君實(shí)生物(688180)3月29日披露2023年年報(bào)。2023年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入15.03億元，同比增長(zhǎng)3.38%;歸母凈利潤(rùn)虧損22.83億元，上年同期虧損23.88億元;扣非凈利潤(rùn)虧損22.98億元，上年同期虧損24.50億元;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-20.05億元，上年同期為-17.76億元;報(bào)告期內(nèi)，君實(shí)生物基本每股收益為-2.32元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為-27.32%。

        以3月28日收盤價(jià)計(jì)算，君實(shí)生物目前市盈率(TTM)約為-11.75倍，市凈率(LF)約為3.75倍，市銷率(TTM)約為17.86倍。

        公司近年市盈率(TTM)、市凈率(LF)、市銷率(TTM)歷史分位圖如下所示：

        數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，君實(shí)生物近三年?duì)I業(yè)總收入復(fù)合增長(zhǎng)率為-1.97%，近三年凈利潤(rùn)復(fù)合年增長(zhǎng)率為-14.20%。

        年報(bào)顯示，公司是一家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型生物制藥公司，具備完整的從創(chuàng)新藥物的發(fā)現(xiàn)和開發(fā)、在全球范圍內(nèi)的臨床研究、大規(guī)模生產(chǎn)到商業(yè)化的全產(chǎn)業(yè)鏈能力。

        分產(chǎn)品來看，2023年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中，抗腫瘤類藥物收入9.19億元，同比增長(zhǎng)24.93%，占營(yíng)業(yè)收入的61.20%;技術(shù)許可及特許權(quán)使用收入收入2.84億元，同比下降40.45%，占營(yíng)業(yè)收入的18.88%。

        截至2023年末，公司員工總數(shù)為2568人，人均創(chuàng)收58.51萬(wàn)元，人均創(chuàng)利-88.92萬(wàn)元，人均薪酬49.75萬(wàn)元，較上年同期分別變化19.20%、-10.25%、13.85%。

        2023年，公司毛利率為64.00%，同比下降1.30個(gè)百分點(diǎn);凈利率為-168.76%，較上年同期上升9.02個(gè)百分點(diǎn)。從單季度指標(biāo)來看，2023年第四季度公司毛利率為60.45%，同比下降6.80個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降12.81個(gè)百分點(diǎn);凈利率為-190.00%，較上年同期上升171.34個(gè)百分點(diǎn)，較上一季度下降54.63個(gè)百分點(diǎn)。

        分產(chǎn)品看，抗腫瘤類藥物、技術(shù)許可及特許權(quán)使用收入2023年毛利率分別為74.34%、100.00%。

        報(bào)告期內(nèi)，公司前五大客戶合計(jì)銷售金額10.12億元，占總銷售金額比例為68.62%，公司前五名供應(yīng)商合計(jì)采購(gòu)金額4.48億元，占年度采購(gòu)總額比例為27.35%。

        數(shù)據(jù)顯示，2023年公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為-27.32%，較上年同期增長(zhǎng)5.33個(gè)百分點(diǎn);公司2023年投入資本回報(bào)率為-25.42%，較上年同期增長(zhǎng)1.67個(gè)百分點(diǎn)。

        2023年，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為-20.05億元，同比減少2.29億元，主要系變動(dòng)主要系本期因技術(shù)許可及特許權(quán)收到的現(xiàn)金減少所致;籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額7.12億元，同比減少39.02億元;投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額-9.33億元，上年同期為-4.37億元，主要系變動(dòng)主要系本期增加了購(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)的現(xiàn)金流出所致。

        進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2023年公司自由現(xiàn)金流為-31.33億元，上年同期為-22.87億元。

        2023年，公司營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比為115.91%。

        營(yíng)運(yùn)能力方面，2023年，公司公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.13次，上年同期為0.12次(2022年行業(yè)平均值為0.30次，公司位居同行業(yè)35/37);固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.69次，上年同期為0.77次(2022年行業(yè)平均值為3.10次，公司位居同行業(yè)34/37);公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率分別為4.17次、0.95次。

        2023年，公司期間費(fèi)用為32.51億元，較上年同期減少3.37億元;期間費(fèi)用率為216.38%，較上年同期下降30.49個(gè)百分點(diǎn)。其中，銷售費(fèi)用同比增長(zhǎng)17.98%，管理費(fèi)用同比下降5.74%，研發(fā)費(fèi)用同比下降18.74%，財(cái)務(wù)費(fèi)用由去年同期的-8095.47萬(wàn)元變?yōu)?6708.62萬(wàn)元。

