近期，主營POCT(即時檢驗)快速診斷產品的英諾特交出了其上市后的第二份成績單：2023年，公司實現營收4.78億元，同比增長7.03%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1.74億元，同比增長15.44%;實現扣非凈利潤1.47億元，同比增長10.99%。盡管業績有所增長，但英諾特隨即收到上交所的年報問詢函。

        近日，英諾特對年報問詢函所關注的分季度財務數據、應收賬款、存貨、研發費用及募集資金使用五方面問題進行了逐一回復。《經濟參考報》記者注意到，英諾特IPO五個主要募投項目中三個項目終止，一個項目延期，同時公司募集資金還有4.21億元躺在賬上。

        收入季節性波動被重點關注

        英諾特成立于2006年2月，于2022年7月登陸科創板，是一家專注于POCT快速診斷產品研發、生產和銷售的企業，公司的產品以呼吸道病原體檢測為主，同時覆蓋消化道、優生優育、肝炎等多個檢測領域。

        受益于國家分級診療體系不斷推進、多項呼吸道相關臨床實踐指南及專家共識發布以及患者早診早治的就診意識提升等多方面因素，呼吸道病原體檢測領域正處于快速發展時期。在此背景下，英諾特2023年加大等級醫院及基層醫療市場的開拓力度，終端市場覆蓋率持續提升，非新冠業務實現營業收入4.20億元，同比增長208.23%，帶動公司整體營業收入保持正向增長。

        年報顯示，2023年英諾特實現營業收入4.78億元，同比增長7.03%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1.74億元，同比增長15.44%;實現扣非凈利潤1.47億元，同比增長10.99%。

        盡管英諾特去年營收、凈利均實現正增長，但其業績主要集中在第四季度。年報顯示，2023年第一季度至第四季度，英諾特營收分別為1.35億元、0.89億元、0.55億元和2億元，第四季度占比達41.75%;歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為0.54億元、0.24億元、0.09億元和0.87億元，第四季度占比達50.25%。

        從變動情況看，英諾特2023年第四季度業績增長較快，其中營收同比增長46.66%，環比增長263.83%;歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長280.17%，環比增長857.62%。

        前述情況引發監管的重點關注。在年報問詢函中，上交所要求英諾特補充披露各季度營業收入的構成及主要客戶具體情況，結合市場變化、歷年業績、行業特點以及同行業可比公司情況，說明出現季節性波動的原因及合理性。

        對此，英諾特主要回復稱，公司2023年營業收入呈現季節性波動主要與呼吸道疾病流行趨勢相關，公司2023年第四季度收入主要來自于呼吸道系列-非新冠產品，由于在此期間非新冠呼吸道疾病發病率顯著提高，呼吸道系列-非新冠產品的銷售放量更為明顯。此外，公司2023年呼吸道系列-非新冠產品營收同比增長246.17%，圣湘生物2023年呼吸道類產品營收增速達680%，萬孚生物常規傳染病業務在2023年有顯著的恢復和增長，公司2023年呼吸道系列收入同比增長情況與同行業可比公司總體發展趨勢一致，營業收入變動情況具有合理性。

        研發費用下滑逾兩成

        英諾特的研發費用亦受到關注。年報顯示，2023年公司研發費用為0.53億元，同比下降26.42%;研發費用率為11.11%，同比減少5.05個百分點。

        橫向對比來看，記者根據數據統計得出，2023年A股38家體外診斷上市公司(依據申萬三級行業分類)平均研發費用為1.6億元，平均研發費用率為15.62%(算數平均值)，可見英諾特去年研發費用、研發費用率均遠低于行業平均水平。再從排名上看，在記者統計的38家體外診斷上市公司中，英諾特研發費用從低到高排名第七位，研發費用率從低到高排名第11位。

