????????《電鰻快報(bào)》劉云峰/文

????????6月18日，深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)召開2021年第33次上市委員會(huì)審議會(huì)議，此次會(huì)議上審核了寧波家聯(lián)科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“家聯(lián)科技”)、營口風(fēng)光新材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“風(fēng)光新材”)、廣東萬年青制藥股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“粵萬年青”)的首發(fā)上市申請(qǐng)，上述三家公司均順利過會(huì)。

????????家聯(lián)科技

????????家聯(lián)科技是一家從事高端塑料制品及生物全降解制品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)。該公司為全球塑料餐飲具制造行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，全國生物基全降解日用塑料制品單項(xiàng)冠軍產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)。主要產(chǎn)品包括餐飲具、耐用性家居用品等多種產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于家居、快消、餐飲、航空等領(lǐng)域。該公司產(chǎn)品的主要客戶包括Amazon(亞馬遜)、IKEA(宜家)、Walmart(沃爾瑪)、KFC(肯德基)、Starbucks(星巴克)、SamsClub(山姆會(huì)員店)、PizzaHut(必勝客)、Costco(好市多)、盒馬鮮生、小肥羊、吉野家、蜜雪冰城、大潤(rùn)發(fā)、麥德龍、歐尚等眾多國內(nèi)外知名企業(yè)。

????????招股書顯示，2018年-2020年，家聯(lián)科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為9.48億元、10.20億元、10.26億元;同期凈利潤(rùn)分別為1054.63萬元、7484.49萬元、1.14億元。2021年1-6月，該公司預(yù)計(jì)營業(yè)收入為5.50億元至6億元，較上年同期變動(dòng)幅度為23.90%至35.17%;預(yù)計(jì)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為3300萬元至4000萬元，較上年同期變動(dòng)幅度為-22.55%至-6.12%。

????????家聯(lián)科技塑料制品主要采用塑膠原材料，塑膠原材料的價(jià)格受國際原油價(jià)格影響，整體呈現(xiàn)正相關(guān)。2020年1-4月，隨著國際原油價(jià)格的下降，塑膠原材料的價(jià)格也有所下降，2020年5月開始，隨著國際原油的價(jià)格開始回升，塑膠原材料的價(jià)格也有所回升。該公司毛利率變動(dòng)受國際油價(jià)及塑膠原材料價(jià)格的影響，2020年，家聯(lián)科技塑料制品毛利率呈先升后降的趨勢(shì)，與塑膠原材料價(jià)格呈一定負(fù)相關(guān)關(guān)系。2020年原油及塑膠原材料價(jià)格總體低于2018年至2019年，2020年末及2021年1-3月原油及塑膠原材料價(jià)格增長(zhǎng)較快，若未來價(jià)格持續(xù)走高，且該公司無法及時(shí)充分向下游客戶轉(zhuǎn)嫁，將使得其毛利率水平下滑，可能面臨經(jīng)營業(yè)績(jī)大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

????????此次，家聯(lián)科技擬募集資金約4.66億元，其中1億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，剩余資金投向澥浦廠區(qū)生物降解材料制品及高端塑料制品生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、生物降解材料及制品研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

????????風(fēng)光新材

????????風(fēng)光新材是一家專業(yè)從事高分子材料化學(xué)助劑研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)，是一家為全球高分子材料工業(yè)提供聚合物添加劑和解決方案的核心助劑材料供應(yīng)商。該公司以生產(chǎn)及研發(fā)高效橡塑助劑系列產(chǎn)品為主，產(chǎn)品主要為受阻酚類主抗氧劑、亞磷酸酯類輔助抗氧劑等單劑產(chǎn)品，并在此基礎(chǔ)上根據(jù)客戶的需求成功開發(fā)出集成助劑產(chǎn)品，提供一站式高分子材料助劑解決方案及其產(chǎn)品。

????????招股書顯示，2018年-2020年，風(fēng)光新材實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為5.97億元、6.44億元、7.06億元;同期凈利潤(rùn)分別為1.33億元、1.26億元、1.43億元。報(bào)告期內(nèi)該公司營收與凈利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

