2023年6月30日，長(zhǎng)春長(zhǎng)光辰芯微電子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)光辰芯”)公布了其在上海證券交易所科創(chuàng)板的IPO招募書，計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)1.2億股新股，募集資金總額為15.57億元，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)泰君安。

        長(zhǎng)光辰芯的主營(yíng)業(yè)務(wù)為高性能CMOS圖像傳感器的研發(fā)、設(shè)計(jì)、測(cè)試與銷售以及相關(guān)的定制服務(wù)。公司推出的系列化CMOS圖像傳感器產(chǎn)品，具備大靶面、高分辨率、高靈敏度、高動(dòng)態(tài)范圍、低噪聲、高幀頻/行頻、高量子效率、高速或超高速等特點(diǎn)。其中，CMOS圖像傳感器可根據(jù)其像素排列方式劃分為面陣、線陣等兩類產(chǎn)品;面陣CMOS圖像傳感器又可根據(jù)其光學(xué)尺寸大小，進(jìn)一步劃分為光學(xué)尺寸>APS-C、光學(xué)尺寸介于1"與APS-C之間、光學(xué)尺寸≤1"等三類產(chǎn)品。

        為滿足部分行業(yè)領(lǐng)先客戶的特定需求，公司亦提供CMOS圖像傳感器相關(guān)的定制服務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，顯示出公司在CMOS圖像傳感器領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

        財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

        募集資金用途如下：

        雖然長(zhǎng)光辰芯在CMOS圖像傳感器領(lǐng)域有著顯著的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)份額，但投資者仍需謹(jǐn)慎考慮投資風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾個(gè)方面：

存貨占比較高及跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

        報(bào)告期內(nèi)各期末，公司存貨賬面價(jià)值分別為 8,016.80 萬(wàn)元、22,393.59 萬(wàn)元 及 30,376.88 萬(wàn)元，占總資產(chǎn)比例分別為 23.59%、40.94%及 29.05%，總體保持 在較高水平;報(bào)告期各期末，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備分別為 880.95 萬(wàn)元、1,626.67 萬(wàn)元 和 1,453.68 萬(wàn)元，公司的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例分別為 9.90%、6.77%和 4.57%，計(jì)提比例有所下降。公司存貨主要系原材料、在產(chǎn)品、庫(kù)存商品及合同 履約成本。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，公司的存貨規(guī)模可能進(jìn)一步增加。 若未來(lái)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化或競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致出現(xiàn)客戶減少甚至取消采購(gòu)訂單或 合同，而公司不能及時(shí)將存貨規(guī)模控制在合理的水平并對(duì)其實(shí)施有效的管理的 情況，則可能會(huì)導(dǎo)致公司出現(xiàn)存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕?影響。

境外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

        公司立足中國(guó)，并在比利時(shí)、日本設(shè)立了子公司，建立了國(guó)際化的組織架 構(gòu)。同時(shí)，在集成電路供應(yīng)鏈全球化合作的背景下，境外采購(gòu)與境外銷售系公 司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的重要部分，報(bào)告期內(nèi)各期，公司境外采購(gòu)占比超過(guò) 80%、境外 銷售占比超過(guò) 30%。然而，由于不同國(guó)家及地區(qū)的宏觀經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境、文化 背景均存在差異，若公司境外子公司或合作伙伴的所處環(huán)境發(fā)生了負(fù)面事件， 或受國(guó)際貿(mào)易摩擦等因素影響，導(dǎo)致部分境外供應(yīng)商減少甚至停止對(duì)公司供應(yīng)，或者境外客戶減少甚至停止向公司采購(gòu)，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及業(yè)績(jī)存在受到不 利影響的可能性。

杭州辰芯少數(shù)股權(quán)相關(guān)回購(gòu)義務(wù)觸發(fā)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)

        根據(jù)發(fā)行人、杭州辰芯、王欣洋與浙江省產(chǎn)業(yè)基金有限公司簽署的《關(guān)于 杭州長(zhǎng)光辰芯微電子有限公司之增資協(xié)議》《關(guān)于杭州長(zhǎng)光辰芯微電子有限公司 之股東協(xié)議》《關(guān)于杭州長(zhǎng)光辰芯微電子有限公司之股東協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，除 投資人股權(quán)回購(gòu)保護(hù)性情形外，杭州辰芯少數(shù)股權(quán)相關(guān)回購(gòu)義務(wù)觸發(fā)后，杭州 辰芯或其指定第三方作為回購(gòu)人需回購(gòu)浙江省產(chǎn)業(yè)基金有限公司持有的杭州辰 芯少數(shù)股權(quán)并支付 1 億元投資款。截至 2022 年 12 月末，杭州辰芯的貨幣資金 余額為 21,073.27 萬(wàn)元，不考慮未來(lái)貨幣資金余額的變動(dòng)情況，遠(yuǎn)期用于回購(gòu)杭 州辰芯少數(shù)股權(quán)并支付 1 億元投資款的資金占對(duì)應(yīng)貨幣資金余額的比例為 長(zhǎng)春長(zhǎng)光辰芯微電子股份有限公司 招股說(shuō)明書 1-1-24 47.45%。因此，杭州辰芯少數(shù)股權(quán)相關(guān)回購(gòu)義務(wù)的觸發(fā)會(huì)消耗額外的貨幣資 金，從而對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成一定影響。

募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

        本次募集資金用于面向機(jī)器視覺(jué)、科學(xué)儀器、專業(yè)影像、醫(yī)療成像領(lǐng)域的 系列化 CMOS 圖像傳感器的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目以及高端 CMOS 圖像傳感器研發(fā) 中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。盡管公司經(jīng)過(guò)審慎、充分的可行性研究論證， 但是公司能否按照計(jì)劃完成前述研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，以及 經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)是否具備足夠的能力和經(jīng)驗(yàn)運(yùn)營(yíng)該等項(xiàng)目仍存在一定的不確定 性。同時(shí)，本次募集資金投資項(xiàng)目投資總額達(dá)到 155,715.16 萬(wàn)元，金額較大且 在短期內(nèi)難以完全產(chǎn)生效益，而實(shí)施前述研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng) 目產(chǎn)生的成本費(fèi)用會(huì)相應(yīng)增加，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)面臨一定壓力。此外本次募集資 金投資項(xiàng)目建成后，若屆時(shí)應(yīng)用市場(chǎng)需求出現(xiàn)較大變化，或公司未來(lái)不能有效 拓展應(yīng)用市場(chǎng)，則本次募集資金投資項(xiàng)目可能無(wú)法達(dá)到預(yù)期收益，將對(duì)公司的 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)不利影響。

《電鰻快報(bào)》