????????《電鰻快報》 劉云峰/文

????????12月9日，深交所創(chuàng)業(yè)板上市委員會舉行2020年第54次上市委員會審議會議，此次會議上供4家企業(yè)接受審核，大連德邁仕精密科技股份有限公司(以下簡稱“精密科技”)、煙臺石川密封科技股份有限公司(以下簡稱“密封科技”)、三河同飛制冷股份有限公司(以下簡稱“同飛制冷”)、四川華夏萬卷文化傳媒股份有限公司(以下簡稱“華夏萬卷”)遭暫緩審議。

????????華夏萬卷：經(jīng)營合法合規(guī)性遭問詢

????????華夏萬卷是一家以硬軟筆書法內(nèi)容創(chuàng)意為核心的文化企業(yè)，主營業(yè)務(wù)包括字帖圖書的策劃、內(nèi)容制作、發(fā)行及相關(guān)文化用品的開發(fā)與銷售。該公司產(chǎn)品以教輔字帖與藝術(shù)字帖為主，覆蓋K12階段的學(xué)生和成人人群，并圍繞書法練習(xí)者的書寫需求向筆、墨、紙、硯及本冊等相關(guān)書寫工具及配套增值服務(wù)延伸。

????????招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，華夏萬卷實現(xiàn)營業(yè)收入為1.56億元、1.96億元、2.35億元、8769.33萬元，同期凈利潤分別為3767.64萬元、5,237.20萬元、6411.39萬元、1847.00萬元。

????????華夏萬卷預(yù)計2020年實現(xiàn)營業(yè)收入2.24—2.29億元，同比下滑4.50%至2.54%;實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤5684.13-5936.83萬元，同比下滑11.34%至7.40%;實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司凈利潤5494.13-5746.83萬元，同比下滑13.68%至9.71%。該公司預(yù)計全年業(yè)績下滑的原因除受疫情影響營業(yè)收入降低外，主要系新增折舊攤銷、職工薪酬增長等帶來期間費(fèi)用的增加。

????????華夏萬卷擬募集資金4.06億元，所募資金將用于“書法教育產(chǎn)品開發(fā)產(chǎn)業(yè)化升級建設(shè)項目”、“智能倉儲物流建設(shè)項目”、“信息化升級建設(shè)項目”。

????????《電鰻快報》關(guān)注到，上會當(dāng)天創(chuàng)業(yè)板上市委對華夏萬卷的審核主要圍繞三大問題展開，第一，華夏萬卷需說明字帖圖書行業(yè)門檻較低的具體原因及其對公司持續(xù)經(jīng)營的影響。第二，報告期內(nèi)，華夏萬卷部分產(chǎn)品封面印有“教育部門推薦 練字用書”字樣，未經(jīng)認(rèn)證或申請流程，被相關(guān)部門認(rèn)定為違法行為。華夏萬卷需說明上述情況對其持續(xù)經(jīng)營能力的影響。第三，2014 年 8 月, 華夏萬卷與田英章簽訂《合作協(xié)議書》。華夏萬卷需說明：(1)與田英章上述協(xié)議是否仍然有效;(2) 田英章是否提出解除相關(guān)協(xié)議的明確意思表示;(3)該協(xié)議執(zhí)行與否對公司持續(xù)經(jīng)營能力的影響。

????????審核結(jié)果公告中需進(jìn)一步落實事項顯示，華夏萬卷自2006年至2020年，未經(jīng)認(rèn)證或申請流程，在部分產(chǎn)品封面印有“教育部門推薦練字用書”字樣。華夏萬卷需進(jìn)一步說明：(1)是否違反《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》《合同法》《廣告法》《反不正當(dāng)競爭法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，是否屬于重大違法行為，并提供相關(guān)依據(jù);(2)公司的內(nèi)控制度是否健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證發(fā)行人經(jīng)營合法合規(guī)并提供相關(guān)依據(jù)，最終創(chuàng)業(yè)板上市委決定暫緩審議華夏萬卷的上市申請。

????????精密科技：凈利潤波動較大

????????精密科技是一家以研發(fā)、生產(chǎn)和銷售精密軸及精密切削件為主營業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。該公司主要產(chǎn)品為汽車視窗系統(tǒng)、汽車動力系統(tǒng)和汽車車身及底盤系統(tǒng)等汽 車精密零部件，同時公司還生產(chǎn)部分工業(yè)精密零部件產(chǎn)品。精密科技主要產(chǎn)品為精密軸及精密切削件，應(yīng)用于汽車的視窗系統(tǒng)、動力系統(tǒng)和車身及底盤系統(tǒng)中，此外還有部分產(chǎn)品為工業(yè)精密零部件。

