31日早盤，地產(chǎn)板塊深度回調(diào)，金地集團(7.370,0.17,2.36%)、招商蛇口(14.220,0.56,4.10%)等超5%，保利發(fā)展(14.200,0.22,1.57%)、濱江集團(10.730,0.24,2.29%)、華發(fā)股份(10.690,0.20,1.91%)等跌逾4%，萬科A(14.030,0.39,2.86%)、新城控股(14.880,0.38,2.62%)等下挫2%。

        代表ETF方面，地產(chǎn)ETF(159707)高開低走，場內(nèi)價格重挫4%，成交超4800萬元。Wind數(shù)據(jù)顯示，主力資金出逃房地產(chǎn)開發(fā)板塊，金額近18億元，其中萬科A主力凈流出近2億元。

從行情來看，政策利好難敵業(yè)績利空。

        昨日，地產(chǎn)龍頭房企萬科發(fā)布中報，公告顯示，公司半年度營業(yè)收入2008.93億元，同比減少2.91%，歸屬上市公司股東的凈利潤98.70億元，同比減少19.43%，縮水近2成。

        從16家主流龍頭房企業(yè)績來看，10家公司營業(yè)總收入同比下滑，最高下滑近60%;9家歸母凈利潤同比下滑，最高下滑超13倍。“招保萬金”中，僅保利發(fā)展營業(yè)總收入及歸母凈利潤同時錄得正增長。

同比下降5.3%

        從銷售數(shù)據(jù)來看，2023年上半年全國商品房銷售面積59515萬平方米，，其中住宅銷售面積下降2.8%。商品房銷售額63092億元，增長1.1%，其中住宅銷售額增長3.7%。

        樓市何時企穩(wěn)?從7月政治局新定調(diào)開始，樓市供需兩端政策持續(xù)兌現(xiàn)，包括落實“認房不認貸”、支持“上市房企再融資不受新規(guī)限制”等措施，機構(gòu)普遍預(yù)計銷售有望在四季度企穩(wěn)修復(fù)。

若核心城市能在三季度穩(wěn)步落實部分需求端寬松政策，銷售或有望在四季度企穩(wěn)

        中銀證券(12.380,0.50,4.21%)表示，從中央發(fā)聲到地方落實再到政策起效尚需時日，，但基于當前居民購買力不足的事實，后續(xù)核心城市的帶動效應(yīng)和銷售積極性的持續(xù)程度仍待觀察。

Q4或?qū)⒂瓉碚甙l(fā)酵與數(shù)據(jù)修復(fù)的共振。

        國信證券(9.300,0.02,0.22%)指出，中期看，8月為銷售的傳統(tǒng)淡季，且當前基本面前置指標已經(jīng)企穩(wěn)，預(yù)計銷售數(shù)據(jù)不會進一步下滑，疊加核心城市需求端政策落地的提振，

剩下的經(jīng)營穩(wěn)健及優(yōu)質(zhì)房企將進一步搶占市場份額，獲得后續(xù)持續(xù)健康發(fā)展空間，并且將能享受估值重估機遇，建議關(guān)注經(jīng)營穩(wěn)健的頭部央國企及聚焦一二線城市的區(qū)域龍頭企業(yè)。

        具體投資機會方面，東莞證券認為，中長期來看，房地產(chǎn)市場持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，同時隨著此輪房地產(chǎn)行業(yè)大規(guī)模洗牌出清后，行業(yè)將進入新的發(fā)展模式。

匯集市場16只頭部優(yōu)質(zhì)房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優(yōu)勢，前十大成份股權(quán)重超8成！同時，中證800地產(chǎn)指數(shù)成份股國企央企含量高，同時享受“中特估”概念加持。

        資料顯示，地產(chǎn)ETF(159707)跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)(3868.356,73.63,1.94%)，地產(chǎn)ETF(159707)也是目前市場上唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF，具備稀缺性與辨識度。

        數(shù)據(jù)來源：滬深交易所。

        風險提示：地產(chǎn)ETF被動跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險，適合適當性評級C3以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資需謹慎。

《電鰻快報》