《電鰻財經》 趙超/文

        7月16號，金科文化(300459.SZ)發布《收購資產暨關聯交易的公告》(簡稱“交易公告”)，擬以支付現金10.08億元的方式，收購公司控股股東金科控股持有的萬錦商貿有限公司(簡稱“萬錦商貿”)100%股權，以取得相關物業資產用于建設“會說話的湯姆貓”主題商業綜合體建設項目。

        需要特別說明的是，金科文化與金科控股協商一致后確定交易對價為15.5億元。扣除萬錦商貿及子公司與金科控股及子公司之間的往來款9441.88萬元，并計提萬錦商貿對外擔保余額 4.47億元作為應對目標公司或有負債之準備金后，金科文化以支付現金10.08億元的方式，完成此次的收購計劃。

        《電鰻財經》注意到，金科文化2019年營業收入、凈利潤雙下滑，2020年上半年預計業績表現平平。此次收購關聯資產，能否讓公司業績雄起，尚需時間檢驗。

        擬購買資產

        根據《交易公告》，2019年至2020年1-5月，萬錦商貿營業收入分別為1.12億元和3013.54萬元，凈利潤分別為1343.04萬元和336.31萬元。

        資料顯示，金科控股持有萬錦商貿100%股份。金科控股為金科文化控股股東，朱志剛為金科控股的控股股東、金科文化的實際控制人。

        萬錦商貿旗下，有紹興上虞雷迪森萬錦大酒店有限公司(以下簡稱“雷迪森酒店”)和紹興上虞時代廣場商貿有限公司(以下簡稱“時代廣場”)兩家子公司。

        萬錦商貿主要從事商業綜合體運營和酒店經營業務。該公司旗下的雷迪森酒店系紹興上虞地區知名的五星級酒店，旗下時代廣場系上虞地區知名的商業綜合體，品牌效應顯著。雷迪森酒店和時代潮城均位于浙江省紹興市上虞區 CBD核心地帶，區位優勢大，人口流動集中，具有廣闊的發展潛力。

        雷迪森酒店收入的主要來源為客房收入、餐飲收入，主要客戶為游客、企事業單位等。時代廣場收入的主要來源為商鋪租金收入等，主要客戶為店鋪商戶等。

        截至公告披露日，萬錦商貿及下屬子公司累計對外擔保余額為4.47億元。其中，子公司雷迪森酒店對外擔保余額為6300萬元;時代廣場對外擔保余額為3.49億元。雷迪森酒店及時代廣場，作為共同擔保人的對外擔保余額為3500萬元上述擔保事項最晚到期日為2021年6月14日。

        業績平平

        根據金科文化發布的《收購資產暨關聯交易的公告》，金科文化擬收購的萬錦商貿，旗下的酒店和商業綜合體地處浙江省紹興市上虞區CBD核心地帶，金科文化將利用公司平臺和資源優勢，將上述酒店和商業綜合體改造建設成以“會說話的湯姆貓”為主題集商業零售、旅游、展覽、餐飲等多功能于一體的城市生活空間。

        此外，商業綜合體消費處于快速發展期，國內經濟運行保持穩中向好發展態勢，商業綜合體消費市場需求增加。消費結構的持續升級帶動了包括主題樂園在內的文化旅游產業的繁榮發展。金科文化稱，收購萬錦商貿，有助于公司線下業務的全面布局。

        同時，地方政府對產業建設的支持力度不斷加大。近年來，紹興市政府相繼出臺多項政策條例，鼓勵和支持當地文化娛樂產業和旅游業的發展，金科文化基于良好的市場背景，結合公司世界級IP“會說話的湯姆貓”的品牌優勢和自身巨大流量優勢，以合理的價格獲得優質酒店和商業綜合體，有利于增強該公司的發展潛力和持續盈利能力，提高該公司的資產質量。

        金科文化解釋稱，此次收購交易完成后，將注入優質的酒店和商業綜合體資產，用于建設“會說話的湯姆貓”主題商業綜合體，有利于增強公司線上線下業務協同效應。另外，在本次交易完成后，公司將對酒店和綜合商業體進行一定的建設改造，拓展公司IP產業鏈，進一步提升公司IP線下品牌知名度。

        數據顯示，2019年度、2018年度和2017年度，金科文化營業收入分別為18.31億元、27.25億元和13.96億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為-27.80億元、8.42億元和3.93億元。由以上數據看出，公司2019年度的營業收入同比下滑32.83%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下滑430.28%，且2019年度的虧損額遠超營業收入。

        根據公司《2020年半年度業績預告》顯示，金科文化2020年半年度營業收入與上年同期基本持平，公司預計半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長-10.00%至10.00%。

        廣告交易平臺是公司收入主要來源。公司致力將“會說話的湯姆貓家族”打造成一個全棲IP、一個IP孵化系統，并形成一個IP生態的階段目標，成為世界知名全棲IP生態運營商，是該公司的戰略規劃。

        《電鰻財經》注意到，在業績低迷之際，金科文化股東選擇減持公司股份。2020年7月27日，公司持股5%以上股東王健，通過大宗交易減持公司股份558萬股股，占公司總股本(已剔除回購股份數)0.16%。王健的本次減持所獲資金將主要用于償還股票質押融資款項。

        王健持有公司股份質押率，已經超過95%。

        根據金科文化7月29日發布的《關于股東部分股份解除質押的公告》顯示，金科文化持股 5%以上的股東王健解除質押578萬股。截至公告披露日，王健所持質押股份累計質押占其所持股份比例高達96.70%。

《電鰻快報》