《電鰻財經》文/林妍

        在基金業(yè)，“一拖多”向來被人詬病，尤其是掌管主動權益基金，這種“一拖多”更讓人放心不下。《電鰻財經》注意到，新華基金趙強目前已經“一拖十”，且管理的基金均是主動權益型，主要涉及普通股票型基金、靈活配置型基金和偏股混合型基金。遺憾的是，趙強管理業(yè)績已經出現(xiàn)疲軟，尤其是年內的平均業(yè)績回撤竟然達到-28.89%。

        新華基金改如何用好“能人”基金經理?對趙強來說，是繼續(xù)壓擔子還是減輕壓力?

        趙強“一拖十”

        《電鰻財經》據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)，截至6月28日所管理基金超過10只的共有178位基金經理，其中5位管理數(shù)量超過20只，所管產品數(shù)量剛好卡在10只紅線上的基金經理，其實也不在少數(shù)。從產品類型上看，混合基金、債券基金、主動權益基金等較受“一拖多”青睞。從產品的合計規(guī)模上看，“一拖多”所涉基金規(guī)模超出300億元的也有不少。不過，雖然有些基金經理所管理的產品多達20只，但以被動指數(shù)產品居多，并不算嚴格意義上的“一拖多”。而新華基金趙強目前“一拖十”，且管理的基金均是主動權益型，這倒是讓市場為其捏一把汗。

        趙強基金經理的累計任職時間7年又97天，現(xiàn)任基金資產規(guī)模42.36億(10只基金)。其簡歷也比較豐富，歷任國金基金高級研究員、英大基金基金經理、中歐基金投資經理，2016年11月加入新華基金，現(xiàn)任權益投資部總監(jiān)、基金經理。在新華基金，其管理時間最長的基金是新華策略精選股票、新華優(yōu)選分紅混合，均在2017年5月17日開始管理，至今已經超過6年。2020年5月26日，又增加新華行業(yè)靈活配置混合A、新華行業(yè)靈活配置混合C兩只基金;2021年再增加兩只基金，分別是新華行業(yè)龍頭主題股票、新華戰(zhàn)略新興產業(yè)靈活配置混合;2022年10月25日，新華基金一口氣將新華安享多裕定開混合、新華行業(yè)周期輪換混合A、新華趨勢領航混合三只基金壓在他的肩上;2023年6月9日，新華行業(yè)周期輪換混合C再度落在趙強身上。至此，形成了“一拖十”的局面。

        選用人氣基金經理打造“一拖多”，有利于基金發(fā)行和持續(xù)營銷，基金公司多采取在相對知名的基金經理身上加擔子。不過，長期看，“一拖多”會傷害基民的持有體驗，更會消耗基民對基金公司的信任度和認同感。

        年內平均回撤-28.89%

        不出所料，趙強遇到了業(yè)績下滑的煩惱。

        據(jù)東方財富Choice最新統(tǒng)計，趙強管理的有業(yè)績數(shù)據(jù)的9只主動權益基金，今年以來(截至6月27日)，平均回報率為-11.87%，年內最大回撤為28.89%。其中，新華趨勢領航混合近三月及今年以來回報率分別為-10.50%、-17.26%，年內最大回撤則高達-36.64%;新華行業(yè)靈活配置混合A、新華行業(yè)靈活配置混合C、新華行業(yè)龍頭主題股票、新華行業(yè)周期輪換混合A等4只基金的年內回撤也均超過-29%。其管理超過6年且規(guī)模最大的兩只基金新華策略精選股票(一季度末資產規(guī)模為14.49億元)、新華優(yōu)選分紅混合(一季度末資產規(guī)模為10.33億元)年內回撤均超-28%。

        不得不說，“一拖多”已經讓趙強力不從心，還波及了老基金的原有收益。

        另據(jù)好買基金網的評價數(shù)據(jù)，趙強的戰(zhàn)斗力6.72分，比同類平均水平高26.55%;但其防御力4.25分，比同類平均水平低15.00%。由此來看，基金經理的管理能力，吧不止體現(xiàn)在絕對收益上，還體現(xiàn)在控制業(yè)績回撤上。

        業(yè)內人士稱，基金產品過度集中到少數(shù)基金經理手中，其離職變動均會影響到產品的后續(xù)運營。最主要的是，基金經理有其能力邊界，過度擴大數(shù)量和規(guī)模可能導致原有策略失效，給基金經理造成包袱，對基金行業(yè)以及持有人利益都可能造成不利影響。對趙強來說，新華基金是繼續(xù)壓擔子還是減輕壓力?《電鰻財經》將持續(xù)關注。

《電鰻快報》