        資產(chǎn)重大變化方面，截至2023年年末，公司貨幣資金較上年末減少37.19%，占公司總資產(chǎn)比重下降14.62個(gè)百分點(diǎn);固定資產(chǎn)較上年末增加28.36%，占公司總資產(chǎn)比重上升6.35個(gè)百分點(diǎn);在建工程較上年末增加26.99%，占公司總資產(chǎn)比重上升3.37個(gè)百分點(diǎn);其他應(yīng)收款(含利息和股利)較上年末增加1328.69%，占公司總資產(chǎn)比重上升3.09個(gè)百分點(diǎn)。

        負(fù)債重大變化方面，截至2023年年末，公司長(zhǎng)期借款較上年末增加42.43%，占公司總資產(chǎn)比重上升3.85個(gè)百分點(diǎn);應(yīng)付賬款較上年末增加30.61%，占公司總資產(chǎn)比重上升3.76個(gè)百分點(diǎn);合同負(fù)債較上年末增加3455.43%，占公司總資產(chǎn)比重上升1.26個(gè)百分點(diǎn)，主要系本期公司收到合作方支付的技術(shù)許可費(fèi)預(yù)付款;短期借款較上年末增加28.77%，占公司總資產(chǎn)比重上升1.19個(gè)百分點(diǎn)。

        從存貨變動(dòng)來看，截至2023年年末，公司存貨賬面價(jià)值為5.38億元，占凈資產(chǎn)的7.52%，較上年末減少6096.83萬(wàn)元。其中，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備為1.21億元，計(jì)提比例為18.42%。

        2023年全年，公司研發(fā)投入金額為19.37億元，同比下降18.74%;研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例為128.95%，相比上年同期下降35.09個(gè)百分點(diǎn)。

        資料顯示，截至報(bào)告期末，公司擁有143項(xiàng)已授權(quán)專利，其中107項(xiàng)為境內(nèi)專利，36項(xiàng)為境外專利。。

        在償債能力方面，公司2023年年末資產(chǎn)負(fù)債率為35.46%，相比上年末上升13.31個(gè)百分點(diǎn);有息資產(chǎn)負(fù)債率為15.61%，相比上年末上升5.46個(gè)百分點(diǎn)。

        2023年，公司流動(dòng)比率為2.28，速動(dòng)比率為2.06。

        年報(bào)顯示，2023年年末公司十大流通股東中，持股最多的為HKSCC NOMINEES LIMITED，占比22.25%。十大流通股東名單相比2023年三季報(bào)維持不變。在具體持股比例上，華夏上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)證券投資基金、石雯、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)證券投資基金持股有所上升，香港中央結(jié)算有限公司、王振花、招商國(guó)證生物醫(yī)藥指數(shù)分級(jí)證券投資基金持股有所下降。

        籌碼集中度方面，截至2023年末，公司股東總戶數(shù)為3.3萬(wàn)戶，較三季度末增長(zhǎng)了16戶，增幅0.05%;戶均持股市值由三季度末的115.03萬(wàn)元上升至124.92萬(wàn)元，增幅為8.6%。

        指標(biāo)注解：

        市盈率

        =總市值/凈利潤(rùn)。當(dāng)公司虧損時(shí)市盈率為負(fù)，此時(shí)用市盈率估值沒有實(shí)際意義，往往用市凈率或市銷率做參考。

        市凈率

        =總市值/凈資產(chǎn)。市凈率估值法多用于盈利波動(dòng)較大而凈資產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定的公司。

        市銷率

        =總市值/營(yíng)業(yè)收入。市銷率估值法通常用于虧損或微利的成長(zhǎng)型公司。

        文中市盈率和市銷率采用TTM方式，即以截至最近一期財(cái)報(bào)(含預(yù)報(bào))12個(gè)月的數(shù)據(jù)計(jì)算。市凈率采用LF方式，即以最近一期財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算。

        市盈率為負(fù)時(shí)，不顯示當(dāng)期分位數(shù)，會(huì)導(dǎo)致折線圖中斷。

《電鰻快報(bào)》