還記得2016年A股市場網(wǎng)下打新的火爆嗎？彼時(shí)網(wǎng)下打新被稱為生財(cái)“法器”，各路資金紛紛搶食這塊蛋糕。如今，當(dāng)年參與其中的網(wǎng)下打新投資者名單出爐。
近期，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者2016年度分類評(píng)價(jià)結(jié)果，當(dāng)年參與首發(fā)股票網(wǎng)下配售的投資者激增，達(dá)到4.7733萬名，相較前兩年增加逾11倍，這其中個(gè)人網(wǎng)下打新投資者數(shù)量同比激增逾16倍。
不過，隨著IPO發(fā)行的常態(tài)化，且有加速之勢，2017年新股行情不如往年，打新的收益出現(xiàn)大幅縮水，A股市場網(wǎng)下打新也有所降溫。
有參與網(wǎng)下打新的業(yè)內(nèi)人士向第一財(cái)經(jīng)記者表示，相較2016年，2017年的網(wǎng)下打新收益大幅下降，通過打新來賺錢的難度在增加，且隨著監(jiān)管對炒作股價(jià)行為的嚴(yán)打，打新投資者也越來越理性，未來新股和次新股行情可能會(huì)出現(xiàn)分化，基本面占主導(dǎo)。
2016年網(wǎng)下打新投資者同比激增逾11倍
今年1月5日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者2016年度分類評(píng)價(jià)結(jié)果，這相較2014年和2015年網(wǎng)下投資者分類評(píng)價(jià)結(jié)果公布的時(shí)間稍顯“姍姍來遲”，前兩年該分類評(píng)價(jià)結(jié)果的發(fā)布時(shí)間均在當(dāng)年的4月份。
不過，相較前兩年網(wǎng)下打新的投資者人數(shù)，2016年參與網(wǎng)下打新的人數(shù)激增，達(dá)到4.7733萬名，這較2014年的3789名、2015年的3791名均增長逾11倍，也一定程度上呈現(xiàn)出2016年A股市場網(wǎng)下打新的火爆。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，2016年網(wǎng)下打新投資者中，個(gè)人投資者有4.468萬名，而2014年和2015年僅分別有2415名、2611名個(gè)人投資者，相比較增幅均在16倍以上；而2016年網(wǎng)下打新的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量也在3000名以上，相較2014年和2015年的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量增幅均在1.2倍以上。
按照《首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》要求，根據(jù)網(wǎng)下投資者參與首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的情況和綜合評(píng)分結(jié)果，將網(wǎng)下投資者劃分為A、B、C三類。其中A類投資者的比例不高于30%，C類投資者的比例不高于20%。主承銷商在開展投資者選擇和股票配售工作時(shí)應(yīng)予以優(yōu)先考慮A類網(wǎng)下投資者，謹(jǐn)慎對待C類投資者，B類網(wǎng)下投資者可正常參與首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)。
2016年網(wǎng)下打新投資者中，B類投資者占大頭。具體來看，A類網(wǎng)下打新投資者有9888名，占總數(shù)的20.72%，這其中，個(gè)人投資者有9009名，占A類投資者總數(shù)的91%；B類網(wǎng)下打新投資者有3.7643萬名，占總數(shù)的78.86%，其中也主要為個(gè)人投資者，達(dá)到3.5491萬名；C類網(wǎng)下打新投資者則有202名，占總數(shù)的0.42%，其中個(gè)人投資者有189名。
整體而言，2016年網(wǎng)下打新投資者相較往年大幅增加，與當(dāng)年網(wǎng)下打新市場火爆有著直接關(guān)系。彼時(shí)，被市場奉為“無風(fēng)險(xiǎn)套利”的網(wǎng)下打新一度成為炒股大戶蜂擁參與的造富游戲。但據(jù)第一財(cái)經(jīng)獲悉，2016年10月底之后網(wǎng)下新股市場已出現(xiàn)諸多變化，在新股提速增大供應(yīng)的同時(shí)，部分新股網(wǎng)下申購市值門檻進(jìn)一步提升至5000萬元，且多數(shù)新股下調(diào)投資者申購上限，而發(fā)行商又提升A類投資者配額比例等，網(wǎng)下打新市場的游戲規(guī)則發(fā)生變化。
打新收益大縮水
隨著IPO發(fā)行的常態(tài)化，且有加速之勢，2017年新股行情降溫明顯，打新的收益也出現(xiàn)大幅縮水。
第一財(cái)經(jīng)此前報(bào)道，以滬市為例，2016年一個(gè)賬戶收益600萬，要求賬戶的平均市值約2000萬，即30%的收益；2017年滬市的市值門檻漲到6000萬，300萬收益對應(yīng)6000萬，也就是5%的收益。一年之間，單賬戶網(wǎng)下打新收益率從30%的收益跌到5%，驟降逾八成。這種說法得到業(yè)內(nèi)人士的基本認(rèn)同。
“2017年打新收益相較2016年差很多。”一位參與網(wǎng)下打新的私募合伙人向第一財(cái)經(jīng)記者表示，打新收益大縮水的主要原因是IPO常態(tài)化，新股供應(yīng)增加，新股行情降溫明顯，且另一方面網(wǎng)下打新投資者資格獲批的增量不大。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年共有438只新股發(fā)行上市，而2016年上市的新股數(shù)量為227只，同比增幅超過九成。
在新股發(fā)行數(shù)量呈現(xiàn)井噴之勢時(shí)，新股未開板漲停板數(shù)量則呈下降趨勢。2017上市的438只新股未開板平均漲停板數(shù)量為9個(gè)，而2016年上市的227只新股這一數(shù)據(jù)為13個(gè)。
具體從2017年上市個(gè)股的漲跌幅來看，有28只股票上市以來處于跌勢，其中1月6日上市的賽托生物跌幅最大，為29.54%；另有13只股跌幅在10%以上，其中常青股份和金麒麟跌幅在20%以上。而2016年上市的股票中，在當(dāng)年處于跌勢的只有上海銀行1只股票，跌幅也未超10%。
值得注意的是，目前一些次新股的價(jià)格已經(jīng)低于上市首日發(fā)行價(jià)格，也就是說已經(jīng)“破發(fā)”。在2017年3月份上市的道道全最新股價(jià)相較首發(fā)價(jià)格已經(jīng)跌去13.41元，2017年3月30日上市的得邦照明和2017年1月11日上市的移為通信也均處于“破發(fā)”狀態(tài)。
在上述私募合伙人看來，以打新來賺錢的難度在增加，隨著監(jiān)管層對炒作股價(jià)行為的嚴(yán)打，一定程度也影響了一些資金的炒作行為，炒新的參與者減少，打新投資者也越來越理性。“未來新股和次新股行情可能會(huì)出現(xiàn)分化，作為板塊主題炒作的屬性減弱，核心還是看個(gè)股的基本面情況。”
《電鰻快報(bào)》
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