證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公開(kāi)披露信息顯示，魚(yú)子醬生產(chǎn)商杭州千島湖鱘龍科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“鱘龍科技”)在浙江證監(jiān)局申請(qǐng)輔導(dǎo)備案，擬在北交所上市，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)中信證券。

        值得一提的是，中信證券、金石坤享曾于2020年投資鱘龍科技，并分別與淳安千島湖卡露伽人科技有限公司、王斌簽訂的對(duì)賭協(xié)議約定，如鱘龍科技未能在2024年12月31日前啟動(dòng)并完成合格上市，中證投資、金石坤享有權(quán)選擇要求淳安千島湖卡露伽人科技有限公司、王斌回購(gòu)其持有的公司股份，要回購(gòu)金額約為 3914.62 萬(wàn)元。

        占全球1/3魚(yú)子醬生產(chǎn)市場(chǎng)

        天眼查工商資料顯示，鱘龍科技成立于2003年，注冊(cè)資本9024.27萬(wàn)元，法定代表人王斌，作為董事長(zhǎng)的王斌直接持有6.52%的股份，并通過(guò)與之簽署一致行動(dòng)協(xié)議的淳安卡露伽人、寧波卡露伽人間接控制鱘龍科技26.44%股份，合計(jì)控制32.96%股份，為鱘龍科技實(shí)際控制人。

        王斌曾在接受媒體采訪時(shí)表示，上述股權(quán)結(jié)構(gòu)的形成主要還是養(yǎng)殖周期長(zhǎng)導(dǎo)致資金匱乏所致。為維持持續(xù)生產(chǎn)，公司只有不斷融資，以致自己的股權(quán)不斷稀釋。

        在養(yǎng)殖鱘魚(yú)和推廣魚(yú)子醬上，王斌功不可沒(méi)。1997年，時(shí)任中國(guó)水產(chǎn)科學(xué)研究所開(kāi)發(fā)處副處長(zhǎng)的王斌，偶然中接觸到中國(guó)水科院試養(yǎng)的鱘魚(yú)。在王斌的建議下，中國(guó)水科院在2003年?duì)款^成立了杭州千島湖鱘龍科技開(kāi)發(fā)有限公司(鱘龍科技前身)。

        “用中國(guó)人工養(yǎng)殖的鱘魚(yú)制成的魚(yú)子醬，要打開(kāi)國(guó)外市場(chǎng)非常不容易。在成立后第四年，公司才接到一筆單子。”王斌曾接受媒體時(shí)透露。

        2006 年，鱘龍科技實(shí)現(xiàn)了我國(guó)人工養(yǎng)殖魚(yú)子醬的首次出口，此后該公司產(chǎn)品主要銷(xiāo)往歐洲、美國(guó)和亞洲等世界多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，產(chǎn)銷(xiāo)量均處于行業(yè)領(lǐng)先地位。根據(jù)中國(guó)野生動(dòng)物保護(hù)協(xié)會(huì)水生野生動(dòng)物保護(hù)分會(huì)出具的證明顯示，2022 年鱘龍科技的魚(yú)子醬出口量占我國(guó)出口量的比例為 68.48%。根據(jù) EUMOFA 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，鱘龍科技生產(chǎn)約全球 1/3 的魚(yú)子醬，系全球最大的魚(yú)子醬生產(chǎn)商。

        目前鱘龍科技已經(jīng)完成了涵蓋鱘魚(yú)遺傳育種、生態(tài)健康養(yǎng)殖、魚(yú)子醬及鱘魚(yú)肉制品生產(chǎn)加工、品牌營(yíng)銷(xiāo)于一體的鱘魚(yú)全產(chǎn)業(yè)鏈布局，主營(yíng)業(yè)務(wù)為鱘魚(yú)全人工選育、生態(tài)健康養(yǎng)殖、魚(yú)子醬和鱘魚(yú)及鱘魚(yú)肉制品的加工和銷(xiāo)售。

        財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，據(jù)鱘龍科技方面披露的數(shù)據(jù)顯示，2021年、2022年及2023上半年，鱘龍科技營(yíng)業(yè)收入分別為4.07億元、4.91億元、2.11億元;凈利潤(rùn)分別為1.63億元、2億元、9081.76萬(wàn)元。其中魚(yú)子醬所貢獻(xiàn)的營(yíng)收分別為3.78億元、4.51億元以及1.87億元。

