????????《電鰻財(cái)經(jīng)》文 / 楊力

????????9月21日，百洋醫(yī)藥發(fā)布公告，該公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債交易價(jià)格連續(xù)2個(gè)交易日(2023年9月19日、2023年9月20日)收盤(pán)價(jià)跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到30%，根據(jù)《深圳證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券交易實(shí)施細(xì)則》，屬于可轉(zhuǎn)債交易異常波動(dòng)的情形。

????????《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，百洋醫(yī)藥于2023年4月14日向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券(以下簡(jiǎn)稱(chēng)可轉(zhuǎn)債)860萬(wàn)張，每張面值為人民幣100元，募集資金總額為人民幣8.6億元。可轉(zhuǎn)債票面利率為第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%，存續(xù)期限為自發(fā)行之日起6年，即自2023年4月14日至2029年4月13日。可轉(zhuǎn)債初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為27.64元/股;截至目前，轉(zhuǎn)股價(jià)格為26.88元/股。

????????轉(zhuǎn)股價(jià)格下降與該公司近期股價(jià)下降有關(guān)。從今年6月1日至9月21日收盤(pán)，百洋醫(yī)藥的股價(jià)下降了20.65%，同期所屬行業(yè)板塊下降了6.02%。

????????百洋醫(yī)藥在風(fēng)險(xiǎn)提示時(shí)披露，截至2023年9月20日收盤(pán)，“百洋轉(zhuǎn)債”價(jià)格為133.50元/張，相對(duì)于票面價(jià)格溢價(jià)33.50%。“百洋轉(zhuǎn)債”按照當(dāng)前轉(zhuǎn)股價(jià)格轉(zhuǎn)換后的價(jià)值為88.36元(轉(zhuǎn)股價(jià)值)，可轉(zhuǎn)債價(jià)格相對(duì)于轉(zhuǎn)股價(jià)值溢價(jià)51.09%。

????????IPO募資不足 不得不更改募投項(xiàng)目

????????百洋醫(yī)藥發(fā)行上述可轉(zhuǎn)債募集的資金主要投向于百洋品牌運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目、百洋云化系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。值得注意的是，百洋醫(yī)藥在此前IPO時(shí)因?yàn)槟技Y金不足而不得不變更募投項(xiàng)目。

????????2021年6月，百洋醫(yī)藥登陸A股市場(chǎng)，計(jì)劃擬投入募集資金7.02億元，其中，3.03億元用于現(xiàn)代物流配送中心建設(shè)項(xiàng)目，4,896.35萬(wàn)元將用于電子商務(wù)運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目，3.5億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

????????然而，百洋醫(yī)藥實(shí)際募集到的資金總額為3.43億元，該公司不得不調(diào)整募投項(xiàng)目，其中，2.73億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，2000萬(wàn)元用于電子商務(wù)運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目，5000萬(wàn)元用于現(xiàn)代物流配送中心建設(shè)項(xiàng)目。大幅減少了電子商務(wù)運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目和現(xiàn)代物流配送中心建設(shè)項(xiàng)目的募投資金。

????????2022年1月，百洋醫(yī)藥發(fā)布公告終止了上述“現(xiàn)代物流配送中心建設(shè)項(xiàng)目”，并將上述項(xiàng)目的募集資金余額5000萬(wàn)元調(diào)整用于新項(xiàng)目“百洋品牌運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目”。該公司擬對(duì)新項(xiàng)目“百洋品牌運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目”投資6.52億元。

????????已累計(jì)募資12億

????????從2021年6月登陸A股市場(chǎng)至2023年上半年，百洋醫(yī)藥通過(guò)發(fā)行股票和可轉(zhuǎn)換債券已累計(jì)募集資金12.03億元。

????????百洋醫(yī)藥于8月29日發(fā)布的募集資金使用情況顯示，2021-2022年度，該公司累計(jì)使用募集資金2.87億元，其中用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的募集資金為2.73億元，用于電子商務(wù)運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目的募集資金為1478.92萬(wàn)元。

????????2023年1-6月，百洋醫(yī)藥使用募集資金為541.40萬(wàn)元，其中用于電子商務(wù)運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目的募集資金為人民幣540.97萬(wàn)元，電子商務(wù)運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)后的節(jié)余利息收入凈額4315.62元用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。截至2023年6月30日，百洋醫(yī)藥募集資金余額為人民幣5130.61萬(wàn)元。

????????6月20日，百洋醫(yī)藥同意公司使用使用不超過(guò)人民幣6億元閑置募集資金暫時(shí)用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，其中包含公司首次公開(kāi)發(fā)行股票募集資金5000萬(wàn)元以及向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金5.5億元，使用期限自公司第三屆董事會(huì)第八次會(huì)議審議通過(guò)之日起不超過(guò)12個(gè)月。

????????《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，百洋醫(yī)藥在2021年和2022年分別向股東派發(fā)股利3.5億元和4億元，累計(jì)分紅7.5億元。同期該公司分別實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為2.63億元、4.13億元和5.03億元，同期增速分別為18.81%、57.09%和21.6%。

????????百洋醫(yī)藥的主營(yíng)業(yè)務(wù)是為醫(yī)藥產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)提供商業(yè)化整體解決方案，包括提供醫(yī)藥產(chǎn)品的品牌運(yùn)營(yíng)、批發(fā)配送及零售。2022年，該公司有90.83%的收入來(lái)自藥品、醫(yī)療器械等銷(xiāo)售，8.97%的收入來(lái)自品牌服務(wù)，0.2%的收入來(lái)自其他服務(wù)。按產(chǎn)品劃分，該公司有74.56%的收入來(lái)自藥品銷(xiāo)售，9.92%的收入來(lái)自醫(yī)療器械銷(xiāo)售。

《電鰻快報(bào)》