《電鰻財經》 趙超/文

        炭黑總銷量位居行業前列的龍星化工(002442.SZ)，卻因多年未能將實控人弟弟劉紅山實際控制的兩家公司識別為關聯方，而收到《監管函》。

        劉紅山控制的兩家公司為沙河市奧翔運輸有限公司與沙河市通泰汽車運輸有限公司。龍星化工2022年報顯示，公司實際控制人為劉江山，其弟弟劉紅山的子女劉凱飛，為公司第六大股東。

        《電鰻財經》注意到，工商資料顯示，雖然劉紅山本人沒有直接持有上述兩家公司股份，且未在兩家公司主要人員名單中，但兩家公司的主要人員名單中都有一個名叫的劉凱飛的自然人，與劉紅山一個子女同名。

        如此明顯的痕跡，龍星化工為何未將兩家公司識別為關聯方?

        多年隱瞞關聯交易

        近日，龍星化工收到深交所下發的《監管函》。2023年4月，河北證監局對龍星化工出具了《關于對龍星化工股份有限公司采取責令改正行政監管措施的決定》(〔2023〕3號)。

        河北局在現場檢查中發現，沙河市奧翔運輸有限公司與沙河市通泰汽車運輸有限公司分別于2018年12月、2019年4月開始由劉紅山實際控制，劉紅山為龍星化工實際控制人劉江山的弟弟。

        2019年至2022年，龍星化工與上述兩家運輸公司發生運輸交易金額(合并計算)分別為2641.76萬元、4311.56萬元、5140.29萬元和5522.17萬元，各年度關聯交易金額占公司上年經審計凈資產的比例分別為2.49%、3.08%、3.58%和3.48%。

        龍星化工未將上述公司識別為關聯方，相關關聯交易未按規定履行決策程序和信息披露義務。龍星化工的上述行為違反了深交所《股票上市規則(2023年修訂)》第2.1.1條、第6.3.6條的規定。

        《電鰻財經》翻閱龍星化工2019年至2021年年報，在關聯交易中，未見披露上述兩家關聯公司與龍星化工的交易情況。

        而在2008年，龍星化工控股股東劉江山出具了《關于規范和減少關聯交易的承諾函》：其在持有公司股份期間，將盡可能減少與公司之間的關聯交易。對于無法避免的關聯交易，其承諾按照《公司章程》和《關聯交易管理辦法》規定的程序和正常的商業條件進行交易，不損害公司和中小股東的利益。

        工商資料顯示，沙河市奧翔運輸有限公司成立于2018年，股東為郜凱旋，主要人員信息中，劉凱飛為監事。沙河市通泰汽車運輸有限公司股東為郜凱旋、劉凱飛。

        《電鰻財經》注意到，龍星化工2022年報前十大股東中，一名叫劉凱飛的自然人，持有公司1.29%的股份。劉凱飛為控股股東、實際控制人劉江山之弟劉紅山之子女。

        從上述情況可以看出，如果龍星化工股東劉凱飛，與沙河市奧翔運輸有限公司、沙河市通泰汽車運輸有限公司主要人員名單中的劉凱飛為同一人，那么憑借劉凱飛的關系，是否能認定兩公司為龍星化工的關聯方?

        既然上述兩家公司為劉紅山實際控制人，那么郜凱旋是誰?龍星化工過去幾年未將上述兩家公司識別為關聯方，是無意還是有意?

        業績呈現波動

        2023年4月，龍星化工發布《向不特定對象發行可轉換公司債券預案》，公司擬發行可轉債募集資金總額不超過7.94億元(含本數)，上述募集資金擬用于山西龍星碳基新材料循環經濟產業項目(一期)，該項目總投資額為16.04億元。

        2020年至2022年，龍星化工營業收入分別為23億元、34億元、46億元，歸母凈利潤分別為0.77億元、1.72億元、1.04億元。2021年公司營業收入及歸屬于母公司所有者的凈利潤增長，主要原因系當年國內、外炭黑市場需求快速恢復，炭黑產品價格上漲所致。

        2022年，公司營業收入增長但歸屬于母公司所有者的凈利潤下降，主要系當年原材料價格上漲，營業成本較2021年度增長所致。

        炭黑作為高分子納米材料，應用于輪胎、橡膠制品、導電、色素、新能源等領域，受2022年經濟下行影響，炭黑行業經受了上游主要原材料價格大幅上漲、下游輪胎行業市場需求減弱等因素影響。據中國橡膠工業協會炭黑分會統計數據顯示，2022年全國會員企業炭黑生產總量471萬噸，同比減少3.82%，行業利潤同比下降76.78%。

        龍星化工自成立以來，始終致力于炭黑產品的生產和銷售。2022年，公司炭黑總銷量達到46.79萬噸。根據中國橡膠協會炭黑分會統計數據，公司位列行業第三位。

        炭黑、白炭黑、電及蒸汽是龍星化工主要產品。2022年，公司營業收入中，炭黑產品收入為42億元，占營業收入比例高達91.77%，但該產品毛利率同比下滑5.73個百分點至8%。

        2023年一季度，龍星化工業績有所好轉。當期，公司營業收入同比增長12%至11億元，歸母凈利潤同比增長12%至0.13億元。

《電鰻快報》