        曾三度沖擊IPO未果

        其實(shí)，這不是鱘龍科技首次沖刺IPO。早在2012年，鱘龍科技首度籌劃IPO，值得一提的是，籌劃IPO前不久，資興市良美鱘龍科技開(kāi)發(fā)有限公司(以下簡(jiǎn)稱資興良美)突擊入股，一度站到4.99%，且鱘龍科技主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及凈利潤(rùn)重度依賴公司股東資興良美，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定其交易屬于關(guān)聯(lián)交易，在扣除其關(guān)聯(lián)交易影響后，鱘龍科技的營(yíng)收和凈利潤(rùn)均達(dá)不到創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市的要求，遭到了發(fā)審委的否決。

        2014年鱘龍科技再度報(bào)送申報(bào)材料，在招股書(shū)中鱘龍科技也對(duì)與資興良美間的交易作出解釋說(shuō)明，資興良美賣(mài)給鱘龍科技的鱘魚(yú)于2002年和2003年開(kāi)始養(yǎng)殖，后來(lái)因?yàn)?ldquo;非典”事件影響未能銷(xiāo)售，被動(dòng)持有至2010年。后因資興良美卻不具備魚(yú)子醬的加工核心技術(shù)，于是出售給鱘龍科技。

        招股書(shū)中“公司的重大訴訟或仲裁事項(xiàng)”暴露出2012年6月21日，雙方簽署了《收購(gòu)協(xié)議書(shū)》，鱘龍科技擬收購(gòu)資興良美養(yǎng)殖的低齡鱘魚(yú)，但收購(gòu)時(shí)雙方因?qū)|(zhì)量條件存在分歧導(dǎo)致合同難以履行為此鬧上法庭。

        此后，有媒體曝出資興良美在法庭提交證據(jù)時(shí)稱，2012年鱘龍科技IPO時(shí)曾幫助造假以應(yīng)付證監(jiān)會(huì)。

        不久后，鱘魚(yú)科技IPO因?qū)?ldquo;有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定，需要請(qǐng)求有關(guān)機(jī)關(guān)作出解釋，進(jìn)一步明確具體含義”而遭到中止審查。

        時(shí)隔2年后，2016年鱘龍科技第三次申報(bào)IPO。但本次IPO上會(huì)依然被拒。被拒原因?yàn)榫惩怃N(xiāo)售(主要是經(jīng)銷(xiāo)模式)真實(shí)性受質(zhì)疑、產(chǎn)品價(jià)格逐年下降而毛利卻比較穩(wěn)定缺乏合理性、存貨也大幅增加及盤(pán)點(diǎn)準(zhǔn)確性受到質(zhì)疑等。

        連續(xù)三次失敗后，2018年5月天邦食品以1.15億元收購(gòu)?fù)馍蘔illiam F.Holst III持有鱘龍科技的約1453萬(wàn)股股份。

        據(jù)天眼查工商資料顯示，截至目前鱘龍科技完成5輪融資，除了上市天邦食品收購(gòu)?fù)馄渌拇瓮顿Y分別為：2009年獲得賽伯樂(lè)投資、浙數(shù)文化、新干線投資以及浙科投資的A輪融資;2020年9月獲得灃石資本的股權(quán)融資，同年12月獲得中信證券投資和金石投資的融資;2022年4月獲得浙江農(nóng)發(fā)集團(tuán)的投資。

        從股權(quán)機(jī)構(gòu)來(lái)看，截至目前鱘龍科技股東數(shù)量為18位，持股5%以上的除了創(chuàng)始人王斌外，員工持股平臺(tái)淳安千島湖卡露伽人科技有限公司持股21%;寧波興鱘創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)持股19.23%;共青城灃石大消費(fèi)投資合伙企業(yè)(有限合伙)持股8.13%;邱沈林持股5.79%;杭州千島湖發(fā)展集團(tuán)有限公司持股5.73%。此外，中信證券持股比例為2.14%。

        對(duì)于三次沖擊IPO未果的鱘龍科技，此次能夠成功，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者將持續(xù)保持關(guān)注。

《電鰻快報(bào)》