        不僅如此，英諾特研發費用中還包含部分技術及咨詢服務費和委外研發費用。年報顯示，英諾特2023年研發費用主要由職工薪酬、材料費、技術及咨詢服務費、委外研發費、折舊及攤銷費以及股份支付構成。其中，公司去年技術及咨詢服務費為1088.40萬元，占其研發費用比例為20.49%;委外研發費為296.99萬元，占公司研發費用比例5.59%。

        這也引發了監管的高度重視。在年報問詢函中，上交所要求英諾特補充披露公司報告期內從事的研發項目和研發投入的主要構成，并結合同行業可比公司情況，說明公司研發投入金額大幅下滑的原因。

        英諾特表示，公司研發投入下降主要受研發項目實施階段變動影響，具體包括：第一，公司2023年新立項研發項目尚未進入費用投入高峰期，而2023年主要實施的研發項目均在2022年及之前已立項，相關材料費支出隨著項目研發階段進入實施后期而有所減少;第二，2022年公司部分重點項目發生較多與注冊、臨床評價相關的技術及咨詢服務費，其中新型冠狀病毒抗原檢測試劑盒研發項目產生費用560萬元，甲型流感病毒抗原、乙型流感病毒抗原、新型冠狀病毒抗原檢測試劑盒研發項目產生費用970萬元，隨著相關研發項目取得注冊證或進入下一研發階段，2023年相關技術及咨詢服務費減少。與同行業上市公司相比，各可比公司研發費用變動情況均與其具體研發項目規劃及實施階段相關，不存在統一變動趨勢。

        IPO項目三個終止一個延期

        上交所還在年報問詢函中重點關注了英諾特的IPO募投項目。

        英諾特IPO招股書顯示，公司計劃募集12.09億元資金，其中3.53億元用以投入體外診斷產品研發及產業化項目(一期)，1.42億元用以投入體外診斷產品研發項目，2.56億元用以投入營銷及服務網絡建設項目，0.59億元用以投入信息化平臺建設項目，4億元用以補充流動資金。

        據悉，英諾特實際募集資金凈額為8億元，其IPO五個主要募投項目中三個項目終止、一個項目延期。

        根據年報披露，英諾特擬終止募投項目“體外診斷產品研發及產業化項目(一期)”，并將其剩余募集資金2.43億元及相關孳息繼續留存于募集資金專戶;擬終止“營銷及服務網絡建設項目”，并將其剩余募集資金5022.01萬元及相關孳息投資于“體外診斷產品研發項目”，將“體外診斷產品研發項目”達到預定可使用狀態的時間延長15個月至2025年10月。此外，2023年8月，公司終止“信息化平臺建設項目”，并將剩余募集資金2061.11萬元投資于“體外診斷產品研發項目”。

        基于前述情況，在年報問詢函中，上交所要求英諾特說明后續募投項目的實施計劃，項目變更、延期對公司產能布局、主營業務開展、主要產品研發、公司競爭力、經營效益等方面的影響、存在的風險及公司的應對措施。

        英諾特回復稱，在其他募投項目終止及變更后，公司后續募投項目主要為“體外診斷產品研發項目”的實施。后續公司將加快推進“體外診斷產品研發項目”的實施，進一步增加對在研項目的投入，加快公司在境內外市場布局、完善現有產品線，增強公司在產品端的綜合實力。此外，“體外診斷產品研發及產業化項目(一期)”終止后，剩余的募集資金及相關孳息將繼續留存于募集資金專戶，公司將積極尋找新的募投項目并及時履行審議程序和信息披露義務。

        同時，英諾特還表示，產能布局方面，在市場不發生急劇變化的情況下，公司目前的產能預計能夠滿足公司當前及未來二至三年的生產需求。公司募投項目變更、延期系根據公司實際經營現狀而進行的主動調整，有利于增加公司主要產品研發投入，預計不會對公司產能布局、主營業務開展、公司競爭力、經營效益等方面產生重大不利影響。

《電鰻快報》