干法去膠設(shè)備市場(chǎng)份額全球第一

        屹唐股份的主打產(chǎn)品包括干法去膠設(shè)備、快速熱處理設(shè)備、干法刻蝕設(shè)備。2018年-2020年(報(bào)告期)，屹唐股份干法去膠設(shè)備和快速熱處理設(shè)備的銷售收入占比較大，尤其是干法去膠設(shè)備2020年實(shí)現(xiàn)銷售收入同比增長(zhǎng)82.12%至10.80億元。

        屹唐股份主要產(chǎn)品已應(yīng)用在多家國(guó)際知名集成電路制造商生產(chǎn)線，并實(shí)現(xiàn)大規(guī)模裝機(jī)。公司干法去膠設(shè)備、快速熱處理設(shè)備主要可用于90納米到5納米邏輯芯片、10納米系列DRAM芯片以及32層到128層3D閃存芯片制造領(lǐng)域;干法刻蝕設(shè)備主要可用于65納米到5納米邏輯芯片、10納米系列DRAM芯片以及32層到128層3D閃存芯片制造領(lǐng)域。

        公司服務(wù)的客戶覆蓋全球前十大芯片制造商和國(guó)內(nèi)行業(yè)領(lǐng)先芯片制造商。截至2020年12月31日，公司產(chǎn)品全球累計(jì)裝機(jī)數(shù)量超過(guò)3700臺(tái)，并在相應(yīng)細(xì)分領(lǐng)域處于全球領(lǐng)先地位。

        根據(jù)Gartner統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年-2020年，干法去膠設(shè)備領(lǐng)域，屹唐股份分別處于全球第三、全球第二和全球第一的市場(chǎng)地位，市場(chǎng)占有率逐年提升。2020年，屹唐股份的市場(chǎng)占有率達(dá)到31.29%。

        2020年，存儲(chǔ)芯片制造企業(yè)長(zhǎng)江存儲(chǔ)通過(guò)招投標(biāo)方式采購(gòu)27臺(tái)去膠設(shè)備，其中24臺(tái)由屹唐股份提供;邏輯電路制造企業(yè)華虹集團(tuán)通過(guò)招投標(biāo)方式采購(gòu)11臺(tái)去膠設(shè)備，其中10臺(tái)由屹唐半導(dǎo)體提供。

        在快速熱處理設(shè)備領(lǐng)域，根據(jù)Gartner統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，報(bào)告期內(nèi)屹唐股份快速熱處理設(shè)備市場(chǎng)占有率始終保持全球第二。

        屹唐股份的快速熱處理設(shè)備客戶覆蓋臺(tái)積電、三星電子、中芯國(guó)際(59.060, -0.25, -0.42%)、華虹集團(tuán)、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等國(guó)內(nèi)外知名存儲(chǔ)芯片、邏輯芯片、功率半導(dǎo)體、硅片制造廠商。

        干法(等離子體)刻蝕設(shè)備的壁壘相對(duì)較高。國(guó)際巨頭如泛林半導(dǎo)體、東京電子、應(yīng)用材料等擁有領(lǐng)先的技術(shù)工藝及客戶資源，預(yù)計(jì)短期內(nèi)較難被其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手超越。根據(jù)Gartner統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年，前三大廠商泛林半導(dǎo)體、東京電子及應(yīng)用材料合計(jì)占有全球干法刻蝕設(shè)備領(lǐng)域90.24%的市場(chǎng)份額，市場(chǎng)格局高度集中。

        屹唐股份、中微公司(165.700, 3.58, 2.21%)、北方華創(chuàng)(269.350, 5.35, 2.03%)等企業(yè)尚處于追趕階段。目前，屹唐股份的刻蝕設(shè)備已被三星電子、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等客戶應(yīng)用。

        向3納米先進(jìn)工藝邁進(jìn)

        屹唐股份的核心子公司MTI成立于1988年，專注于集成電路設(shè)備研發(fā)和生產(chǎn)，原為美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所上市公司。2016年5月，屹唐股份完成對(duì)MTI的私有化收購(gòu)。MTI的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)占屹唐股份合并報(bào)表數(shù)據(jù)的比例較高。

        由于此次收購(gòu)，屹唐股份商譽(yù)賬面價(jià)值較高。截至2020年12月31日，屹唐股份合并資產(chǎn)負(fù)債表中商譽(yù)賬面價(jià)值為8.96億元，占報(bào)告期末凈資產(chǎn)比例為21.29%。

        2018年以前，屹唐股份的生產(chǎn)制造基地主要位于美國(guó)、德國(guó)。為優(yōu)化全球經(jīng)營(yíng)架構(gòu)和布局、把握中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，公司開(kāi)始建設(shè)北京制造基地。報(bào)告期內(nèi)，公司北京制造基地專用設(shè)備產(chǎn)量分別為4臺(tái)、23臺(tái)和54臺(tái)。

        受益于半導(dǎo)體行業(yè)景氣度提升，屹唐股份境內(nèi)市場(chǎng)銷售占比逐年提升。報(bào)告期內(nèi)，公司來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的收入分別為3.21億元、4.94億元、9.74億元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)74.27%，境內(nèi)銷售收入占公司營(yíng)業(yè)收入比重由21.12%上升至42.12%。

