管理講師們每年超800場的投資分享，客服人員每年11萬宗的客戶答疑，還有公司各平臺全年1.5萬條的投教陪伴內容等等，招商基金把專業服務和真誠陪伴帶給每一位客戶。

        截至2022年末，招商基金累計服務客戶超1.68億。20年來為客戶盈利超1000億元，分紅超750億元，力求用實實在在的盈利和分紅為客戶創造價值，以投資業績給客戶帶來獲得感，以專業服務為客戶增添幸福感。

        同時，招商基金的真誠也在向社會更遠方播撒，深耕公益事業，積極承擔社會責任。自2016年開始，招商基金在母行“幫扶先扶智，扶智靠教育”的教育扶貧理念的感召和指引下，積極推動素養教育公益之路，開展了聚焦云南武定、永仁兩縣的教育幫扶，在希望小學建設、夢想中心建設、圖書角建設、教師培訓、貧困學生1+1結對幫扶等方面及定向對抗疫一線醫護工作者提供支持、對口扶貧等公益項目深度投入。截至2022年底，累計建成真愛夢想教室21所，圖書角520個。

        “我們希望夢想中心教室、圖書角，能成為學校夢想課程學習、教師培訓研討和學校活動推廣等的線下中心，讓夢想中心真正地幫助師生共同成長。”這是來自招商基金全體員工的美好期待。

        “從組織架構到資金支持，公司越來越重視公益事業，公益已然融入招商基金的企業文化，比如在產品設計上也考慮了ESG等因素。”招商基金工會執行主席蘭國昌深切地感受到，向善的力量已經深入每一個招商基金人，匯聚成公司責任投資的理念與實踐，以及服務實體經濟的愿景和初心。

        2019年加入聯合國責任投資原則組織，成為國內率先簽署該原則、承諾踐行六大負責任投資原則的中國公募基金管理公司之一;2020年發行首只抗疫主題債基——招商湖北省主題債券，是首只定向助力湖北的抗“疫”債基。2022年發行行業首批碳中和ETF——招商中證上海環交所碳中和ETF，不斷以產品創新支持碳中和戰略，踐行責任投資。

        以價值觀為引領，高質量發展向未來

        拼搏路，啟新途。從過去20年沉淀中汲取力量、重新出發，是新一代的招商基金人的使命。

        招商基金管理層給出了兩個層面的回答。

        一是戰略規劃層面，招商基金制定的2021-2023三年發展規劃，包括“一核、兩擎、四化”的發展戰略，其中“一核”就是以“主動管理公募業務”為核心。招商基金董事長王小青指出，“以權益類資產管理為核心的投研能力是基金行業持續健康發展的關鍵，基金公司必須找準自身定位，建立核心優勢，才能在激烈的市場競爭中脫穎而出。”

        二是價值觀層面，招商基金積極響應行業和母行號召，開展了“以價值觀為引領、踐行高質量發展”主題行動計劃，強調公司的管理規模和利潤等只是結果，必須把首要目標放在如何更好滿足投資者的產品需求和風險收益偏好上，不追求在市場上的“曝光率”，而著力提升在客戶心目中的“滿意率”。

        2022年頒布實施的招商基金《價值觀負面行為清單》，旗幟鮮明地要求摒棄一系列負面行為，招商基金管理層，希望以價值觀帶動公司上下轉變行為模式，努力做難而正確的事，從關注自身利益、短期利益轉到關注客戶利益、長期利益上來，提升客戶獲得感。

        “這個自我革命的過程可能有痛苦，但是站在長期來看，我們堅信改革的方向是正確的。”招商基金管理層上下一心，步履堅定。

        尾聲

        與時代同行，招商基金與中國資本市場的發展和公募基金行業的發展同頻共振，又以一次次的創新突破在行業發展歷程中留下自己的印跡。

        與時間為友，20年凝練8萬個小時，只為資產管理的長河中打下扎實的基本功，構建能與時代共赴未來的核心競爭力。

        與客戶相伴，20年來招商基金堅守為客戶創造更多價值的使命，追求為投資者帶來獲得感和幸福感，以滿懷真誠的愛心和實實在在的行動，回饋社會、影響社會。

        二十桃李正青春，面向未來的招商基金，將持續加強投資管理能力、風險控制能力、產品創設能力、客戶服務能力等各項專業能力的建設，堅持以價值觀為引領，走高質量發展之路，強調長期主義，做難而正確的事，努力為投資者創造更多價值。

        招商基金，會一直做時間的“答題人”。

        風險提示：基金有風險，投資須謹慎。基金過往業績不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。基金管理人與股東之間實行業務隔離制度，股東不直接參與公司產品投資運作管理。引用外部的數據不是對未來表現的預測，也不應視作投資基金的建議。

《電鰻快報》