內(nèi)幕交易作為監(jiān)管重點，一直以來備受市場關(guān)注。近期，北京、浙江、湖南等多地證監(jiān)局針對內(nèi)幕交易行為開出多張罰單，充分彰顯了監(jiān)管部門對操縱市場、內(nèi)幕交易等證券違法活動“零容忍”的決心和態(tài)度。

        從近期的案例看，并購重組仍是內(nèi)幕交易違法違規(guī)的“重災(zāi)區(qū)”。分析人士指出，并購重組具有時間跨度長、涉及人員多等復(fù)雜因素，該領(lǐng)域涉案呈現(xiàn)高發(fā)態(tài)勢，并且窩案、串案增多，借用賬戶實施內(nèi)幕交易現(xiàn)象較為普遍。

        浙江證監(jiān)局連開兩張罰單

        9月12日，浙江證監(jiān)局對內(nèi)幕交易行為開出了兩張罰單。

        浙江證監(jiān)局公布的行政處罰決定書顯示，劉玉蘭因內(nèi)幕交易康隆達股票被罰沒147.42萬元。

        行政處罰決定書詳細(xì)說明了劉玉蘭的違法事實。2021年10月，康隆達收購江西天成鋰業(yè)有限公司33.33%股權(quán)后，康隆達董事長、總經(jīng)理張某芳謀求控股天成鋰業(yè)，實現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。2022年1月1日，張某芳給公司財務(wù)總監(jiān)陳某麗發(fā)微信，要求陳某麗確認(rèn)收購天成鋰業(yè)股權(quán)的審議程序和財務(wù)顧問事宜。2022年3月21日盤后，康隆達披露《關(guān)于擬收購參股公司部分股權(quán)暨簽訂收購框架協(xié)議的公告》。康隆達收購天成鋰業(yè)股權(quán)事項屬于《證券法》第八十條第二款第二項規(guī)定的重大事件，公開前屬于《證券法》第五十二條第二款規(guī)定的內(nèi)幕信息。

        劉玉蘭在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，通過其本人及其子的賬戶，累計買入康隆達約13.50萬股，成交金額526.97萬元，隨后賣出6萬股。截至2022年3月21日，賬戶組共持有康隆達10.21萬股。截至2022年10月27日，賬戶組盈利總計73.71萬元。

        浙江證監(jiān)局認(rèn)為，劉玉蘭與內(nèi)幕信息知情人張某芳關(guān)系密切，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，其證券交易活動與內(nèi)幕信息基本吻合，交易行為明顯異常，且不能作出合理說明或者提供證據(jù)排除其存在利用內(nèi)幕信息從事相關(guān)證券交易活動。劉玉蘭的上述行為違反了《證券法》第五十條、第五十三條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第一款所述內(nèi)幕交易行為。

        最終，浙江證監(jiān)局決定，責(zé)令劉玉蘭依法處理非法持有的證券，沒收違法所得73.71萬元，并處以73.71萬元的罰款。

        同樣因內(nèi)幕交易康隆達被罰的還有康隆達原副總經(jīng)理劉國海。據(jù)浙江證監(jiān)局公布的行政處罰決定書，劉國海因內(nèi)幕交易康隆達被罰50萬元，因短線交易被罰30萬元。

        據(jù)悉，康隆達投資江西天成鋰業(yè)有限公司以后，康隆達董事長、總經(jīng)理張某芳托人打聽各地礦產(chǎn)情況，謀求打通鋰鹽加工上下游，實現(xiàn)礦產(chǎn)和加工一體化。2022年4月8日，張某芳與泰安欣昌鋰礦投資中心(有限合伙)的執(zhí)行事務(wù)合伙人胡某霞在山東泰安初步洽談，張某芳主要了解了泰安欣昌持有的非洲馬里礦包銷權(quán)等情況。2022年5月27日上午10點，公司召開管理層會議，參會人員為張某芳、時任康隆達董事、副總經(jīng)理劉國海等人。2022年6月24日盤后，康隆達披露《關(guān)于受讓泰安欣昌鋰礦投資中心(有限合伙)100%財產(chǎn)份額的公告》。康隆達收購泰安欣昌財產(chǎn)份額事項屬于《證券法》第八十條第二款第二項規(guī)定的重大事件，公開前屬于《證券法》第五十二條第二款規(guī)定的內(nèi)幕信息。內(nèi)幕信息敏感期為2022年5月22日至2022年6月24日。

        劉國海作為內(nèi)幕信息知情人，在內(nèi)幕信息敏感期交易了“康隆達”，且其不能做出合理說明或提供證據(jù)排除利用內(nèi)幕信息交易。劉國海的上述行為違反了《證券法》第五十條、第五十三條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第一款所述內(nèi)幕交易行為。

        同時劉國海作為時任康隆達董事、副總經(jīng)理，實際控制使用“賈某峰”賬戶交易“康隆達”，存在買入后六個月內(nèi)賣出或在賣出后六個月內(nèi)買入的行為，違反了《證券法》第四十四條的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百八十九條所述短線交易行為。

