近期，正在排隊(duì)港股IPO的方舟云康宣布增設(shè)安信國(guó)際為整體協(xié)調(diào)人。至此，公司整體協(xié)調(diào)人增至4名，其余3位分別是花旗、瑞銀和農(nóng)銀國(guó)際。

        在此前披露的招股書(shū)中，方舟云康強(qiáng)調(diào)公司是一家線上慢病管理平臺(tái)，主要開(kāi)展綜合醫(yī)療、線上零售藥店和定制化內(nèi)容及營(yíng)銷(xiāo)解決方案業(yè)務(wù)。不過(guò)，方舟云康目前超過(guò)一半的收入來(lái)源是“賣(mài)藥”。

        業(yè)績(jī)連續(xù)虧損

        2021-2023年，方舟云康的收益分別是17.59億元、22.04億元和24.34億元;虧損金額分別為3.04億元、3.83億元和1.97億元;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金凈額分別為-2.04億元、-0.5億元和0.22億元。

        對(duì)于2023年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)正，方舟云康在招股書(shū)中提到了以下調(diào)整：非現(xiàn)金及非經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，包括融資成本1.45億元及匯兌虧損2840萬(wàn)元;運(yùn)營(yíng)資金變動(dòng)，主要基于貿(mào)易及其他應(yīng)付款項(xiàng)增加8420萬(wàn)元，而這主要因預(yù)付款項(xiàng)減少了4550萬(wàn)元，合約負(fù)債減少約6950萬(wàn)元。

        雖然內(nèi)生現(xiàn)金流不佳，但方舟云康自成立以來(lái)吸引了眾多投資者青睞。數(shù)據(jù)顯示，2015-2022年，方舟云康共進(jìn)行了六輪股權(quán)融資，合計(jì)募資約1.83億美元。2023年1月D+輪融資交易后，方舟云康的估值達(dá)到了14億美元。

        不過(guò)，方舟云康目前“燒錢(qián)”仍然兇猛。以2023年為例，方舟云康銷(xiāo)售及分銷(xiāo)開(kāi)支、行政開(kāi)支和研發(fā)成本分別為3.44億元、1.3億元和0.42億元，合計(jì)金額為5.16億元。在招股書(shū)中，方舟云康提到，截至最后實(shí)際可行日期，此前投資收取的所得款項(xiàng)凈額已動(dòng)用95.9%。

        截至2023年底，方舟云康債務(wù)是19.61億元，其中銀行貸款500.5萬(wàn)元，利率為3.69%。此外，方舟云康還進(jìn)行了“賣(mài)資產(chǎn)”操作。2023年6月，方舟云康出售了有限合伙投資公司Xinlongyihao Investment，獲得款項(xiàng)1000萬(wàn)元。

        “破壞生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)事件”受關(guān)注

        在招股書(shū)中，方舟云康還提到了“破壞生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)事件”。資料顯示，方舟云康前身為廣東健客，由蘇展于2007年7月創(chuàng)立，2010年開(kāi)始經(jīng)營(yíng)網(wǎng)上藥店業(yè)務(wù)。2011年，謝方敏以股東身份加入廣東健客，2015年周峰加入。

        2015年8月，Yunyi Inc.(重組前集團(tuán)母公司)成立并開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。截至2019年6月，Yunyi Inc.的董事會(huì)由6名董事組成，即謝方敏、周峰、蘇展、馬昊志、David Hand和Kong Qingrong，后兩者由Crescent Point委任。

        2019年第二季度，重組前集團(tuán)進(jìn)行定期戰(zhàn)略業(yè)務(wù)審查。審查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)蘇展、馬昊志涉及重組前集團(tuán)與一家實(shí)體(“未披露方”)之間的一系列商品交易。該公司由馬昊志的親戚及蘇展的長(zhǎng)期業(yè)務(wù)合作伙伴成立并擁有，但彼等關(guān)系并未披露。盡管該收入損失不重大，但Yunyi Inc.的其他董事認(rèn)為該等交易屬利益沖突，有損重組前集團(tuán)及其他全體股東的整體利益，并要求終止該等交易。

        2019年7月24日，蘇展、馬昊志及其串謀者強(qiáng)行進(jìn)入位于廣州市科學(xué)城科匯四街四號(hào)、六號(hào)的初始外商獨(dú)資企業(yè)及廣州云醫(yī)的辦公室，并限制員工進(jìn)出辦公室的權(quán)利，同時(shí)闖入了謝方敏辦公室，并以武力帶走大量物品。

        2019年7月31日，Yunyi Inc.的其他股東一致通過(guò)決議案，免除蘇展、馬昊志的董事職務(wù)。廣東省公安廳進(jìn)行調(diào)查后，馬昊志及另外兩名被告于2019年10月被逮捕，并被控以破壞生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)罪。蘇展于2020年12月14日因相同罪名被逮捕。

        方舟云康表示，為避免破壞生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)事件帶來(lái)的負(fù)面影響、考慮到重組前集團(tuán)業(yè)務(wù)及管理的潛在不穩(wěn)定性，謝方敏、周峰及Yunyi Inc.的其他股東于2019年9月設(shè)立了方舟云康。

        由于重組后與業(yè)務(wù)往來(lái)合作商的收款結(jié)算賬戶(hù)因架構(gòu)調(diào)整有所變更，2022年，蘇展向謝方敏和廣州云醫(yī)等子公司提出索賠訴求，但于2023年6月被廣州市越秀區(qū)人民法院全部駁回;2023年7月蘇展提起上訴。2024年1月10日，有關(guān)上訴的聆訊于廣州市中級(jí)人民法院進(jìn)行。截至最后實(shí)際可行日期，廣州市中級(jí)人民法院尚未作出對(duì)上訴的判決。

        不過(guò)，方舟云康在招股書(shū)中強(qiáng)調(diào)，根據(jù)現(xiàn)有證據(jù)，委聘律師認(rèn)為法院判決對(duì)蘇展有利的可能性很低。因此，董事會(huì)認(rèn)為，此案不會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)、財(cái)政狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或前景造成重大不利影響。

        目前，謝方敏是方舟云康的董事會(huì)主席、執(zhí)行董事兼行政總裁，周峰是執(zhí)行董事兼首席策略官。

        蘇展索賠的訴訟最終結(jié)果會(huì)如何?對(duì)方舟云康將產(chǎn)生什么影響?有關(guān)方舟云康的IPO進(jìn)展，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)將保持關(guān)注。

《電鰻快報(bào)》