        此外，通過(guò)組織架構(gòu)調(diào)整、員工擴(kuò)充等措施，屹唐股份實(shí)現(xiàn)了主要產(chǎn)品生產(chǎn)的本土化，形成了以中國(guó)為總部、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)布局及發(fā)展戰(zhàn)略。公司于美國(guó)、德國(guó)、韓國(guó)、日本、中國(guó)香港、中國(guó)臺(tái)灣等國(guó)家或地區(qū)設(shè)有控股子公司或分支機(jī)構(gòu)。

        屹唐股份表示，隨著集成電路關(guān)鍵尺寸縮小、芯片三維結(jié)構(gòu)升級(jí)，光刻材料豐富與更新、晶圓退火時(shí)間縮短、刻蝕工藝步驟顯著提升、晶圓表面處理技術(shù)進(jìn)入原子層級(jí)時(shí)代等工藝發(fā)展，對(duì)于干法去膠設(shè)備、快速熱處理設(shè)備、干法刻蝕設(shè)備等集成電路制造核心設(shè)備的性能提升需求不斷增加。

        在干法去膠設(shè)備和快速熱處理設(shè)備領(lǐng)域，屹唐股份根據(jù)行業(yè)領(lǐng)先集成電路制造廠商的需求，研發(fā)應(yīng)用于3納米及更先進(jìn)邏輯芯片、先進(jìn)10納米系列DRAM芯片、176層到256層3D閃存芯片制造的干法去膠設(shè)備和工藝、快速熱處理設(shè)備和工藝。

        在干法刻蝕設(shè)備領(lǐng)域，屹唐股份持續(xù)根據(jù)客戶需求，研發(fā)可用于10納米系列DRAM芯片、64層到256層3D閃存芯片的刻蝕設(shè)備和工藝。

        截至2021年5月31日，屹唐股份擁有發(fā)明專利309項(xiàng)，科研成果在全球主要半導(dǎo)體生產(chǎn)地區(qū)申請(qǐng)了專利保護(hù)。報(bào)告期內(nèi)，公司的研發(fā)費(fèi)用分別為2.54億元、2.79億元、3.28億元，研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例分別達(dá)16.75%、17.75%、14.20%。

        亦莊國(guó)投為間接控股股東

        經(jīng)營(yíng)國(guó)際化，離不開(kāi)國(guó)際化背景的高管團(tuán)隊(duì)。招股書(shū)顯示，自屹唐股份完成對(duì)MTI的私有化收購(gòu)以后，便形成了以Hao Allen Lu(陸郝安)為CEO的核心管理團(tuán)隊(duì)，現(xiàn)任核心管理團(tuán)隊(duì)擁有應(yīng)用材料、英特爾、阿斯麥、泛林半導(dǎo)體、東京電子等集成電路領(lǐng)域知名企業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，兼具國(guó)際化視野和對(duì)行業(yè)的深刻理解。例如，Hao Allen Lu(陸郝安)在應(yīng)用材料、英特爾、SEMI均有任職經(jīng)歷。

        報(bào)告期內(nèi)，屹唐股份的營(yíng)業(yè)收入分別為15.18億元、15.74億元、23.13億元，營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)23.41%;歸母凈利潤(rùn)分別為2395.83萬(wàn)元、-8813.98萬(wàn)元、2476.16萬(wàn)元。

        對(duì)于2019年凈利潤(rùn)為負(fù)的原因，屹唐股份解釋稱，主要系公司北京制造基地當(dāng)年建成投產(chǎn)，生產(chǎn)效率及規(guī)模效應(yīng)尚在逐步提升階段。此外，中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)當(dāng)年也在擴(kuò)張以適配快速增長(zhǎng)的國(guó)內(nèi)客戶需求，當(dāng)年各項(xiàng)先行投入較大。隨著公司業(yè)務(wù)拓展效果在2020年的顯現(xiàn)，公司的盈利情況得到了恢復(fù)和改善。

        報(bào)告期內(nèi)，屹唐股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為40.09%、33.75%、32.79%。公司表示，報(bào)告期內(nèi)干法去膠設(shè)備銷售收入占比大幅度增加，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致專用設(shè)備平均單價(jià)有所降低，毛利率水平有所下降，但毛利金額占比逐年穩(wěn)步提升。

        屹唐股份此次擬募資30億元，投向屹唐半導(dǎo)體集成電路裝備研發(fā)制造服務(wù)中心項(xiàng)目、高端集成電路裝備研發(fā)項(xiàng)目以及發(fā)展和科技儲(chǔ)備資金。

        股東結(jié)構(gòu)方面，此次發(fā)行前，屹唐盛龍直接持有公司45.05%股份，為屹唐股份直接控股股東。亦莊國(guó)投通過(guò)亦莊產(chǎn)投和北京亦莊國(guó)際新興產(chǎn)業(yè)投資中心(有限合伙)間接持有屹唐盛龍100%財(cái)產(chǎn)份額，并通過(guò)屹唐盛龍間接持有公司45.05%的股份，為公司間接控股股東。而北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政審計(jì)局持有亦莊國(guó)投100%股權(quán)，為屹唐股份實(shí)際控制人。此外，深創(chuàng)投、紅杉資本、CPE投資基金均為屹唐股份的股東。

《電鰻快報(bào)》