        浙江證監(jiān)局決定，對劉國海的內(nèi)幕交易行為處以50萬元的罰款;對劉國海的短線交易行為予以警告，并處以30萬元的罰款。

        多人內(nèi)幕交易被罰

        除了浙江證監(jiān)局外，北京證監(jiān)局、湖南證監(jiān)局也公布了最新罰單，相關(guān)人員均因內(nèi)幕交易被罰。

        北京證監(jiān)局公布的行政處罰決定書顯示，鄭躍武內(nèi)幕交易同方股份被罰沒951.84萬元。

        據(jù)悉，2017年2月3日，同方股份總經(jīng)理黃某向科瑞天誠投資控股有限公司總裁吳某提出同方股份擬收購科瑞天誠所持有的上海萊士血液制品股份有限公司股權(quán)。2017年2月20日前,吳某與黃某就此事多次會談，確定了此次重組的換股初步方案。2017年2月20日，同方股份董事長周某業(yè)、黃某、同方股份黨委副書記張某路召開核心組會議，黃某在會上提出同方股份擬采用換股方式收購上海萊士股權(quán)。2017年7月19日，同方股份與科瑞天誠、萊士中國簽署了《關(guān)于發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買上海萊士血液制品股份有限公司股權(quán)的意向協(xié)議》。2017年9月15日，同方股份發(fā)布《關(guān)于終止重大資產(chǎn)重組事項公告》，宣布終止本次重大資產(chǎn)重組。

        同方股份通過向上海萊士的大股東科瑞天誠、第二大股東萊士中國發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式獲得上海萊士29.9%股權(quán)，屬于《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(證監(jiān)會令第127號)第十二條規(guī)定的上市公司重大資產(chǎn)重組,在公開披露前屬于2005年《證券法》第六十七條第二款第二項規(guī)定的“公司的重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定”情形,依據(jù)2005年《證券法》第七十五條第二款第一項的規(guī)定構(gòu)成內(nèi)幕信息。內(nèi)幕信息形成于2017年2月3日，公開于2017年6月20日。

        據(jù)行政處罰決定書內(nèi)容，鄭躍武系本案內(nèi)幕信息知情人鄭某文的弟弟，二人關(guān)系密切。內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，2017年2月至3月，鄭躍武與內(nèi)幕信息知情人鄭某文多次通話聯(lián)系。內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),鄭躍武本人賬戶存在首次交易涉案股票、突擊轉(zhuǎn)入大額資金、突擊集中大量買入涉案股票等特征;于某燕賬戶存在首次交易涉案股票、突擊轉(zhuǎn)入大額資金、突擊集中大量買入涉案股票、放杠桿交易等特征，前述交易與內(nèi)幕信息高度吻合，買入意愿強烈，交易行為明顯異常。鄭躍武對此沒有正當(dāng)信息來源或合理解釋。

        北京證監(jiān)局決定，沒收鄭躍武違法所得237.96萬元，并處以713.88萬元罰款。

        湖南證監(jiān)局也對一起內(nèi)幕交易案作出了罰單。據(jù)悉，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，2022年2月25日，張清敏、劉某秋一同在長沙參加聚餐，席間2人與向某軍互加微信。張清敏、劉某秋在2022年3月25日到屈原管委會辦公樓與向某軍等人開會，中午共同吃飯。張清敏與劉某秋聯(lián)系密切，2人在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)手機通話聯(lián)系不少于50次，并有見面。

        湖南證監(jiān)局認(rèn)為，從賬戶使用、資金調(diào)撥、證券交易等方面來看，涉案賬戶交易明顯異常，資金變化和證券交易與內(nèi)幕信息的變化發(fā)展和公開過程高度吻合。湖南證監(jiān)局決定，沒收張清敏違法所得63.41萬元，并處以190.23萬元罰款，共計罰沒金額253.65萬元。

        健全內(nèi)幕信息保密合規(guī)管理

        證券市場的有序公平競爭有賴于對公開、公平、公正的證券市場運行基本原則的維護，而內(nèi)幕交易行為破壞市場公開、公平、公正的基本原則，助長投機風(fēng)氣，擾亂證券市場秩序，嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益。

        近年來，監(jiān)管層對內(nèi)幕交易等證券違法活動一直保持“零容忍”態(tài)度，但“靠內(nèi)部消息炒股獲利”的市場陋習(xí)仍未根除，并購重組、實際控制人變更等重大事件仍是內(nèi)幕交易高發(fā)領(lǐng)域。證監(jiān)會此前公布的案件辦理通報顯示，證監(jiān)會嚴(yán)厲打擊各類證券期貨違法行為，2022年辦理案件603件，其中內(nèi)幕交易案件170件。

        資本市場是信息市場加信心市場，健全內(nèi)幕信息保密合規(guī)管理，是提振投資者信心的重要體現(xiàn)。但內(nèi)幕交易案件暴露出，企業(yè)內(nèi)幕信息保密管理缺失會引起內(nèi)幕信息泄密風(fēng)險，誘發(fā)內(nèi)幕交易，在擾亂證券市場秩序的同時，侵害了廣大投資者的合法權(quán)益。

        據(jù)證監(jiān)會的通報，去年內(nèi)幕交易案件中，從涉案金額看，部分案件違法交易金額較大。有的上市公司股份收購方利用多個他人賬戶實施內(nèi)幕交易，交易金額數(shù)億元。有的涉案人員與內(nèi)幕信息知情人存在密切聯(lián)絡(luò)接觸，信息公開前突擊買入相關(guān)股票近億元。從涉案主體看，內(nèi)幕信息知情人直接交易仍占40%。有的上市公司董事知悉公司籌劃重大重組后買入相關(guān)股票，信息披露后賣出獲利。有的上市公司子公司高管知悉公司將進行重大投資，使用本人及配偶賬戶內(nèi)幕交易獲利。從交易行為看，內(nèi)幕交易“窩案”、避損型交易時有發(fā)生。有的國企高管利用職務(wù)便利多次刺探上市公司重大信息并與他人合謀內(nèi)幕交易。有的上市公司高管在公司披露巨額預(yù)虧、實際控制人被采取刑事強制措施等重要信息前賣出股票規(guī)避損失。

        證監(jiān)會表示，將堅持“零容忍”工作方針，依法從嚴(yán)打擊各類證券期貨違法活動，加大違法成本，強化執(zhí)法震懾，保護投資者合法權(quán)益，維護資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

《電鰻快報》