????????精密科技獲得了博世(Bosch)、大陸(Continental)、法雷奧(Valeo)、舍弗勒(Schaeffler)、德爾福(Delphi)、豐田(Toyota)等世界知名汽車零部件供應(yīng)商的充分認(rèn)可。

????????招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，精密科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為3.52億元、3.88億元、4.09億元、1.87億元，同期凈利潤為4667.73萬元、5672.89萬元、3481.32萬元、1660.00萬元。報告期內(nèi)，在營收持續(xù)增長的情況下，精密科技的凈利潤存在較大波動。

????????《電鰻快報》關(guān)注到，精密科技擬募集資金3.15億元，全部資金將用于“精密生產(chǎn)線擴(kuò)建項目”。

????????同飛制冷：報告期毛利率下滑

????????同飛制冷主要從事工業(yè)制冷設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前，該公司已主要形成了液體恒溫設(shè)備、電氣箱恒溫裝置、純水冷卻單元和特種換熱器四大類產(chǎn)品。該公司已成為以數(shù)控裝備(數(shù)控機(jī)床、激光設(shè)備等)及電力電子裝置制冷為核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域的工業(yè)制冷解決方案服務(wù)商。

????????招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，同飛制冷實現(xiàn)營業(yè)收入分別為3.34億元、3.78億元、4.19億元、2.41億元，同期凈利潤為5447.30萬元、7770.48萬元、7404.77萬元、4970.89萬元。由此可見，同飛制冷在完整會計年度內(nèi)的凈利潤存在小幅波動。

????????此外，2017年-2019年及2020年1-6月，同飛制冷主營業(yè)務(wù)毛利率分別為40.17%、38.66%、36.84%和38.24%。該公司主營業(yè)務(wù)毛利率受公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品市場供需情況及公司市場競爭能力、原材料價格波動及人力成本變動等多重因素影響。由于2018年下半年至2019年末國際貿(mào)易摩擦加劇、國內(nèi)汽車需求增速整體放緩甚至下滑等因素對公司下游市場需求造成影響，以及該公司拓展市場面臨的競爭加劇，同飛制冷產(chǎn)品價格出現(xiàn)不同程度的下降，2018年及2019年公司毛利率有所下降。未來若出現(xiàn)下游行業(yè)需求的下滑以及市場競爭加劇，公司產(chǎn)品可能會面臨銷售價格持續(xù)下降以及毛利率下滑的風(fēng)險。

????????根據(jù)公司實際經(jīng)營情況，同飛制冷預(yù)計2020年營業(yè)收入為5.44億元-6.32億元，較上年的變動幅度為30.00%-51.09%，預(yù)計歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.14億元-1.31億元，較上年的變動幅度為53.44%-76.53%。

????????《電鰻快報》關(guān)注到，同飛制冷擬募集資金5.46億元，其中8000萬元用于補(bǔ)充流動資金，剩余資金用于“精密智能溫度控制設(shè)備項目”。

????????密封科技：募資5.28億元擴(kuò)產(chǎn)

????????密封科技是發(fā)動機(jī)密封制品和密封材料的專業(yè)制造商，主要從事密封墊片、隔熱防護(hù)罩、密封纖維板以及金屬涂膠板產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前，密封科技客戶群已覆蓋超過 80%的國內(nèi)柴油機(jī)主機(jī)廠，涵蓋了濰柴控股、中國一汽、中國重汽、上汽集團(tuán)、廣西玉柴等大型發(fā)動機(jī)制造廠商旗下主流品牌。

????????招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，密封科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為3.82億元、4.19億元、3.99億元、2.20億元，同期凈利潤分別為7332.58萬元、9026.19萬元、7813.13萬元、4752.58萬元。2020 年初，全國爆發(fā)了新型冠狀病毒肺炎疫情，全國各地企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動普遍受到疫情的沖擊，密封科技的生產(chǎn)運(yùn)營也受到一定影響，市場需求出現(xiàn)階段性疲軟，導(dǎo)致該公司出現(xiàn)階段性開工率不足。目前我國疫情防控已取得階段性成果，各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序進(jìn)行，但由于國際疫情防控形勢依然嚴(yán)峻，我國仍面臨一定的疫情防控壓力;疫情發(fā)展仍存在一定的不確定性，導(dǎo)致密封科技經(jīng)營業(yè)績?nèi)悦媾R一定的下滑風(fēng)險。

????????《電鰻快報》關(guān)注到，密封科技擬募集資金5.28億元，其中9000萬元用于補(bǔ)充流動資金項目，其余資金將用于“密封墊片技改擴(kuò)產(chǎn)項目”、“隔熱防護(hù)罩技改擴(kuò)產(chǎn)項目”、“厚涂層金屬涂膠板技改擴(kuò)產(chǎn)項目”、“石川密封技術(shù)中心建設(shè)項目”。

《電鰻快報》