????????2021年1-6月，風(fēng)光新材預(yù)計(jì)營業(yè)收入3.84億元至3.94億元，較上年同期增長(zhǎng)2.09%至4.70%;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)6755.73萬元至7499.05萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為6755.86萬元至7499.19萬元，較上年同期有所下降。

????????風(fēng)光新材盈利能力較上年同期有所下降的主要原因如下：受原油價(jià)格回升等因素影響，該公司主要原材料異丁烯、苯酚、丙烯酸甲酯于2021年2月中下旬開始出現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，2021年3月主要原材料價(jià)格達(dá)到高位水平，2021年4月主要原材料市場(chǎng)價(jià)格與3月均價(jià)基本持平，風(fēng)光新材預(yù)計(jì)二季度主要原材料會(huì)維持高位價(jià)格，對(duì)毛利率將產(chǎn)生一定影響;同時(shí)，風(fēng)光新材積極將原材料價(jià)格的上漲轉(zhuǎn)嫁到下游客戶之中，該公司已根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)對(duì)中小客戶調(diào)高銷售價(jià)格，對(duì)于石油石化類客戶該公司積極價(jià)格談判中，對(duì)于其他大型招標(biāo)客戶在招標(biāo)過程中會(huì)積極將原材料價(jià)格上漲的成本體現(xiàn)在招標(biāo)價(jià)格中，風(fēng)光新材預(yù)計(jì)二季度主要產(chǎn)品銷售價(jià)格會(huì)有小幅上漲空間，考慮到上述因素后該公司預(yù)計(jì)2021年上半年凈利潤(rùn)會(huì)有一定程度下滑，仍維持在較高水平，預(yù)計(jì)原材料價(jià)格上漲不會(huì)對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。

????????此次，風(fēng)光新材擬募集資金約9億元，所募資金全部投向烯烴抗氧化劑催化劑項(xiàng)目。

????????粵萬年青

????????粵萬年青主營業(yè)務(wù)為中成藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。經(jīng)過多年發(fā)展，該公司擁有101個(gè)國藥準(zhǔn)字號(hào)產(chǎn)品，涵蓋片劑、丸劑、硬膠囊劑、顆粒劑、散劑、酊劑、糖漿劑、合劑、流浸膏劑、酒劑及小容量注射劑等11種劑型。該公司醫(yī)藥產(chǎn)品品種豐富，形成“膽道類”、“降糖類”、“清熱解毒類”、“婦科類”、“補(bǔ)益類”、“兒科類”等多領(lǐng)域發(fā)展的格局。

????????招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-9月，粵萬年青實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.92億元、2.90億元、3.17億元，2.49億元。2017年至2019年，粵萬年青扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為3190.96萬元、6057.97萬元和6704.22萬元。該公司2020年度經(jīng)審閱的扣非歸母凈利潤(rùn)較2019年呈下降趨勢(shì)。該公司經(jīng)營過程中會(huì)面臨本節(jié)中所披露的各項(xiàng)已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)，部分風(fēng)險(xiǎn)對(duì)盈利能力有較大影響。若上述風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)發(fā)生或某幾項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)重大不利的情況，該公司業(yè)績(jī)未來可能出現(xiàn)較大幅度下滑，甚至導(dǎo)致其上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)較上年同比下滑達(dá)到或超過50%的情況。

????????經(jīng)該公司初步測(cè)算，2021年1-6月營業(yè)收入預(yù)計(jì)為1.60億元至1.70億元，較去年同期變動(dòng)幅度為-1.48%至4.68%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為3100萬元至3500萬元，較去年同期變動(dòng)幅度為4.66%至18.16%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為2800至3100萬元，較去年同期變動(dòng)幅度為-3.16%至7.21%。

????????此次，粵萬年青擬募集資金約3.61億元，8000萬元用于補(bǔ)充營運(yùn)資金項(xiàng)目，剩余資金投向中成藥生產(chǎn)擴(kuò)建項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

《電鰻快報(bào)》