2022年是資管新規(guī)正式實(shí)施的元年，也是信托業(yè)加速洗牌的一年。根據(jù)中糧信托相關(guān)數(shù)據(jù)，截至目前，全行業(yè)共有60家信托公司發(fā)布了2022年報(bào)。整體來(lái)看，行業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模延續(xù)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)，信托公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)承壓，營(yíng)業(yè)收入與盈利水平整體下行，行業(yè)分化與結(jié)構(gòu)調(diào)整明顯。其中，超7成信托公司營(yíng)業(yè)收入下降。僅23家信托公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，占比為38.33%。

        按照母公司口徑，2022年，60家信托公司營(yíng)收平均數(shù)為13.52億元，較2021年下降18.99%;60家信托公司凈利潤(rùn)的平均數(shù)為5.67億元，較2021年下降23.2%，下降幅度略高于營(yíng)業(yè)收入。

        具體來(lái)看，2022年，平安信托凈利潤(rùn)首次站上40億元大關(guān)，達(dá)到41.56億元，為行業(yè)中唯一凈利潤(rùn)過(guò)40億元的信托公司;中信信托和建信信托凈利潤(rùn)規(guī)模則分別達(dá)到30.12億元和24.73億元。但從同比增速來(lái)看，僅建信信托實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收凈利雙增。華潤(rùn)信托去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)也在20億元以上，但華潤(rùn)信托的營(yíng)收凈利齊降，且凈利潤(rùn)下滑超過(guò)30%。

        一半海水、一半火焰。除部分信托公司有亮眼的“成績(jī)單”外，還有多家已披露年報(bào)的信托公司2022年業(yè)績(jī)明顯承壓。比如，五礦信托2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.1億元，同比下降近22%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17.76億元，同比下降近25%。大業(yè)信托、百瑞信托和財(cái)信信托2022年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)也雙雙下滑。

        從已披露的信托公司年報(bào)來(lái)看，部分機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)率顯著提升。五礦信托年報(bào)顯示，截至2022年底，公司不良資產(chǎn)合計(jì)14.67億元，不良資產(chǎn)率也從3.11%增至5.38%。大業(yè)信托年報(bào)也顯示，截至2022年底，公司不良資產(chǎn)合計(jì)15.35億元，不良資產(chǎn)率從8.79%增至10.95%。

        “信托公司業(yè)績(jī)分化明顯，跟信托公司戰(zhàn)略定位、股東背景及資源稟賦高度相關(guān)，有的信托公司歷史包袱較小，轉(zhuǎn)型比較順利;有的信托公司具有強(qiáng)大的股東資源，其他公司難以復(fù)制。預(yù)計(jì)短期內(nèi)，這種趨勢(shì)還會(huì)持續(xù)。”用益信托資深研究員帥國(guó)讓認(rèn)為，2022年作為資管新規(guī)正式實(shí)施的首年，在行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)持續(xù)暴露下，不少信托公司加大了資產(chǎn)減值計(jì)提力度，一定程度上也削弱了盈利水平。

        此前，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《2022年度中國(guó)信托業(yè)發(fā)展評(píng)析》稱，2022年行業(yè)層面凈利潤(rùn)持續(xù)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的原因，主要來(lái)自于信托業(yè)務(wù)收入的大幅下滑和投資收益的持續(xù)縮水。從固有業(yè)務(wù)收入來(lái)看，2022年四季度末的投資收益為79.27億元，同比下降73.52%，降幅明顯。投資收益方面，2022年四個(gè)季度的投資收益分別為43.42億元、77.23億元、40.68億元、-82.06億元。

        有信托公司分析人士稱，2022年股市波動(dòng)較大疊加年尾債市深度調(diào)整，導(dǎo)致信托公司公開(kāi)市場(chǎng)證券投資收益和金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資的分紅收益下降明顯;另一方面，近年來(lái)信托行業(yè)正步入創(chuàng)新轉(zhuǎn)型深水區(qū)，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換階段系統(tǒng)建設(shè)和團(tuán)隊(duì)人員配置的成本費(fèi)用明顯上升，也在一定程度上稀釋了凈利潤(rùn)水平。

        不過(guò)，需要指出的是，2022年，行業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模延續(xù)了企穩(wěn)回升的發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了信托資產(chǎn)規(guī)模平均數(shù)、中位數(shù)的雙回升。60家信托公司2022年平均信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到3383.15億元，較2021年增長(zhǎng)4.05%;信托資產(chǎn)規(guī)模中位數(shù)為2076.31億元，較2021年增長(zhǎng)5.11%。

        “未來(lái)在新的信托業(yè)務(wù)分類指引下，信托資產(chǎn)的投資功能將得到進(jìn)一步發(fā)揮，疊加全面注冊(cè)制加速落地等因素，標(biāo)品信托、股權(quán)投資信托等業(yè)務(wù)將迎來(lái)新的發(fā)展空間。”上述信托公司分析人士表示。

《電鰻快報(bào)》